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作者 waterox (籃佳佳)
標題 Re: [請益] 槓桿ETF的損耗誰吃走了？
時間 Mon Aug 28 22:26:29 2023


用推文太長回一篇來舉例

以一個槓桿ETF 一口期貨期約價值100萬，目前持有10000口

期貨合約價值100億元，但是基金淨值50億元


隔天，台指上漲10%，期貨合約價值110萬元，總淨值變為110億元(獲利10億元)

基金淨值提升為60億元，必須加買909口合約

總共有10909口價值110萬元的合約，總價值上升為120億元(維持兩倍槓桿)


第三天，台指下跌10%，期貨合約價值99萬元，總淨值變為99億元(虧損11億元)

基金淨值降為49億元，必須減少1010口合約

總共持有9898口價值99萬元合約，總淨值降為98億元


所以如果一直維持盤整格局，會有震盪耗損沒錯

但是不能忽略的是持續上漲，會比原型兩倍厲害

持續下跌，會跌的比兩倍要少


多看看正二哥的文章吧，就算盤整一年，光是逆價差就爽賺了

看看正二今年超過0050股價時才幾元

他們倆可是在18619那天都是相同152元

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.227.57.66 (臺灣)
※ 作者: waterox 2023-08-28 22:26:29
※ 文章代碼(AID): #1axAwOKv (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1693232792.A.539.html
※ 同主題文章:
[請益] 槓桿ETF的損耗誰吃走了？
08-28 21:56 harry8123
Re: [請益] 槓桿ETF的損耗誰吃走了？
08-28 22:26 waterox
推 k543k5: 可是0050也配了9.5元欸
從18600開始算起1F 08/28 22:33
推 harry8123: 謝謝 他的文章我有讀過但可能沒細看到損耗來源是追漲殺跌3F 08/28 22:34
→ prpure: 一個有配息一個沒配息, 講股價超過似乎邏輯怪怪的5F 08/28 22:37
→ jayppt: 台股正2覺得是奇行種 外國至少有在看數字的槓桿etf都沒台股正2的表現
元大原油正2還有直接原地爆炸 投資人血本無歸的慘例6F 08/28 22:38

『商品期貨』 想要長期實有也是不簡單

指數期貨與商品本質不同，一個是與市場幾千家共存亡，一個與單一商品共存亡

那你怎麼不說來出一個天然氣期貨正二，今年可能就跌到下市了

※ 編輯: waterox (61.227.57.66 臺灣), 08/28/2023 22:46:06
推 yamakazi: 怕損耗就加做sell call啊，送分題10F 08/28 22:43

正二就是要靠大漲賺錢，結果SELL CALL 讓大漲的時候賺不到該有的獲利

看看元大02001S今年漲20%，可是加權指數漲了22%
※ 編輯: waterox (61.227.57.66 臺灣), 08/28/2023 22:52:12
推 Dennis0525: 期貨商11F 08/28 23:27
推 IanLi: 說要做賣方來賺耗損，只能說沒處理現金流與價差
大波動逆風賣方抬出場了12F 08/28 23:52
→ JiaShiann: 磨損成本不是正2特有，原型ETF及個股也有
台股正2逆價差時間較美股正2多，但不保證一定存在。今年台股正二就是正價差14F 08/29 01:08
→ kanhun: 反正都是臭散戶17F 08/29 04:55
→ paimin: 除權息點數扣完正價差逆價差傻傻分不清 還想要爽賺18F 08/29 06:52
→ faniour: 賺耗損你可以等值多空對鎖雙賣啊19F 08/29 10:09
推 abc0922001: 哆啦王也有分析台指期跟00675L的波動損耗20F 08/29 10:26
推 Diver123: 其實今年還是實質正價差喔！21F 08/29 12:33

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