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作者 alaga (alaga)
標題 [請益] 美國直債YTM問題
時間 Thu Oct 12 09:01:25 2023

想在美國券商買直債，持有到期當作退休收入來源，但是對購買時上面顯示的YTM有些疑
問。

我如果買美債 上面的YTM就等於我每年能拿到的固定利息殖利率嗎? 或是那是跟發行時的
價格的價差去比較,在到期日時能拿到的本金去算出來的?

舉個例子 美債發行價是100元 票面利率2%, 一年領$2利息, 後來掉到80元, 我還是領$2
利息,所以殖利率變2.5%,到期日拿回本金100,等於多賺了$20,那所謂YTM,是每年拿到的2.
5%利息,還是另外把到期後賺的$20也加上去才有的?


在美國券商買直債時，要看什麼才能知道每年拿到的利息錢呢？
感謝協助直債菜雞的疑惑

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.203.73 (臺灣)
※ 作者: alaga 2023-10-12 09:01:25
※ 文章代碼(AID): #1b9qLdcn (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1697072487.A.9B1.html
→ ohyakmu: coupon rate1F 10/12 09:08
推 ErnestKou: YTM包含價差獲利
有到期需求還是買會到期的債ETF比較好2F 10/12 09:11
→ alex1973: 你去查一下 YTM 的算法，就算看不是很懂或者不想動手自己算，至少也知道它的計算基礎在那，就不會有太多的錯誤期待4F 10/12 10:30
謝謝大家回覆，看來YTM是包含利息加上本金價差獲利，所以如果買長債，希望每年有一
定的利息進來，就不能單看YTM
※ 編輯: alaga (1.160.203.73 臺灣), 10/12/2023 11:29:13
推 thelegada: 單純要看殖利率就用  票面利率/（購入價-前手息）7F 10/12 13:24
→ icelaw: 就 current yield啊
current yield就是你實際每年能拿到的配息的殖利率
不是coupon rate，coupon rate是票面利息
回你的問題 不管你什麼價格買，你買一張就是配兩元，
所以你入手價格越低，當然殖利率算起來就越高啊
債券到期後 可以領回回票面價格100元，所以YTM也會把20元的價差的資本利得算入總報酬裡
current yield你在買直債的時候 也會跟YTM一起秀給你看8F 10/12 13:25
推 Kewseq: YTM你就想成年化報酬
票面利率乘本金則是每年現金流16F 10/12 13:32
→ jack701005: 我自己是買接近100元的，比較像股市殖利率的%數，就不用去管YTM，有些YTM很高，但票面可能是5.60元，領到的債息太少，要靠到期的價差回補18F 10/12 16:50
→ elven: YTM包含了配息和到期還本的價差(還本可能是正報酬，也可能是負報酬)，理論上YTM一樣報酬是同等，但是配息現金流不同，還本正報酬愈高的，配息現金流愈少。21F 10/12 19:47
推 deolinwind: 複製貼上去問chatGPT24F 10/13 12:45
推 goldenred: 錢放在美國券商，有一個問題，適用的是美國的法律，遺產稅[萬一]，那可能適用的是美國法律，扣稅也許可能會扣到讓你的下一代覺得很遺憾。如果超過6萬美元以上，可能按18%~40%扣稅，可謂重稅，不可不知。尤其長債!
尤其是如果你不是美國人或是預計在美國生活的話!
非美國人，或是沒有明確未來可能在美國生活的外國人，一定要考慮到美國的遺產稅，非美國人在美國的資產遺產稅是多到很可怕的喔!不可不考慮!
小弟沒有任何意圖或是規劃成為美國人，因此，不敢把錢放到美國的券商或是銀行。就算是台灣陸沉，小弟也與台灣共存亡。不會落跑！25F 10/13 17:27

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