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※ 本文為 ott 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2014-01-24 18:32:19
看板 Stock
作者 TanIsVaca (好好唸書吧！)
標題 連國中生都看得懂的「貨幣學」。
時間 Sun Dec  8 19:28:24 2013

我用「超簡化世界」、「稍微複雜一點的世界」、「再複雜化一點」、「美國現況」，逐

步解釋貨幣學。文章不長，請耐心看完。


本文版權開放，歡迎任意轉貼。

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先用超簡化世界的例子來建立基本觀念：
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原本世界上有100元貨幣，利率1%。

有個商人把這100元從銀行借出來，一年後要還101元。

但是世界上只有100元貨幣啊，那多出來的1塊錢怎麼辦呢？


為了解決這個問題，鬍鬚柏年底會印1塊錢出來，然後歐巴  馬總統會發行面額1塊錢的債

券。




        註：鬍鬚柏是美國央行總裁。
        http://i233.photobucket.com/albums/ee241/photobastard/BenBernanke.jpg
[圖]
 



鬍鬚柏會拿印出來的1塊錢買下這一張債券，然後這1塊錢就會流到歐巴  馬總統手上。

接著，歐巴  馬總統會把這1塊錢花掉(看是要買子彈打仗還是買食物救濟黑人)，讓這1塊

錢流入市場給商人賺。


這樣商人就能還101元的債務了，銀行年底出現1塊錢的利潤。然後你會看到美國政府負債

增加。



在有利息存在的世界，貨幣供給量必須逐年變多，才可以避免整個體系呆帳率大於利率，

導致銀行業整體必然虧損。




所以歐巴  馬政府亂花錢，搞到負債16兆美金，是為了拯救資本主義世界免於崩潰XD

(聖帝普丁對上面這一句話有不同的看法XD)
http://pbs.twimg.com/media/BAnQ1VPCcAEX1PJ.jpg
[圖]
 

歐巴  馬總統表示：Print money! I am awesome!
http://weknowmemes.com/wp-content/uploads/2012/03/obama-drinking-a-beer.jpg
[圖]
 

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不過超簡化世界，簡化到太脫離現實了，所以接下來舉個稍微複雜一點的世界
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假設世界上有四個商人，A、B、C、D。世界上還是只有100塊錢，利率1%。

A從銀行把這100塊借出來，跟B買材料。B拿到這100塊錢，他把這100塊錢存回銀行。年中

時C跟銀行借出100塊跟A買產品。A收到100塊，再把這100塊存回銀行。然後D跟銀行借出1

00塊錢再跟A買東西。A又收到100塊，再把這100塊存回銀行，這樣A的存款就有200塊了，

這樣A就根本不用擔心付不出1塊錢利息的問題了！！很神奇吧？


然後，因為A把這100塊存回銀行，所以理論上銀行又可以把這100塊借給B，B又可以再拿這

100塊來花。



所以只要有銀行存在，100塊可以當無限多個100塊來用，簡直是變魔術。

這樣會導致貨幣供給量泛濫，所以鬍鬚柏就出來靠北了。

(但是從另一個角度來看，這無限多個100塊的債務人，未來得還無限多個1塊錢利息)



鬍鬚柏規定，銀行每100塊存款，只能放款90塊！立了這個規定後，100塊錢就不能當無限

多的錢來用，就變成只能當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用。


接下來，鬍鬚柏可以藉由調控「每100塊存款可以放款少錢」，來管理市場的貨幣供給量。

所以在這個系統裡面，就不一定要每年印錢來解決那最後一塊錢的問題了。有時只要放寬

「每100塊存款可以放款少錢」就可以確保貨幣供給量足夠了。



不過就算如此，還是一樣，貨幣供給量必須逐年增加，才可使這個有利息的系統免於出現

呆帳潮，導致崩潰。(因為每塊從銀行借出來的錢，都有還的一天，而且還的時候是連本帶

利還，所以還錢時需要比一開始借時更多的貨幣。)



