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標題 Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
時間 Sat Apr 22 10:31:52 2023
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標題 Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
時間 Sat Apr 22 10:31:52 2023
: 乳提, 昨天財報達到預期 財測表示下半年復甦
: 昨日上漲了2.x%後, 目前-4.27%
: 今天半導體就他跌最多 甚至要跌破箱型區間下緣了
: 還以為今天除息還有什麼利空..
: 隔壁的AMAT, LAM, ASML都好好的沒事
: https://i.imgur.com/9RyfIce.jpg
: 就技術型態來看
: 看看SOXS反向半導體, 一付要突破20 往28邁進
: https://i.imgur.com/ludohYn.jpg
: 現在all out TSM , all in SOXS 賺一波大的
1.電價成本上升 (便宜的電沒了，全台開始用貴貴的電)
廢核改用天然氣後，電價成本上升，企業開始品嘗苦果，重點是
電價的影響是長遠性，永久性，而且未來還會成長，直到能源轉型完畢
電價結構穩定的那一天，到時候被侵蝕的利潤不知道有多少了
2.法說會失準
第一季法說會，預期第二季落底
第二季法說會改變說法，說會到底三季
第一季說今年營收會微幅成長，第二季改變說法，說今年會小幅下滑
給人的感覺就是給個未來胡蘿蔔，然後那個胡蘿蔔會一直後退
公司對未來的預測失準，法說會可信度降低
台積電法說會我看了快三年，給我的感覺是都是講好聽話，很怕講差了影響股價
N3 從 2022 年講到 2022 年下半年量產，到現在 2023 年都沒個影子
這樣會讓人覺得，資本支出 現在說不變也是嘴硬在撐而已，
撐撐看還有三季，賭賭看有沒有機會撐住，公司沒必要這麼早表明要下調
至於今日 ADR 下跌，原因就是昨日 ADR 漲得莫名其妙
大概是昨天漲了之後， 越想越不對勁 ，才回歸真實數據而已
最近有有新聞拜登又準備對中國實施更嚴格的禁令，要殺到血流成河
看起來 Q2 應該是會有一些甜甜價出現才是
下半年 N3E 帶動手機的效能提升，下半年營收才有機會好轉
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.152.71 (臺灣)
※ 作者: pp520 2023-04-22 10:31:52
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※ 同主題文章:
04-22 03:14
Re: [標的] TSM.US 台積怎麼了
04-22 10:31
04-22 11:55
04-22 13:56
04-23 07:25
04-23 09:46
推 : 是這樣沒錯1F 04/22 10:33
→ : 台積電法說昨天說電價影響0.5%2F 04/22 10:34
推 : 你的第二項我認同 說好話 這下gg啦 爆炸式上升每個都按讚 衰退就把你獲利翻出來通通用低標算本益比3F 04/22 10:34
→ : 頂多以後就用高標的電一度10元吧
而且台G有包下便宜風電的優勢
不至於到無法估算影響
有影響 但不會影響非常大
會影響的是低毛利的傳產5F 04/22 10:35
影響 0.5% 是現在，廢核 轉天然氣 是現在進行式，尚未完成而且台G有包下便宜風電的優勢
不至於到無法估算影響
有影響 但不會影響非常大
會影響的是低毛利的傳產5F 04/22 10:35
台電虧成那樣，真的電價完全反應出來，真的無法想像
所以 0.5% 還要往上加，加多少現在還不知道
沒錯，就像你講的，死的是傳產低毛利的，但是我台積電股東，還是有點抱怨
推 : 講一堆 結果你最後一句跟GG講一樣10F 04/22 10:37
