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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-08-22 16:14:37
看板 Stock
作者 xavierlinw (xavierlinw)
標題 美公債ETF溢價越高越多人買的奇怪現象
時間 Thu Aug 22 11:40:52 2024

觀察了數月的20年期以上美公債ETF折溢價現象，這三檔規模前三大的，中信 國泰 元大

元大溢價最嚴重且平均近三年費用率也最高，但大家卻最喜歡買，規模也最大。


買溢價就是買貴（就是用高於淨值的市價買入），申購買回機制發行商跟券商可以進行套
利，吃虧的是此ETF的持有人。ETF最終市價還是會向淨值靠近，等於買貴後價值的減損。

元大的溢價可以在1%以上，而中信在0.1%以下，但很多人好像不在乎。兩檔本質一樣的東
西，多付出的成本都是浪費。


還有基金費用率，費用率會直接從淨值中減損，等於是扣血，近三年平均元大00679B是0.
22%，中信00795B是0.15%。

從溢價跟費用率怎樣都選中信，且最近三季每季中信配息率還高於元大。

大家卻愛買元大00679B，卻不買中信09795B, 實在很妙

費用率可以從簡易公開說明書查
即時溢價率可以透過基金網頁或是App看

https://i.imgur.com/NPnTn0M.jpeg
[圖]