只是這「貨幣增加」不一定要真的印，放寬「每100塊存款可以放款少錢」也行。

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然後再複雜化一點
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雖然鬍鬚柏規定「每100塊存款可以放款90塊」，但是因為經濟不景氣，工商活動少，所以

會去借錢的商人也少。所以各銀行放款量降低，每100塊存款放不到90塊了。


每100塊原本可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用，不景氣時變成只能當

(100+80+64+51.2+.......)這麼多錢用。這樣一來市場上流通的貨幣就減少了。


所以當「每100塊可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用」這個時期產生的負債陸續


到期要開始償還時，市場上貨幣供給量不夠的問題就浮上檯面了。

貨幣供給不夠時，銀行就會謹慎放款，只敢放款給信用佳且財力雄厚的優良客戶。所以比

較弱小的企業連「借新債，還舊債」的機會都沒有了，這就是俗稱的「雨天收傘」。




反應在物價上，就是物價下跌(通貨緊縮)，反應在銀行的財報上，就是呆帳率變高。

這時鬍鬚柏可以下令「降息」，吸引大家來借錢，又因為「降息」同時也降低存款利息，

所以銀行成本降低，增加了銀行放款的膽量。


(定存戶表示：「幹。」)


只要存放款業務重新熱絡起來，貨幣供給量就可以回到增加的狀態。

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稍微講一下美國現況
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金融海嘯後美國景氣糟糕到，連降息都沒辦法吸引大家來借錢，並且因為景氣太糟，銀行

戒慎恐懼，也不敢放款，只想死抱現金以確保自己手上有足夠的現金過冬，這情況使真的

須要借錢周轉的人也借不到錢，這些人破產倒閉使得銀行呆帳率進一步提高。



所以鬍鬚柏只好大量印鈔票(QE政策)來維持貨幣供給量的增加。

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此人類現行系統的盲點
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貨幣必須逐年增加，才能避免系統崩潰。但是地球的天然資源沒辦法逐年增加啊！

因為物以稀為貴，隨著貨幣增加，天然資源相對貨幣會越來越稀有。所以就會造成物價上

漲，這就是通貨膨脹。


雖然人類可以藉由科技進步來提高天然資源的使用效率，讓天然資源可以發揮更大的效果

(譬如汽車引擎的改善，可以讓每公升汽油可以跑更長的距離)；或者開採更多的天然資源

(譬如海底石油)以緩和天然資源的稀少性問題。


但是目前看來，「科技進步帶來的效果」無法勝過「貨幣增加的速度」，所以這個世界近

代大部份的時間都有通貨膨脹。


而且有些東西目前很難藉由科技進步來增加夠多的效用或產量，譬如島國的土地。逐年增

加的貨幣灌到稀少且不會增加的土地上，就會造成房地產病態上漲。但是因為房地產是民

生必需品，房價過高會引起民怨，所以有的國家會制訂較高的房地產持有稅，或在金融市

場營造利多，把這些過多的貨幣從房地產市場引導出來，引入股市之類的非民生必需品市

場。



但也不是說這些過多貨幣所引發的上漲會永遠上漲，每隔一段時間，這個系統就會有小規

模的崩塌(有時是物價太高導致社會動亂；有時是投機炒做過了頭，導致泡沫破滅)，崩塌

期就會出現股市崩盤、房價崩盤、銀行呆帳增加、物價下跌，這些情況，這就是通貨緊縮

。然後人民和企業以及議員就會去罵政府。



然後政府就會用降息或印鈔票等手段，讓貨幣回到持續增加的軌道上。然後通貨膨脹就再

次出現。所以資本主義世界就不斷在通貨膨漲和通貨緊縮之間輪迴。



資本主義是個不完美的制度，或許人類也是個不完美的物種。

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美國QE的情況，在這一篇文章有較詳細的討論。
http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1369403704.A.FE6.html
[其他] QE與美國房地產 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
這幾次QE，美國Fed大約印出了3兆美金。 ...
 