GG 趕快給我發薪，我可以報名 GG 網軍嗎 ?推 : 時代變了 現在先吹牛到吹不下去了再說11F 04/22 10:43
推 : 慘12F 04/22 10:44
推 : 我比較好奇電價部分 政府願意持續補貼嗎13F 04/22 10:46
看下一任有沒有機會改變能源政策了，畢竟企業倒光了沒稅收，也代表一個政策的失敗你也沒錢買武器防衛自己，現實損血會讓你不得不放棄理想
→ : 你無法想像海外的28nm能賺什麼吧，來拉低毛利率的2024真的開始量產才能知道最後毛利率是多少
如果未來資本支出都沒辦法換到更高毛利率，你是覺得能漲多少14F 04/22 10:46
這才是讓人更害怕的，資本支出不變不是硬撐，而是全部拿去投美國廠如果未來資本支出都沒辦法換到更高毛利率，你是覺得能漲多少14F 04/22 10:46
投下去的錢回報少的可憐，那真的會很慘
推 : 現在老實樹只剩大立光了18F 04/22 10:48
推 : 台灣不用核電我真的會笑死19F 04/22 10:49
推 : 海外的廠房只能期待損益兩平，真的賺錢的還是台灣廠20F 04/22 10:49
推 : 資本支出不變，但大砍ASML訂單，直接打臉法會內容及失去公信力，難道多的資本支出最後用來買地？21F 04/22 10:51
→ : 以前張爺爺在的時候跟現在真的有差
他才不管你會不會影響股價 好壞直說23F 04/22 10:51
個人覺得，這個跟雙CEO 制度也有點關係，發言會往保守安全不犯錯的方向他才不管你會不會影響股價 好壞直說23F 04/22 10:51
張爺爺 講錯又不會怎樣，這兩個 CEO 講錯要就一起錯，不然一個對一個錯，久了會出事
→ : 完全認同啊 還是有些人看不懂25F 04/22 10:52
→ : 台灣的電價相對其他國家本來就便宜，這個不能當藉口26F 04/22 10:52
噓 : 張爺爺應該又要回來拯救台積電了27F 04/22 10:53
※ 編輯: pp520 (114.34.152.71 臺灣), 04/22/2023 11:00:42→ : 這位只會配合慣老闆大內宣很噁心28F 04/22 10:53
推 : 全世界在減碳 台灣火力發電要排多少碳 笑死29F 04/22 10:54
推 : 大環境本來就不是一成不變的30F 04/22 10:54
→ : 聽說連私下吃飯都慫恿友人接盤31F 04/22 10:54
→ : 綠電不是成長嗎32F 04/22 10:54
推 : 台積高層真的變了33F 04/22 10:56
→ : 不變不行啊 那麼多隻手 連美國也伸手34F 04/22 10:58
推 : 怎麼會問政府願不願意補貼電價？政府的錢就是人民35F 04/22 10:59
→ : 貴古賤今又出來了 時代背景完全不同就不用拿出來說嘴了36F 04/22 10:59
→ : 的錢啊，所以是要問，人民要不要繼續補貼企業低價用電才對。你願意嗎？38F 04/22 10:59
推 : 蠻中肯的評論40F 04/22 11:00
→ : 跟我想的差不多 台指我也兩邊都賺了41F 04/22 11:00
推 : 重點是老張有先見之明 很久之前就提示得很明顯了
他的接班還這樣42F 04/22 11:01
他的接班還這樣42F 04/22 11:01
→ : 我聽了全程的線上法說，Q2保守，H2樂觀，之前已經調降資本支出，這次沒調也還好。股價來看，Q2營收毛利都還會下去，本來就沒漲的條件，大跌應該也不至於，尤其它主要客戶Nvidia蘋果股價那麼強44F 04/22 11:01
推 : 問就是flexible48F 04/22 11:02
推 : 不是每個人都像原相吃了誠實豆沙包49F 04/22 11:02
推 : Gg跌下來也不會想買gg 不如買正250F 04/22 11:02
→ : 做長做短 無法以單一事件一概而論51F 04/22 11:03
推 : 問個問題 政府補助電價 美國要台積共享分潤成真 這樣算台灣被美國吃豆腐嗎？52F 04/22 11:04
→ : 美國要台積分享的利潤應該只限於美國廠吧？54F 04/22 11:08
推 : 1月有講用台灣廠的高毛利去抵銷海外的低毛利55F 04/22 11:08
