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作者 標題 Re: [情報] 長榮112年第三季財報 前三季EPS:15.14
時間 Mon Nov 13 18:26:58 2023
※ 引述《lili712 (7年級韭菜)》之銘言：
: 1. 標題：長榮112年第三季財報
: 10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):15.14
: 13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):452,211,566
單純整理留個紀錄，沒興趣的就直接左轉吧
23Q3 23Q2 23Q1 20Q3
營業收入 728.1 673.8 668.3 550.4
營業毛利 124.1 138.1 148.0 134.6
營業利益 87.6 101.3 111.4 110.9
稅前淨利 252.0 162.1 162.3 106.0
所得稅 21.4 97.5 98.9 11.2
本期淨利 230.5 64.6 63.3 94.9
23Q3 EPS 10.35，239M 15.14
首先 23Q3 沒有上半年那嚇死人的稅= =
營業利益 87.6 億 + 業外收入 164.4 億
業外收入暴漲，是開財報前原本可預期的
包含賣掉長榮航 37 萬張所賺的 62.5 億
以及花 241 億現金併購 290 億的長榮新加坡
所產生的廉價購買利益 49.2 億（Q2 財報
https://imgur.com/07ABTL2
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/07ABTL2.png)
業外 164.4 億扣掉上述這兩項一次性收入
剩下 52.7 億
大概就手上幾千億現金利息跟轉投資所貢獻的
至於本業部份
營業成本+費用約 644.8 億（23Q2：572.5 億）
大幅成長主因是，併購張家金庫－長榮新加坡
提升 10% 左右的運力，所增加的成本與費用
從併購後的 Q3 換算
每月營運成本+費用約為 214.9 億
上週，長榮也已開了 10 月營收：233.6 億
所以長榮 10 月本業大概就賺 EPS 近 1 塊左右
總體來說，窩覺得本業略低預期，業外正常發揮
（長榮新加坡的成本與費用比我預期高些）
總體來說，窩覺得本業略低預期，業外正常發揮
（長榮新加坡的成本與費用比我預期高些）
每股淨值 213.7 元。
========================================
最後統整各大航商在 2023 Q3 的財報：
單位：million USD
船隊運力 23Q3海運收入 EBIT EBIT％
2 Maersk 412 萬 7,897 -27 -0.3%
4 COSCO 305 萬 5,234 896 17.1%
5 HLAG 197 萬 4,465 228 5.1%
6 ONE 171 萬 3,549 58 1.6%
單位：億台幣 23Q3 營益率 營益％
==============================================7 長榮 164 萬 728.1 87.6 12.0%
--
在比長榮海運還大的航商中
23Q3 只有馬士基，海運本業是虧錢的
所以直接宣布裁員 1 萬人也是能理解
兩周前馬士基開 Q3 財報當天股價
直接從 12000 左右噴掉 17% 剩下 10000 初
目前股價剩 9 開頭四位數，怕= =
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.89.227 (臺灣)
※ 作者: rayisgreat 2023-11-13 18:26:58
※ 文章代碼(AID): #1bKVdrHl (Stock)
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※ 同主題文章:
11-13 17:28 ■ [情報] 長榮112年第三季財報 前三季EPS:15.14
● 11-13 18:26 ■ Re: [情報] 長榮112年第三季財報 前三季EPS:15.14
推 : 水手表示不喜歡這篇文章，堅持價值投資1F 11/13 18:28
推 : 有分析有推2F 11/13 18:28
推 : 推 分析詳細3F 11/13 18:29
推 : 有什麼好怕 阿榮靠業外就持盈保泰4F 11/13 18:29
→ : 而且現在阿榮股價也沒多高
→ : 而且現在阿榮股價也沒多高
推 : 委屈了6F 11/13 18:30
推 : 現在滿手現金 去買美債 會不會比較賺啊 可以學7F 11/13 18:30
→ : 可成
→ : 可成
推 : 推分析9F 11/13 18:36
推 : 推分析10F 11/13 18:36
推 : 感謝分析11F 11/13 18:36
→ : 投美債會不會好賺不好說 但滿手現金資產 至少他的12F 11/13 18:39
→ : 選擇比大多數公司多
→ : 選擇比大多數公司多
→ : 馬司機是第一季還賺不少 然後遞減14F 11/13 18:40
→ : 最優選擇是美元定存15F 11/13 18:41
推 : 好奇長榮運量差one沒有太多，海運收入少不少，但反16F 11/13 18:48
→ : 而賺比較多，成本控制比較好？
→ : 而賺比較多，成本控制比較好？
長榮自有船多+裝脫硫塔節省燃油支出
當然 公司經營的航線不同也會有影響
推 : 馬士基跟長榮的航線比例不同吧18F 11/13 18:58
推 : 這季所得稅出奇的低阿.19F 11/13 18:58
→ : 而且他整合物流人事成本應該就墊高不少吧20F 11/13 18:59
馬士基不同部門是分開計算的喔
OCEAN 7,897
LOGISTICS 3,517
TERMINALS 999
推 : 第四季有2塊嗎？21F 11/13 19:01
推 : 分析有料22F 11/13 19:05
推 : Q4要等11月營收出來比較好估23F 11/13 19:05
推 : 阿榮台灣船之光24F 11/13 19:06
推 : 推分析25F 11/13 19:06