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◆ From: 111.246.60.99
→ bitlife     :有點小問題,鬍鬚笨Q伯不會出來靠北他夢寐已求的事,用1F 12/08 19:41
→ bitlife     :伏克爾好像比較對 XD

角色太多我怕小朋友會混淆XD
推 adailin     :明明就 A B C D 四個人XD3F 12/08 19:53
推 ylow        :好厲害的分析4F 12/08 19:54
推 krishuang   :推一個5F 12/08 20:09
推 bitlife     :問原po一個小問題,為什麼你每次都寫歐巴馬,馬前面都6F 12/08 20:23
→ bitlife     :要空一格?
推 krishuang   :因為可以偷渡 馬總統跟 馬政府啊 XD8F 12/08 20:26
推 ylow        :好厲害，連這都能聯想9F 12/08 20:38

美國馬英久可不是浪得虛名。
→ bitlife     :我以為是婆婆(日文歐巴 桑的歐巴) 馬總統 XD10F 12/08 21:21
→ maniaque    :故意分成歐巴 馬 我以為是韓文 的歐巴(哥哥)11F 12/08 21:22
推 c1397426    :good12F 12/08 21:28
推 stockX      :推! 有長到知識13F 12/08 23:29
→ hazelshot   :這篇是正解14F 12/08 23:36
推 DANIELDAN110:推! 好分析15F 12/08 23:53
推 incautious  :科科 好文 佛心來著16F 12/09 00:04
→ magamanzero :我只能說 簡化太過頭了 世界上的錢不會只集中在一人17F 12/09 00:12
→ magamanzero :身上 所以你的例子 要跟現實接上 要花費很大的努力
→ magamanzero :更不用說現在連錢都電子化了 哪有印錢來讓人借的道理

你是不是沒有整篇看完就直接按END啦？
推 magamanzero :抱歉 的確是看漏一段~~不好意思....20F 12/09 00:22

沒關係啦，謝謝您看我的文章。

→ angellll    :美國繼續吸毒只是提早人民幣市場的興起而已21F 12/09 05:42

一直亂印鈔票的確會破壞貨幣的信用。

對人民幣崛起這個議題有興趣的朋友，可以去swift的網站看各種貨幣佔國際貿易的市佔率

消漲。

http://www.swift.com/about_swift/archived_news?lang=

推 barrymagic  :推,長知識22F 12/09 09:13
推 mikayu      :很棒  推一個23F 12/09 09:42
推 del010      :感謝股版清流，受用了，謝謝！24F 12/09 09:45
推 stja        :push25F 12/09 10:21
推 gerojeng    :宋朝就是典型亂印鈔票,最後經濟秩序崩潰瓦解的例子26F 12/09 18:01
→ gerojeng    :不過美國不怕,沒錢還債?核彈丟一丟殺光中國人搞定LOL
→ gerojeng    :不覺得把貨幣改成 "核彈 "本位很合理嗎?比金本位合理
→ gerojeng    :也比信用通貨實際

還有航母本位XD
推 gcarrot     :謝謝分享30F 12/09 20:21
推 djo         :https://www.youtube.com/watch?v=PHe0bXAIuk031F 12/09 20:57
How The Economic Machine Works by Ray Dalio - YouTube
 | How the Economic Machine Works by Ray Dalio. The economy works like a simple machine. But many people don't understand it...

