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作者 標題 Re: [請益] 索羅斯為何能成功放空英鎊？
時間 Mon Sep 26 09:49:36 2022
※ 引述《j2708180 (JaJa)》之銘言：
: 1992年9月15日是英鎊的黑色星期三
: 據說索羅斯放空英鎊賺了10億美金
: 據說英國央行動用269億美元護盤
: 按理說索羅斯是個散戶不可能打倒央行
: 結果索羅斯贏了
: 據說他後來放空泰銖和港幣 但是賺不多 甚至賠錢
: 這個過程是怎麼樣的？
: 台灣散戶團結放空新台幣會贏嗎？
蒙戴爾三角(Mundellian Triangle)
指的是國家在控制貨幣政策時只能三選二：
1. 固定匯率
2. 固定利率
3. 資本自由市場
如果全都要，那注定經不起檢驗
回到92年的背景
當時英國匯率是跟德國馬克掛鉤的
也就是所謂的固定匯率
但是那時候德國景氣過熱，狂升息，高利率
英國景氣冷，不願意跟著德國升息，低利率
德國與英國的利差讓大家覺得有利可圖
因此大量借出英鎊拋售換成馬克
假設英鎊匯率非固定
那英鎊會越換越低，也就是所謂的匯損
匯損可能會抵消英德利差的獲利
造成套利交易越來越沒賺頭
但是英國那時卻是固定匯率
央行護盤，禿鷹爽歪歪
高利差0匯損的情況下
當然能借多少英鎊出來賣就借多少
最後英國央行撐不住，棄守直接造成英鎊崩盤
過了三十年
現在又再來一次
主角換成美國跟日本
美國0利率時沒甚麼事情
但一旦美國開始狂升息後禿鷹又出來了
日本現在死命執行YCC控制曲線，利率是不能動的
那他就必須放棄干預日圓
如果他要護日圓，那下場就會跟30年前的英國一樣
不幸的是日本上周出面干預
大家樂陶陶！
日銀彷彿是在告訴大家：
日圓之後必崩，我先在這撐著讓你們上車！
日銀護盤的過程會大量拋售美債因而造成美債大跌
因為在之前大量QE的情況下，籌碼都在少數人手上
一旦大戶開始拋售就會面臨到流動性不足的情況
因為在之前大量QE的情況下，籌碼都在少數人手上
一旦大戶開始拋售就會面臨到流動性不足的情況
沒人接盤美債就等著崩盤
所以台灣很多金融保險業把家產都壓在美債上的
真的真的要非常小心呀！
總經基本上是一環扣著一環
這次是千載難逢的超級大場面
在一些根本性問題沒有解決的情況下
方向是往哪應該很清楚了吧？
--
曾經有一碗熱騰騰的炸蝦飯在我面前，我沒有珍惜，直到涼掉才後悔莫及。如果上天願意
給我一個機會再來一碗，我會把它拿到竹軒去。如果非要我選一個女生送的話，我會選榕
榕。
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推 : 謝謝分享1F 09/26 09:52
推 : 跟著禿鷹走 別墅就到手2F 09/26 09:53
推 : 讚3F 09/26 09:53
推 : 推4F 09/26 09:55
推 : 怕爆5F 09/26 09:55
推 : 推6F 09/26 09:57
→ : 英鎊越低換了馬克不就還能賺到匯差，怎麼變匯損7F 09/26 09:58
推 : 美債怎麼會有流動性的問題，想太多ㄅ8F 09/26 09:59
推 : 你知道太多了9F 09/26 10:00
推 : 這篇專業 希望有救到人10F 09/26 10:00
推 : 這篇真容易懂11F 09/26 10:00
噓 : 日央手上美元一大堆，要到賣美債才能救日幣的程度12F 09/26 10:03
→ : ，是有點滑坡了
→ : ，是有點滑坡了
推 : 歷史要讓大家學會教訓..但卻是一值重蹈覆轍14F 09/26 10:03
推 : 美國根本不同意日本拋匯護日圓........所以你的假設15F 09/26 10:03
→ : 不一定成立
→ : 不一定成立
推 : 日本很危險17F 09/26 10:03
→ : 上周，美國就警告日本，日本那個也只是試試美國底線18F 09/26 10:05
→ : ~真的以為美國會讓日本無限制拋債
→ : ~真的以為美國會讓日本無限制拋債
推 : 跟我想的一樣 逢低佈局 千年一遇進場點20F 09/26 10:06
→ : 講美債崩盤根本上無稽之談21F 09/26 10:06
推 : 美債崩盤 完了22F 09/26 10:08
推 : 美債崩 美元還有用嗎?23F 09/26 10:09
→ : 美債無法撐盤的原因 其實很複雜24F 09/26 10:10
→ : 這樣過分簡化了 因果關係
→ : 這樣過分簡化了 因果關係
推 : 優文26F 09/26 10:12
推 : e大願意發文詳述嗎？感謝27F 09/26 10:13
→ : 看歷史文章 2020看長空28F 09/26 10:13
→ : 當初被台灣香港打到滾回美國 怎不說29F 09/26 10:13
→ : 你手上的 英鎊會越換越少馬克 浮動匯率的話30F 09/26 10:14
推 : 美債就等於美國，美債崩盤只有美國破產這個原因31F 09/26 10:17
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