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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 112.78.71.38 (臺灣)
※ 作者: xavierlinw 2024-08-22 11:40:52
※ 文章代碼(AID): #1cnhD6ir (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1724298054.A.B35.html
推 c39x47yc    : 溢價1%買 搞不好要賣變溢價4% 元大美債94這麽熱門1F 08/22 11:43
→ ookimoo     : 不重要，接下來ww3美元死貓跳然後債券利率往上噴2F 08/22 11:43
推 a2080259    : 這也不是一兩天了 溢價買就溢價賣啦3F 08/22 11:43
推 fufugirl    : 老實說我也是買元大和國泰耶@@4F 08/22 11:43
→ ookimoo     : 油價往上噴，直到中國被打到分裂，死貓跳結束，美5F 08/22 11:44
→ ookimoo     : 元往下崩破90
推 hikai       : 部分散戶說不定不知道什麼是溢價...我身邊就有蠻多7F 08/22 11:44
→ hikai       : 人的
推 goodevening : 多人買好脫手啊 本來就帶點避險性質9F 08/22 11:44
→ ookimoo     : ww3必然發生，以色列俄羅斯拖中東歐洲入場，再來是10F 08/22 11:45
→ ookimoo     : 中國
推 devidevi    : 溢價代表看漲阿，沒溢價反而不要買12F 08/22 11:45
推 livewater   : 你如果是巨額資金要考慮流通性和成績量問題13F 08/22 11:45
推 piece1      : 你是股東的話...溢價不好嗎？14F 08/22 11:45
→ livewater   : 打錯，*成交量15F 08/22 11:45
→ lionel20002 : 事實就是大媽根本不關心淨值16F 08/22 11:46
→ xavierlinw  : 一樓想的太美好這種套利空間發行商跟券商會自己拿17F 08/22 11:46
→ xavierlinw  : 走
推 leptoneta   : 只有韭菜才會看淨值買ETF19F 08/22 11:46
推 pfj         : 被酸的時候沒溢價你又不買，現在熱門了，當然溢價20F 08/22 11:47
→ pfj         : 一堆。
→ a9564208    : 溢價就券商沒在做事啊22F 08/22 11:49
→ blue1204    : 溢價高才好賣r 懂？23F 08/22 11:49
推 tsaigi      : 現在就是買不到美債 發行商套利不了24F 08/22 11:49
推 newvote     : 因為送分題 誰不買爆...25F 08/22 11:49
推 ylchen0817  : 因為元大美債有期貨？26F 08/22 11:49
→ ptolemy     : 前幾天除息加上台幣跌  很驚訝元大美債還能在月線上27F 08/22 11:50
→ ptolemy     : 結果發現原來是溢價那麼多
→ ylchen0817  : 太多人去買元大美債期貨，讓期現貨之間有套利空間？29F 08/22 11:51
推 syuechih    : 台灣就是盤阿30F 08/22 11:52
推 wjlfox      : 台灣人有台灣的玩法！賣不出去的都加價賣。31F 08/22 11:52
推 naligono    : 事實證明 一窩蜂的人超多 給人家爽套利32F 08/22 11:53
推 askker      : 市價向淨值靠近沒錯，但是未來淨值向上噴啊33F 08/22 11:53
推 stocktonty  : 都增發幾次籌碼了 內部人根本賺爛34F 08/22 11:53
→ stocktonty  : 每增發一次就無風險套利賺1% 台灣人就真的超有錢
推 kai2573     : 因為元大有正2有期貨啊 中信美債又沒有期貨36F 08/22 11:55
→ tctv2002    : 還好我都買莊家元大37F 08/22 11:55
推 joygo       : 就預估淨值上升啊 etf本來就只能這樣38F 08/22 11:55
推 qwesazx     : 都炒短線而已 沒人在乎39F 08/22 11:56
推 naligono    : VIX示範過一次 現在又來一批新韭40F 08/22 11:56
→ meggy956    : 追高仔啊41F 08/22 11:57
推 kutkin      : 會漲就是好東西 我勸你不要多管閒事42F 08/22 11:58
推 s7598261    : 問折折….他信徒多43F 08/22 11:59
推 yayan1010   : ww3也不用再乎錢了，先保命吧44F 08/22 11:59
推 DSB520      : ㄧ有溢價嗎？ 是不是沒更新而已45F 08/22 11:59
推 sai307      : 還好我買永豐（？46F 08/22 11:59
→ DSB520      : 有溢價你去套利啊47F 08/22 12:00
