[標的] 環球晶(6488) - Stock板

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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-07-15 11:29:11

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作者 bear410040 (健康熊)
標題 [標的] 環球晶(6488)
時間 Fri Jul 15 10:31:55 2022

1. 標的：環球晶(6488)

2. 分類:討論

3. 分析/正文：

矽晶圓需求長期吃緊

主要的股價下跌是因為當初為了併購德國矽晶圓公司世創(Siltronic AG)
主要從最高點至今下跌40%，需要認列之前買的13.67%世創股票下跌損失。
世創EPS10.41，目前本益比6.65偏低。

環球晶董事長表示會等到世創上漲到合理價格後才會出售。
新聞說環球晶本業的Q1 EPS為14.68，但這是新聞說的，不是很確切的事實
Q1實際上的營業利益是58.9億，換算起來稅前獲利是13.74，
用20%稅率來看其實EPS只有11
https://imgur.com/sh2p9vn

Q2營收增加，本業EPS應該有15左右，稅後是12

整年本業EPS很多訪間說有60應該是很高估了，大約是46~50之間
至於新聞說的那有些考慮的是其他的收益而非來自本業
他本來想要併購Siltronic AG 目前跌到70，本益比只剩下6倍左右，當然環球晶前景是比
世創好的，但是它的價值到底是多少?
我覺得應該是400，也就是預估今年本業獲利的8倍，超過就比較不安全了。

因此，若環球晶跌到400以下購買是合理之下的價位，但因為認列了世創價格下跌的損失
，環球晶Q1的獲利只有4.01，Q2可能也是只有6，Q3~Q4若世創股價不動，整年環球晶EPS
就有35元左右，若世創股價上漲則可以更高，繼續下跌則更低。

通膨等總經問題並未影響客戶持續搶簽長約的意願，且長約價格持續看漲，目前有些客戶
長約已直達2028年，更有客戶簽到2031年，未來幾年環球晶幾乎沒有現貨量可供應。
12吋晶圓沒有任何產能可以放掉
8吋產能消費電子運用弱，但客戶只有改變產品組合沒有訂單鬆動跡象。
6吋以下需求沒有之前那麼強勁，
6吋以下營收占比<10%、8吋約40%、12吋約50%
長約的價格走勢，大概是後面年份的均價會越高，且最近簽訂長約的報價，又比一、二個
月前來得高。
整體來說隨著晶圓廠設置增加，更上游的矽晶圓需求也會跟著增加。

環球晶表示，目前整體營運表現都不錯，終端消費受通膨影響的現象確實存在，導致部分
產品需求轉弱，但受 5G、工業與雲端服務等大趨勢支撐，其他不同應用也替補上來，客
戶透過調整產品組合來執行長約，成長動能預估將持續。

環球晶也看好，淨零排放政策將推升電動車需求，加速佈建基礎充電設施，可望帶動第三
代化合物半導體需求成長。

環球晶資料整理
https://imgur.com/xJVLAV4

中美晶資料整理
https://imgur.com/wKi1mzf

4. 進退場機制：
目前來看，環球晶的價格有可能因為Q2獲利也只有6元和整體市場偏空，有機會跌到350
若到時候購買，單純長期持有，則相對安全，小弟預計從380開始接。

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受不得穷立不得品受不得屈做不得事

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※ 文章代碼(AID): #1YqD6V4L (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657852319.A.115.html

推 huaiken : 先看美國晶片法案過不過吧不過就跌過了也不見得會1F 07/15 10:33
→ huaiken : 漲...

推 linx210145 : 本來有機會，但台積電這樣一搞，就噴了3F 07/15 10:34
→ linx210145 : https://i.imgur.com/0PffJT6.jpg

推 huaiken : 昨天還在探底的股票不會馬上扭轉趨勢的5F 07/15 10:36

推 learnbao : 這ID不是陽明王2.0嗎0.0乾錢好多6F 07/15 10:37

推 kl0408 : 感覺380不一定會到7F 07/15 10:38

推 f204137 : Q2世創跌價損失會繼續認列最近低迷的原因8F 07/15 10:39

推 hihi29 : 這ID就中實戶代表啊開始物色好股票分批進場了9F 07/15 10:39

→ f204137 : 世創Q2股價 93.26 -> 70.910F 07/15 10:40

→ hihi29 : 跟著他單放長很大的機率會賺錢11F 07/15 10:40

推 linx210145 : 我中美晶135-140買滿了12F 07/15 10:41
→ linx210145 : 歡迎抬轎

推 hermithsieh : 台積電不死，矽晶圓穩的14F 07/15 10:42

推 night0805 : 推15F 07/15 10:43

→ kmshy : 老蘇fu糗股16F 07/15 10:44

推 loat : 推分析17F 07/15 10:45

→ HelloFumi : 海熊哥是福委會的嗎18F 07/15 10:46

推 loveponpon : 是不是幫人操盤的19F 07/15 10:47

推 thinkdeeply : 之前看他從900跌到600就接了，我真白痴20F 07/15 10:50

推 rebel : 標的不錯但還不夠便宜當下價位我會選台積21F 07/15 10:51

→ bear410040 : 多頭市場回檔2~3成接，空頭可能要5成22F 07/15 10:51
→ bear410040 : 不過多空沒人說得準就是了，只能用過去統計分析
→ bear410040 : 年初的時候京城銀行的老大還說今年18000以上的時間
→ bear410040 : 會比以下的多，那時候市場氛圍也是這樣