推 : 分析給推26F 11/13 19:08
推 : 水手喜歡這篇文阿27F 11/13 19:09
→ : 都是水手文，比某醜優質太多28F 11/13 19:17
推 : 成本墊的有點高 這樣以後有可能會搞到沒賺賠29F 11/13 19:20
→ : 要看11月營收怎開了
→ : 要看11月營收怎開了
推 : 本業好慘，要不要轉型控股公司 哈31F 11/13 19:29
推 : 廉價購買利益 第一次看見這詞32F 11/13 19:30
推 : 本業也超猛吧這個價位33F 11/13 19:34
推 : 本業也很好吧 別忘了現在是運價谷底期喔34F 11/13 19:43
→ : 本業還能有這成績 打趴其他航商
→ : 本業還能有這成績 打趴其他航商
→ : 嗯，所以單季很爛的狀況下都獲利3元的公司，價值多36F 11/13 19:48
→ : 少？
→ : 少？
推 : 老實說本業不如預期 成本墊高了 明年的eps如果沒有38F 11/13 20:13
→ : 稅回沖會要下修
→ : 稅回沖會要下修
推 : 水手太多。真的太多40F 11/13 20:31
推 : 本業不如預期？大家預期不是虧錢嗎？41F 11/13 20:31
推 : 本業以前虧錢好嗎 現在很好了42F 11/13 20:33
推 : 長榮老闆現主時要是去買美債 說真的會幹掉一堆金融43F 11/13 20:37
→ : 股
→ : 暫時不要買甲醇船了
→ : 股
→ : 暫時不要買甲醇船了
推 : 水手太多46F 11/13 20:49
推 : 推有含金量的優質分析文 如沐春風47F 11/13 20:51
→ : 鱉忘了今年是有連10藍的爛年
→ : 鱉忘了今年是有連10藍的爛年
推 : 有料，不像yu 只會喊沒分析能力49F 11/13 20:57
推 : 本業+利息一年就15元以上了50F 11/13 21:02
推 : 比想的好很多，今年EPS20明年25，應該問題不大51F 11/13 22:51
變數不少，還是覺得要保守一點XD
推 : 馬士基不同事業群分開財報，終於有人發現了，版主52F 11/13 22:53
→ : 很專業
推 : 甲醇船長榮好像有看到新聞說後悔一次訂太多？不過也
→ : 不一定說不定明年就不後悔了
→ : 中遠碳稅每Teu收120鎂，超過現在運價的10%啊
→ : 很專業
推 : 甲醇船長榮好像有看到新聞說後悔一次訂太多？不過也
→ : 不一定說不定明年就不後悔了
→ : 中遠碳稅每Teu收120鎂，超過現在運價的10%啊
推 : COSCO的EBIT%我算起來約15.65%，不知道差在哪?57F 11/13 22:59
https://imgur.com/29HCHo0
![[圖]](https://i.imgur.com/29HCHo0h.png)
https://imgur.com/mPEKgK6
![[圖]](https://i.imgur.com/mPEKgK6h.png)
COSCO 總收入 EBIT (億人民幣)
===================
23H1 918 247
239M 1,346 332
===================
23Q3 428 85 EBIT = 19.9%
我一開始也是看對岸水手的文章寫 19.9%
後來自己翻簡報做驗算，也確實是如此。
不過如果單看貨櫃航線收入 (million USD)
EBIT = 896/5234 = 17.1%，有略為降低
https://imgur.com/kZza9Op
![[圖]](https://i.imgur.com/kZza9Oph.png)
但還是真的非常高，我也不知道 COSCO 怎辦到的
（原文要單放航線收入誤植成總收入，已更正）
推 : 優文推58F 11/13 23:01
推 : 非常專業，必須給推，感謝59F 11/13 23:04
推 : 訂甲醇船的投資不是可以回沖嗎?60F 11/13 23:13
可啊，就這兩年 Q2 繳得未分配盈餘稅
記得去年繳 40 多億與今年的 70 多億
理應都可靠造船投資補回，但不曉得何時就是
推 : 業外蠻高的 不過本業大概明年也好不起來了XD61F 11/13 23:38
Q3 利息收入還有 38.8 億
是說併購長榮新加坡所增加的成本跟費用
比我原估得還高..Q3 月成本&費用要 215 億Q
※ 編輯: rayisgreat (123.192.90.230 臺灣), 11/14/2023 00:05:25
推 : COSCON 主要靠 OOCL 的，但 OOCL 怎麼辦到的我也不62F 11/14 00:18
→ : 知道.....翻過去財報就知道OOCL獲利都是中遠兩三倍
→ : 知道.....翻過去財報就知道OOCL獲利都是中遠兩三倍
→ : 有辦法每年業內外穩定10元嗎？64F 11/14 00:50
推 : 這才是股版該有的水準 理性分析理性討論65F 11/14 02:02
推 : 專業推66F 11/14 02:46
推 : 真正的有料，yu如果寫得出這樣的文章就不會被噓爆了67F 11/14 03:36
推 : 海運不用分析 10年走空的產業68F 11/14 03:39
→ : 現在運量遠遠超過市場需求，比得是誰成本控制的好
→ : 現在運量遠遠超過市場需求，比得是誰成本控制的好
推 : 感謝分享70F 11/14 04:04
推 : 這季OOCL就下去了，校正回歸71F 11/14 07:41
推 : 推72F 11/14 07:42
推 : 推73F 11/14 09:02
推 : 60艘未交船用20年折舊攤提約29億成本每季74F 11/14 10:26
→ : 加上運營成本單靠利息收入應該也可以cover
推 : 比殺價應該只有COSCO可以跟長榮一戰
→ : 加上運營成本單靠利息收入應該也可以cover
推 : 比殺價應該只有COSCO可以跟長榮一戰
推 : 推有料分享77F 11/14 13:28
推 : 航海王現在都飛來飛去 吃香喝辣78F 11/14 14:04
推 : 專業推79F 11/14 15:21
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