→ afflic      : 有些人什麼都不懂，哪檔規模大就買哪檔……48F 08/22 12:01
推 hcwang1126  : WW3 我們就薯了49F 08/22 12:01
推 naligono    : 初級市場又不是一般人可買的50F 08/22 12:03
推 greedypeople: 不好說啦  跟股比投報是不好  但上次一堆人搶的時51F 08/22 12:03
→ greedypeople: 候現在看算是還行的買點
推 historyway  : 無腦買呀，就跟逛超市一樣53F 08/22 12:04
→ greedypeople: 初級市場是不行但直債門檻很低吧54F 08/22 12:05
推 abdiascat   : 溢價一點點正常 淨值大機率往上就會一直溢價55F 08/22 12:06
推 Gipmydanger : 只是笨又貪而已56F 08/22 12:06
推 CaTkinGG    : 債蛙說求穩賺4% 5%贏定存 結果不在乎這1%的溢價57F 08/22 12:06
推 WillTheWise : 不重要 溢價炒高一點讓我賣58F 08/22 12:06
→ greedypeople: 我是覺得單純股債配置不要想賺價差 那無腦買沒差59F 08/22 12:06
推 mike0608    : 有溢價才會助長規模快速上升60F 08/22 12:06
噓 hsien1025   : 買的時候溢價賣的時候也溢價是有差嗎61F 08/22 12:07
推 zo4j4       : 會不會最後要賣的時候回歸淨值？XD62F 08/22 12:09
推 WillTheWise : 元大20年美債期貨的隱含利率也不低63F 08/22 12:10
推 SmallWest   : 溢價買溢價賣沒差啊，重點還是流動性吧64F 08/22 12:10
推 enthusiastic: 賣的時候大部分也是溢價賣65F 08/22 12:11
→ jack0216    : 溢價還買真蠢66F 08/22 12:11
推 lusifa2007  : 考慮到要賣掉時的價格ㄚ67F 08/22 12:12
推 budaixi     : 大媽真的沒在看淨值的，前幾個月我買便當，老闆娘68F 08/22 12:12
→ budaixi     : 說國泰正2不到10塊很便宜，是這樣在買的，但她還是
→ budaixi     : 賺了，那時8塊多，這就是大媽之力。
→ naligono    : 別人0風險賺你這1%  覺得沒差的人就沒差啊 也不想想71F 08/22 12:13
→ naligono    : 他賺的錢哪來的
推 Gipmydanger : 溢價券商隨時要開割都行，看成本划不划算而已。就73F 08/22 12:14
→ Gipmydanger : 是有人喜歡自己跳上砧板任人宰割。
推 WillTheWise : 我現在只希望溢價越高越好75F 08/22 12:15
推 FireSunFire : 請問～國泰20年美債 費用率？76F 08/22 12:15
→ aimlikenoob : 溢價買 溢價賣 不虧77F 08/22 12:15
→ FireSunFire : 上週開始買國泰美債～78F 08/22 12:15
推 YJM1106     : 流動性高的溢價高點合理啊79F 08/22 12:16
推 goodapple807: 溢價空進去 送分題!80F 08/22 12:16
推 wwewcwwwf   : 1%在那哭 周1就進30張了 在不買成本越來越高81F 08/22 12:16
→ wwewcwwwf   : 元大優勢 就是穩 缺點 手續費貴
※ 編輯: xavierlinw (112.78.71.38 臺灣), 08/22/2024 12:18:56
推 Crushredkiss: 跟房價一樣 買溢價1%有什麼關係 我加價5%賣就賺了83F 08/22 12:18
噓 Shepherd1987: 真男人沒在怕的84F 08/22 12:21
→ ptolemy     : 管理費和溢價一查就知道  那些想賺價差的可能不在意85F 08/22 12:22
推 boy1031     : 人多也有好處啊，萬一出事了，可以集體施壓政府處理86F 08/22 12:23
推 kkithh      : 越多人買溢價越多阿，因果關係不要搞混，再說現在這87F 08/22 12:23
→ kkithh      : 價格買保證20年，每年配4-5%利息的東西，溢價1%怎麽
→ kkithh      : 了嗎？
推 CaTkinGG    : 元油熱潮退去時 每天被造市商砸籌碼收溢價的記憶還90F 08/22 12:24
→ CaTkinGG    : 歷歷在目…
推 Maiyo       : 如果買債券在意那1%，那買個股每天波動這麼大是不是92F 08/22 12:24
→ Maiyo       : 會焦慮到跳樓...
推 fbiciamib123: 擦鞋童都進來了吧94F 08/22 12:27
推 nocash      : 買的人會覺得會漲就好，管它溢不溢價95F 08/22 12:30
→ nocash      : 跟著折折買 好安心
推 jjjjjjs     : 因為 送分題97F 08/22 12:31
推 Vinccc      : 股票債券基金就是要有熱度才會有人追 好的股票在那98F 08/22 12:36
→ Vinccc      : 邊 沒人買就是沒人買