推 thinkdeeply : 了解，有交學費有學習到了，希望下次別犯太多蠢26F 07/15 10:53

→ bear410040 : 但沒想到會打仗炒高油價然後通膨讓聯準會整個亂掉27F 07/15 10:53
→ bear410040 : 我覺得去預測投信買賣挺困難的
→ bear410040 : 隔日沖鎖漲停也不代表沒有新的隔日沖接棒
→ bear410040 : 那些短線交易的策略是高手在玩的，反應神經也要快
→ bear410040 : 我自己是比較習慣看甚麼是便宜的公司然後看看成長性
→ bear410040 : 可能和少年股神賺錢的速度比起來很汗顏，但安心一點
→ bear410040 : 以前也很崇拜抄底王的盤感，後來發現真的學不起來
→ bear410040 : 不過不是高手應該也能投資股票的啦，傻人有傻福囉
→ bear410040 : 最近重溫『大時代』~大家也可以看一下這部老港片

推 rebel : 波段跟長期還是穩一點但對公司要有一定程度的了解36F 07/15 10:59
→ rebel : 短線還能穩定獲利的真是神人

推 k7539512 : 推38F 07/15 11:01

推 etop : 老蘇表示39F 07/15 11:01

推 clamperni : 讚讚40F 07/15 11:01

→ bitlife : 推這篇的優質推文. 大時代的必勝心法有兩種解讀,但41F 07/15 11:03
→ bitlife : 字面都是即早離去, 只是即早離去有分永久和暫時,永
→ bitlife : 久就如同字面很單純在此略過,暫時即早離去白話翻譯
→ bitlife : 就是到了相對高點,要看看已累積的報酬率是否不合理
→ bitlife : (靠的是利率而非實質長期獲利),若已有泡沫,再甜美也

→ tigerzz3 : 原來熊大不是動能仔推個46F 07/15 11:05

→ bitlife : 想辦法克服貪婪即早離去47F 07/15 11:05
→ bitlife : 其實密碼型式中有一句也是很有用的叫下雨去離島,就
→ bitlife : 是大跌的時候人少的地方相對安全

→ bear410040 : 下雨天的時候我覺得最好的方式就是多看書，一定量體50F 07/15 11:08

推 a9etrfk3 : 這是高手吧！51F 07/15 11:08

→ bear410040 : 冷門股進出很不方便...之前聽朋友說買股票不小心52F 07/15 11:08
→ bear410040 : 超過10%賣出忘記申報還沒抓去問話...

推 losage : 嗯嗯跟我想的一樣54F 07/15 11:09

→ bitlife : 大資金的煩惱, 像我奈米戶從無此煩惱 XD55F 07/15 11:09

→ bear410040 : 我個人蠻喜歡段永平和闕又上的56F 07/15 11:10

→ bitlife : 所以bear大是金融相關業內?57F 07/15 11:10

→ tigerzz3 : 原本以為熊大是短線動能的沒想到是穩健流58F 07/15 11:10

→ bear410040 : 反正投資不是為了賭一把，一定有個案像是菲神底王59F 07/15 11:11
→ bear410040 : 啊我就自認完全沒辦法醬子...多空都神一樣

→ bitlife : 這個時代連美國國債的價格都不穩健,有時候亂世會把61F 07/15 11:12
→ bitlife : 良民逼成流寇 orz

→ bear410040 : 還是當凡人就好啦!63F 07/15 11:12

→ bitlife : 我昨天有一點沒有提,是說國安基金很辛苦了,不要再幫64F 07/15 11:13

→ bear410040 : 凡人空頭就是把短投波段全部變成現金然後就多陪一下65F 07/15 11:13

→ tigerzz3 : 菲神也會賠阿剛看載板加起來賠破千XD66F 07/15 11:13

→ bitlife : 它增加負擔. 這次要注意的是三合一咖啡67F 07/15 11:13
→ bitlife : 不過三合一咖啡目前非人力能測,只是去誠心祝禱求籤
→ bitlife : 能

→ bear410040 : 以前待過保險精算和證券業，現在就專職伺候太座的人70F 07/15 11:15

→ bitlife : 所以是算猜對一半,過去式71F 07/15 11:16

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