 

d大這個影片蠻不錯的，只有30分鐘，蠻簡明的。

這個影片比共合黨拍的那些「假借討論貨幣，實際上在推銷黃金」的影片好太多了。

可惜目前沒有中文字幕Q_Q



我大概講一下這個影片在說什麼：


經濟的循環分為大循環和小循環兩種。

小循環幾年就會循環一次，小循環的蕭條期可以用降息來解決。

大循環好幾十年才會循環一次，大循環的繁榮期因為背離社會上的實際生產力太多，所以

一旦泡沫破裂，蕭條期會崩潰得很慘烈，慘烈到就算降息降到趨近於零，還是無法解決。


這時只好用大量印鈔來解決。但這是很危險的做法，失敗會導致惡性通膨。1930年代德國

嚐試用印鈔來解決大循環的蕭條期。結果失敗，然後發生惡性通膨，然後希特勒就上台了

，然後就世界大戰。


2008金融海嘯後的這段時間，也是大循環的蕭條期。美國也是嘗試用印鈔來解決。這次能

成功嗎？

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2008年美國也是用印鈔來解決大循環的蕭條期，目前還沒有出現惡性通膨。但是已慢慢侵

蝕美金的信用，給了人民幣進入國際市場的機會。

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補充：主要國家貨幣統計

http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1367211548.A.B84.html
[其他] 世界主要國家的貨幣統計 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
本文收錄各國央行貨幣發行量統計。
目前已收錄台灣、美國、歐盟、中國、日本、英國，等央行的貨幣統計數據。 ...
 

補充：貨幣卡通 Money as Debt (簡體中文字幕)
http://www.youtube.com/watch?v=zbKRM30Zxnc
Money As Debt 中文字幕版1 - YouTube
由Paul Grignon制作的这部47分钟的动画片以简单易懂的方式向我们展示了钱的本质和制造方法。 电影里面谈到的这些知识很重要，不仅是对学经济的学生或是普通大众。 它与早先中国内地一本畅销书"货币战争"阐述的观点类似。我推荐这部影片给所有对现行的这个不可持续发展的世界金融体系的相关知识有兴趣的人。 电影里介绍...

 


推 maniaque    :？？？金融海嘯不是因為沒人要借錢......32F 12/09 23:29
→ maniaque    :因為【有錢的人不敢把錢借給別人】

感謝補充。

金融海嘯比較像是「銀行緊縮放款」導致的社會放款行為減少，導致貨幣供給量減少。

→ maniaque    :因為借方拿來抵押的東西，說不定之後會狂跌34F 12/09 23:29
→ maniaque    :加上借錢出去,自己也需要有足夠的錢應付自己的債主
→ maniaque    :像銀行貸出去的款，其實就是存戶的存款.....
→ maniaque    :那存戶來提領，銀行卻無足夠資金可以供存戶提領
→ maniaque    :下場就是倒閉啦,倒閉就會衍生資產被賤賣收購的下場
→ maniaque    :所以政府 QE 就是【你們的東西拿來賣我，我給你們錢
→ maniaque    :所以政府收購兩房股票,甚至等同把兩房國有化
→ maniaque    :兩房手上都是房子抵押品......
→ maniaque    :這些在大家缺錢時，價格就會被狂低估.....
推 vampire32768:超強!!!43F 12/10 05:00
推 wolfspring  :感謝分享!!44F 12/10 13:47
推 archhung    :好文推.人類絕對有缺陷,只是不肯誠實面對...45F 12/11 14:51
※ 編輯: TanIsVaca       來自: 1.168.22.162         (12/11 21:34)
※ TanIsVaca:轉錄至看板 Fund                                       12/11 21:35
推 curry56     :神手!!!!!!46F 12/12 19:58
※ 編輯: TanIsVaca       來自: 111.252.246.180      (12/12 21:48)
推 kurt1105    :寫的非常好 淺顯易懂!! 優質文乙篇47F 12/18 17:44
推 crooookie   :好贊!  感謝哥的指導48F 12/25 07:23

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※ 同主題文章:
● 12-08 19:28 TanIsVaca. ■ 連國中生都看得懂的「貨幣學」。
　 12-10 11:52 TanIsVaca. ■ Re: [其他] 連國中生都看得懂的「貨幣學」。
　 12-24 15:46 Getbackers. ■ Re: [其他] 連國中生都看得懂的「貨幣學」。
※ 看板: ott　文章推薦值: 1 目前人氣: 0 累積人氣: 684　
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(￣︶￣)ｂ sck921 說讚！
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