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作者 epson5566 (ep)
標題 Re: [標的] TSM.US  台積怎麼了
時間 Sun Apr 23 09:46:19 2023


 台積電

 在2012~2018疫情前 平均淨值年增長約15%

 2019~2023 平均淨值年增長率約14%

 2022年的高增長 其實也只是補足2020年疫情時的衰退


 我們以目前股價511塊來看

 *假設

 1.我們現在買進511塊 到未來賣出也是511塊為基準

 2.2022第四季淨值為113.6塊


 以淨值年增長15%來看 約10~11年時 淨值就可以擴張到500塊左右

 那麼十年後持有511塊的台積電股票來說 跌破淨值的市價應該頗難


 511塊 假如未來平均每年收到股息利平均為11塊好了


 殖利率為2.15%


 **整個概念就是買進 票面511塊 利率2.15% 10~11年期的台積電債券


 如果去年買進371塊底點買進的人

 **整個概念就是買進 票面371塊 利率2.96% 8~9年期的台積電債券


 整體來看 報酬率還是高於台灣十年期公債1.185%


 除非未來台積電的年成長率掉到只有10%以下

 那麼才有可能變成你現在買500塊的台積 15年以上都回收不了


 以長期角度來看 買入台積電 就算你今天出價600塊來買

 未來十年也很難輸錢 只是殖利率很差而已 只有1.83%


 當然也有一種賠錢的可能

 就是在未來的十年後 台積電當時給的殖利率高到嚇人

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.146.238 (臺灣)
※ 作者: epson5566 2023-04-23 09:46:19
※ 文章代碼(AID): #1aH8tjH2 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1682214381.A.442.html
※ 同主題文章:
[標的] [標的] TSM.US 台積怎麼了
04-22 03:14 andylu1207
Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
04-22 10:31 pp520
Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
04-22 11:55 tingmayday
Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
04-22 13:56 chal
Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
04-23 07:25 thenfu
Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
04-23 09:46 epson5566
推 SAABSAAB: 這個概念是要填息才有....
沒有填息你只是把自己的錢拆成10年還給自己1F 04/23 09:51
推 Detonate: 照這個角度買海公公不是更好3F 04/23 09:52
推 YJM1106: 你的回收是指解套還是0成本（勿戰）4F 04/23 09:52
→ Coffeewater: 用這種概念買股 市場上比台積電好的有70%5F 04/23 09:53
推 jeff79723: 這個概念就是股票轉成公司債的概念，債跟股票估值不一樣6F 04/23 09:53
推 AirLee: 台積未來在股本不會膨脹的情形下，EPS 30塊，買在450應該不會虧啦。8F 04/23 10:00
推 truelove356: 看10年線 這麼簡單的道理 分析一堆10F 04/23 10:02
推 mind324: 航運就是開始出現這種文時尖頭反轉QQ11F 04/23 10:09
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627636634.A.C1F.html
Re: [心得] 航運沒在賣的？ - Stock板 - Disp BBSepson5566 說再多也沒用吧 如圖 水手們認知的觀點就這樣啊 才會這麼有強烈的信心長期持有 現在整天喊進喊出的 不就一堆人起鬨在賭短線而已嗎
→ mind324: 感覺龍哥要說對了 靠北12F 04/23 10:10
→ Coffeewater: 如果能夠精準算到不跌破成本價的話,台股殖利率超過13F 04/23 10:10
噓 xperiaxa: 笑死 一堆人在等十年線 真的別做夢14F 04/23 10:10
→ Coffeewater: 5%的公司有50%左右吧,剩下一半是摳門跟虧錢的公司15F 04/23 10:10
不就文中說了 要看淨值成長
→ xperiaxa: 一堆人看衰喊崩 等低接不要想太多了16F 04/23 10:11
→ ej03xu3: 長期持有不會攤平嗎？17F 04/23 10:11
※ 編輯: epson5566 (1.171.146.238 臺灣), 04/23/2023 10:13:03
→ ej03xu3: 不會有人511就歐印或是之後都不買
也不會有人為了十年後只能回到成本18F 04/23 10:12
→ cookies0611: 很不錯的想法，但今天就是要下殺一波段才能滿足市場看官們的要求。20F 04/23 10:13
→ Coffeewater: 看淨值買也輪不到台積電 台積電淨值才股價1/522F 04/23 10:14
要看的是淨值成長率 不是 淨值市價比好嗎
噓 xperiaxa: 台積電現在的價位就很甜了 甚至更低就可以低接了23F 04/23 10:14
※ 編輯: epson5566 (1.171.146.238 臺灣), 04/23/2023 10:15:54
噓 xperiaxa: 今年開始別把去年那種幾十年一次的空頭當成常態24F 04/23 10:15
噓 hydra7: 成長股你用淨值跟殖利率來看？25F 04/23 10:16