→ dickey2     : 去看美債12期，溢價那麼多，你會發現1%好便宜100F 08/22 12:36
噓 asas123sdsa : 股票都能溢價了 美債為啥不可？101F 08/22 12:38
推 raxxar82    : 溢價買 不可以溢價賣嗎 交易量很重要的102F 08/22 12:38
→ youke569    : 流動性阿103F 08/22 12:41
→ joe0934     : 降一碼而已結果匯率賠爆呵呵104F 08/22 12:41
→ z256418     : 降一碼樓上有想過匯率會彈上來嗎105F 08/22 12:44
推 dickey2     : 如果有到27的那天，我會all in黃金106F 08/22 12:44
→ acgotaku    : 溢價買 就溢價賣呀107F 08/22 12:46
推 ataky       : 溢價買溢價賣啊 送分題108F 08/22 12:46
→ acgotaku    : 流通性才是重點 誰屌你溢不溢價109F 08/22 12:48
推 highken     : 就是溢價又如何，到時漲上去溢價更高，不也是賺很大110F 08/22 12:48
→ highken     : ，所以現在買很值得
→ acgotaku    : 又不是卷商淨值買回112F 08/22 12:49
→ omanorboyo  : 長期溢價就等於沒溢價阿 溢價買溢價賣 根本沒差113F 08/22 12:49
→ benson502   : 痾，大跌時那些高股息etf溢價更厲害怎麼不講，長期114F 08/22 12:53
→ benson502   : 投資趨勢根本沒在差那1.2%，一直以為只有自己會看
→ benson502   : 淨值的人真可愛
推 mystage     : 這證明你真的不懂人家為什麼買元大ETF，當你在市場117F 08/22 12:55
→ mystage     : 還是公司，人家說他買了元大美債ET什麼的，你也才
→ mystage     : 能說你也有買。你去買了一個冷門的，比較便宜沒錯
→ mystage     : ，但是就沒人認識啊。就像你買LV包，你也不會說LP
→ mystage     : 包比較便宜就買LP包一樣
推 EddieJeremy : 槓桿債蛙躺著配多舒服阿 溢價一點小錢算什麼122F 08/22 12:56
噓 jash        : 貴從來不是商品的問題 你愛便宜你去買123F 08/22 12:59
→ billy791122 : 為何中信國泰不出期貨124F 08/22 13:00
推 david3033   : 追的人我看大部份根本不知道有溢價這東西125F 08/22 13:01
推 dickey2     : 你說的都對，啾咪126F 08/22 13:02
噓 benson502   : 這已經是月經文了欸，很欠噓127F 08/22 13:03
推 newstar13579: 大媽看不懂也聽不懂什麼溢價折價 就是買買買就對了128F 08/22 13:05
推 orange0319  : 成交量低沒有槓桿沒有期貨本來就會降低購買誘因129F 08/22 13:11
推 cvnn        : 誰管溢不溢價 送分題就是買啊130F 08/22 13:16
推 xuane       : 之前vix 正二，油價etf 也是因為有大幅溢價反而更131F 08/22 13:17
→ xuane       : 可以炒
→ Diaw0803    : 就跟房子一樣 賣不掉加價賣133F 08/22 13:23
噓 jjjjjjs     : 送分題 誰手上 沒 幾百張 美債134F 08/22 13:25
→ Waitaha     : 賣的時候也是溢價啊135F 08/22 13:29
推 cjo76223    : 問就是持續買進136F 08/22 13:29
推 stu8529     : 折價買進 溢價賣出 很難懂嗎？137F 08/22 13:38
推 noname78531 : 我買債都不看折溢價的 都看板上債酸的多寡跟酸的程138F 08/22 13:47
→ noname78531 : 度 債酸變多出來囂張時買進就對了
推 czg         : 跟我一樣買債法,狂酸+跌 就買一點140F 08/22 13:49
推 oibmk       : 底部墊高 低點不破買進比就對了 關心溢價沒有比較厲141F 08/22 13:57
→ oibmk       : 害
推 Iperfection : 不要笑 到時像元大油2一樣溢價200% 就爽了143F 08/22 14:02
→ bob120400   : 平平都是美債，一個漲一個跌，你會買哪個144F 08/22 14:04
推 righter     : 等折價再買阿145F 08/22 14:14
推 andrewei    : 鄉民也是反指標，說已反應的其實就是還沒反應146F 08/22 14:15
→ qooisgood   : 中信交易量比較低啊147F 08/22 14:36
→ twic        : 正二也常常溢價啊148F 08/22 14:47
推 highken     : 板上一堆酸債，明明就不懂債，還一直酸149F 08/22 14:59
→ rhapsody1112: 房子還不是依樣越噴越買 很奇怪ㄇ150F 08/22 15:02

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