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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2013-07-08 15:27:36
看板 Stock
作者 kof70380 (小隆)
標題 [新聞] 九大外資 全下修宏達電至1字頭
時間 Mon Jul  8 15:20:27 2013

1.原文連結：

http://udn.com/NEWS/STOCK/STO1/8014217.shtml
九大外資 全下修宏達電至1字頭 | 今日股市 | 股市投資 | 聯合新聞網
[圖]
宏達電第2季每股獲利遠不如預期，單季 EPS僅有1.5元，總計全年上半年每股獲利僅1.6元。宏達電第2季獲利表現出乎預期的低，外資紛紛下修目標價，從上周末至今日最新出具的報告來看，外資普遍認為宏達電再難回到200元關卡了，目標價全面下修為1 字頭，以花旗環球證券給的目標價最低僅有134元，里昂證券也一口氣將評等從買進調降至賣出，目標價145元。 ...
 

2.內容：


    宏達電第2季每股獲利遠不如預期，單季 EPS僅有1.5元，總計全年上半年每股獲利僅

1.6元。宏達電第2季獲利表現出乎預期的低，外資紛紛下修目標價，從上周末至今日最新

出具的報告來看，外資普遍認為宏達電再難回到200元關卡了，目標價全面下修為1 字頭，

以花旗環球證券給的目標價最低僅有134元，里昂證券也一口氣將評等從買進調降至賣出，

目標價145元。



    上周開始，外資陸續調降宏達電目標價，野村證券、高盛證券、巴黎證券都率先出具

報告調降宏達電目標價，其他外資則是苦守等到宏達電公佈自結數，才願出具評估報告。


    市場上，僅瑞信證券給的評等、目標價較高，重申中立評等，目標價則是從290元下修


180元。瑞信表示，宏達電6月營收月減率高達24%，主要原因有二，一是通路商盤點庫存，

另外一個原因則是中階機種營收走軟，營益率當然不如預期，主要原因還是來自於行銷費

用以及較高的零組件成長。



    匯豐證券表示，宏達電的機會之窗曾一度浮現，也是公司營運重返榮耀的一線希望，

但目前看來，這個機會之窗在出現反彈走勢後，再度關閉，預期第3季在產品組合不佳的前

提下，營收恐怕會季減14%，加上第3季還有低價iPhone推出市場，宏達電在中低階市場的

市占恐受影響，此外，明年度旗艦機種還未進入開發階段，恐怕也會是未來營運的潛在風

險。



    花旗環球證券是目前市場中看法最為保守的外資。花旗表示，去年旗艦機款One X的出

貨動能仍有4個月，然而，今年新HTC One的動能僅有2個月，第3季出貨量甚至會降到280萬

支，第3季營收僅會與第2季持平，隨著下半年蘋果、三星都還有新品推出市場，宏達電今

年全年每股獲利恐僅在7元左右。


-----------------------------

    外資           目標價                       看法

  瑞信證券          180              通路盤點庫存及中階銷售疲軟

  匯豐證券          156                機會之窗短暫反彈後關閉

  美林證券          153                      喪失獲利能立

 麥格里證券         148                  產業結構進入下滑區間

摩根士丹利證券      143                  新Htc One動能難維持

  野村證券          180                   對下半年採謹慎態度

  里昂證券          145               旗艦機無法帶領營運回到過去

  瑞銀證券          155                      市場預期過高

花旗環球證券        134                ２０１３　ＥＰＳ難到１０元


3.心得/評論(必需填寫)：

當外資一片看空時～準備要反彈了嗎？

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股市鐵則：漲時重勢、跌時重質

多頭行情：買進盤面最強勢的股票
多頭回檔：選擇抗跌性較強的股票
多頭開始時:買進領先創新高的股票
多頭大漲後:轉進剛轉強的落後補漲股票

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推 tonyd       :走著瞧阿~1F 07/08 15:25
推 tyc1814     :→ netion      :買點到了，全壓宏達電2F 07/08 15:26
→ tyc1814     :推 GRD3        :紅茶要漲停了

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