噓 a5545855: 這概念笑死 10年科技股變化能多大 還在當債券26F 04/23 10:18
如果未來不用晶片 我還真的不敢這樣估
※ 編輯: epson5566 (1.171.146.238 臺灣), 04/23/2023 10:19:29
推 Kobe5210: 把時間放在挖掘其它未被發現的成長股不就好了？
台積電那麼大，投資價值早就被外資在2015到2017年iphone 6事件大量介入買滿，
現在還想賺就只能等待像去年10月的殺盤...
現在這價位就是食之無味棄之可惜
股票市場追求報酬的時機是不等人的，錯過一次循環你要再等絕佳買點有時候一晃就是1年2年。
股市投資策略的視野廣一點，格局大一點才能賺到錢。27F 04/23 10:21
→ Ceferino: 真的，巴菲特這種老人懂屁，閉眼歐印了36F 04/23 10:22
噓 a5545855: 你這說法 跟未來也要用螺絲有差嗎37F 04/23 10:27
推 newvote: 對啊...找其他成長股啊....換角度思考 就好了38F 04/23 10:32
→ michaelbbt: 因戰爭引起的空頭不是年年有，低檔要把握39F 04/23 10:33
噓 duriel3313: 有夠神奇的觀點40F 04/23 10:35
→ JOKIC: 台積電現在還要加入政治因素的考量點，不止兩岸關係還有中美關係41F 04/23 10:42
噓 BigCockman: 這篇認真的？半導體不是可口可樂你要想清楚欸43F 04/23 10:50
推 soulism: 把配息，改成買股打消股本，淨值成長率就會提高。也省了發股息的作業和繳稅成本。44F 04/23 10:50
推 neo22allen: 科技業沒有永遠的第一
先進制程大家都會時
就是台積的未日了
台積可以撐10年?46F 04/23 11:02
推 Shepherd1987: 肥宅水越賣越貴, 幹!50F 04/23 11:20
推 truelove356: 濕傅的10年線 很難懂嗎51F 04/23 11:35
推 zitto: 我ok 你先買52F 04/23 11:35
推 yisky: 你乾脆說600以下是上天的禮物,還比較淺顯易懂53F 04/23 12:03
推 katanakiller: 先回去600再說54F 04/23 12:09
→ bnn: GG以前60塊的時候大家也說他是不會動的低息大牛股55F 04/23 12:11
→ macetyl: 台積電沒辦法看殖利率吧56F 04/23 13:25
推 Dia149: 300再買57F 04/23 13:28
推 lpmybig: 真的這樣玩還是買大盤比較穩58F 04/23 13:53
推 vicklin: 問題是這10年他和對手的差距是拉大不是縮小
先進製程進入障礙一年比一年大，只能搶食成熟業務然後簡繁轉換露餡的真的很明顯..59F 04/23 13:53
→ Petrovsky: 台G店也是有很慘的時候
去看2002-2008年 台G店的股價62F 04/23 14:03
噓 NAMESTANLY: 給我一個未來不用晶片的理由＝＝64F 04/23 14:33
推 bagaalo: 晶片跟螺絲放在一起談 這邏輯也真...65F 04/23 14:47
噓 sungtau: 這樣你不如直接買美國十年國債
穩定度 跟報酬都遠勝你規劃的台GG
而且2.15%的殖利率可能連通膨都打不過，而且十年後用就淨值賣的台GG不用折現十年嗎？你這般論述無疑是論述了台GG不適合在目前價位投資66F 04/23 14:48
推 iamten: 3奈米太貴 晶片賣太貴終究會變成小眾市場
先進製成如果CP太低 GG還有辦法年成長20%???
沒看到APPLE己經賣不動了，新手機售價都沒成長惹71F 04/23 15:00
→ Jimmybear: 成長股請用本益成長比來看
要看未來5-10年台積電的PEG能不能支撐600的股價
國家債券風險低，股票的估值跟債券不一樣74F 04/23 15:14
推 alice1967: 那大立光怎不飛天呢？77F 04/23 15:34
推 shinyi444: 買銀行股了啦78F 04/23 15:45
推 pinkuuu: 你前提是台積電未來是511塊；前提是錯的後面都不用講了79F 04/23 15:56
→ ntuooo: 比手速各位81F 04/23 15:59
推 steak5566: 註定先進製程發展會越來越慢 cp值越來越差 你沒看越來越少公司要玩了嗎82F 04/23 16:10
推 callyou7322: 假設不成立84F 04/23 16:24
推 WTF55665566: 那是因為先進製程的進入門檻越來越高 一般公司進去搞根本不划算 對他們來說最好的低成本拿到先進製程晶片的辦法叫做：跟台積電合作
如果是這樣看那未來台積電怎麼可能爽不起來？
台積未來最大風險就只有地緣政治風險最需要注意 不過這事如果發生也不止台積電倒大楣85F 04/23 18:13
推 nangaluchen: 先進製程的客戶越來越少
基本上是挖東牆補西牆
就算有些成熟製程在升級 但相對有限
目前看起來 我感覺就是台積過去三年擴產計畫太積極有的可以懸崖勒馬 但有的會造成結構性的影響91F 04/23 18:29
推 tumusi: 蓋廠房就是為了賺錢，結果今年狂被砍單，但廠房已經正在蓋，跟航運一樣賺到流湯就瘋狂買船，結果船準備沈了96F 04/23 18:46
推 Dean997: 幫我算一下買在650以上的99F 04/23 20:31
噓 Croissantke: 地緣政治當理由真的笑死人 飛彈射過來 哪個產業 股票 房地產 可以避免？ 根本杞人憂天100F 04/23 21:08
推 ajkofqq: 好102F 04/23 22:41
→ mikebibby08: 有人拿螺絲來比真的不知道該說啥103F 04/23 23:05
→ agvnol: 直接買正二了啦104F 04/24 01:41
推 ice1015: 拿來跟船運比更好笑吧105F 04/24 10:56
推 a27629394: 那你買鴻海不就好了106F 04/24 17:12

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