噓 : 那不就變相拿人民納稅錢補助 這條不能同意！56F 04/22 11:09
推 : 有分析師問日本政府補助款會怎麼呈現在財報，gg說會當折舊的減項，那在美國可能也是，gg可能會努力把毛利率撐住57F 04/22 11:10
→ : 其實台灣的入帳方式也是，如果補助性質的是機台會是折舊減項遞延方式呈現60F 04/22 11:12
噓 : 就有一個不能罵的人啊62F 04/22 11:12
→ : 這不是撐不撐毛利的問題，是會計原則本來都這麼處理63F 04/22 11:13
推 : N3去年法說會說2023開始量產啊 沒說2022量產64F 04/22 11:13
→ : 去年法說有說Q1貢獻營收喔, 前天大餅圖找不到…65F 04/22 11:15
推 : 各國對科技業的補助有些是獎勵研發或是稅務優惠，這些就不會影響毛利率呀，要看是怎樣的補助內容66F 04/22 11:16
噓 : 懷念老張 了嗎68F 04/22 11:18
推 : 民粹XD69F 04/22 11:19
→ : Q1 Q2不就傳統淡季嗎 去年是反常
要罵也罵對點吧 東西還是錯的 瞎78亂點 這也很民粹？70F 04/22 11:20
要罵也罵對點吧 東西還是錯的 瞎78亂點 這也很民粹？70F 04/22 11:20
推 : 嗯，去年Q4法說的確是說n3在Q1貢獻營收
因為在去年12月宣布n3量產，1月還漲了一波73F 04/22 11:25
因為在去年12月宣布n3量產，1月還漲了一波73F 04/22 11:25
推 : 你484去照抄陸大分析師？75F 04/22 11:26
→ : 不過n3真的太貴，應該連蘋果也會把不少單轉移到n3E76F 04/22 11:27
→ : 傳統淡季 大家都淡 庫存一堆 q3也不會旺啊 何況現在還遞延看到q3才落底77F 04/22 11:30
推 : 對79F 04/22 11:30
→ : 天然氣都跟美國拿 美國可以盡量漲價80F 04/22 11:31
推 : 我是希望 電價持續 漲價.....81F 04/22 11:35
推 : N3我查了一下 有新聞說營收比例是5% 主要是沒客戶但的確在今年已經量產了 比較少人想用而已XD82F 04/22 11:38
推 : 大摩去年10月早就預測今年衰退7%，比cc魏準多了84F 04/22 11:38
推 : 是市場變化太大
台積電一只都很保守 才一只高標達成
電價才0.5%毛利 可以忽略85F 04/22 11:40
台積電一只都很保守 才一只高標達成
電價才0.5%毛利 可以忽略85F 04/22 11:40
→ : 所以這次低標達標表示市況更慘就是了？88F 04/22 11:45
推 : 問就是買89F 04/22 11:45
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/IKQcpqoh.jpg)
噓 : 講到電價真的笑死，還廢核是未來影響勒，今天核電佔幾趴知道嗎？91F 04/22 11:48
推 : 核電都停機一堆了,%數當然少,邏輯死去了逆93F 04/22 11:51
噓 : 他不是說減核進行式影響電價？是還有幾趴可以減？誰邏輯有問題？笑死94F 04/22 11:54
推 : 電價成本的主要問題在天然氣比重太高 主政者當初提廢核時完全沒想到幾年後天然氣這麼貴且有國防問題96F 04/22 11:57
噓 : 那是台灣的電太便宜吧98F 04/22 11:59
→ : 碳排也沒在管 只要核電清零就是任務達成99F 04/22 11:59
→ : 不知道是誰的德政呵呵199F 04/22 21:05
推 : GG以前法說至少9成可信,現在大概剰下5成
這兩個領導層碰政治完全被牽著鼻子走200F 04/22 21:16
這兩個領導層碰政治完全被牽著鼻子走200F 04/22 21:16
噓 : 3n你連查證都懶得查嗎？202F 04/23 10:12
推 : 現在的管理層就是先講好話 時間到再調整203F 04/23 10:26
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