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作者 j0588 ()
標題 Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
時間 Wed Sep 20 15:02:24 2023

※ 引述《H2 (超級噴火龍X)》之銘言：
: 因為00929所謂的7%多殖利率就是個
: 智商稅都要
: 把本應是淨值的資本利得拿去當股息計算
: 簡直就是龐氏騙局
: 如此單純算股息平準金餘額的話，殖利率
: 並沒有這麼高

說龐氏騙局是過份了些

但確實投信在這一塊故意不講清楚，就是要欺負那些小時候沒學好數學的人

簡單舉例
今有A,B二檔定存股，股價都是20元，都固定配息1元，也固定都會填息

某高股息ETF買了一張A股票，每年固定配1元，殖利率5%

某年A股票漲到40元，但獲利並未增加，還是配息1元，殖利率剩2.5%

A情境：
此時如果把A股票賣掉換成2張B股票，每年配息倍增為2元，殖利率維持在5%且可填息，資產仍維持在40元

B情境：
A股票除息後因為殖利率下跌，ETF賣掉A股票買進1張B股票，此時ETF有：
19元B股票1張
股息1元
20元資本利得

為了維持5%殖利率，該ETF宣布配息2元，其中1元是股息，1元是資本利得。該ETF並宣布未來若干年都可以維持5%殖利率，不夠的部分由資本利得來補。

此時應該有人發現只有1元股息是可以填息的，資本利得的部分不行。

A情境，是少部分存股仔採行的策略，包含小魯在內，所以股息會愈領愈多

B情境，是許多高股息ETF採行的作法，無可厚非，因為投信要賺錢，殖利率一降投資人大筆贖回，大型ETF一年可能少掉好幾億管理費收入


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.126.88 (臺灣)
※ 作者: j0588 2023-09-20 15:02:24
※ 文章代碼(AID): #1b2fa2ma (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1695193346.A.C24.html
※ 同主題文章:
[請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-20 11:28 HAcute
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-20 12:18 H2
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-20 14:33 waitrop
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-20 15:02 j0588
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-20 15:24 KrisNYC
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-20 20:49 pupuliao
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-21 11:25 H2
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-21 23:41 x156w423
Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-27 10:53 H2
推 H2: 我存了一百塊到戶頭，銀行給5%利息，但是我每次都領7塊出來，我可以說這個帳戶的利率是7%嗎？1F 09/20 15:03
推 a03520: 如果帳戶上餘額顯示100的時候可以3F 09/20 15:08
推 waitrop: 之前我就質疑過資本利得這種東西根本說不通
最後變成股本越來越少,ETF持有公司股票股數越來越少短期像是AI股出脫獲利還能了解,但是這方式不能長久4F 09/20 15:10
→ bnn: 實際上帳戶餘額還是100 因為老鼠會還有新老鼠付錢7F 09/20 15:13
推 waitrop: 最後變成ETF持有一股B股19元,但是ETF賣了數萬元出去數萬民韭菜持有的ETF只有一股B股8F 09/20 15:15
→ jjjjjjs: 永遠記得 人多的地方10F 09/20 15:16
噓 la8day: 台股玩法是 把這些ETF當成銀彈千億的主力
領股息只是順便11F 09/20 15:17
推 lee198218: 所以etf也是在抓最後一隻老鼠的遊戲嗎13F 09/20 15:19
→ benson502: 其實那是成長時期etf才有的疑慮，00878規模已經成長的差不多了，新加入的5%根本微不足道了14F 09/20 15:19
→ QQtun: 問一下，ETF當初是買在20塊，就算漲到40塊，對於ETF本身來說為什麼殖利率會變2.516F 09/20 15:23
推 piece1: 但是有人覺得配資本得利很好喔...18F 09/20 15:25
推 toko6290: 回一樓，可以啊，至少有些基金就是這樣玩的，通常會寫句配息可能來自本金19F 09/20 15:26
推 stlinman: ETF會A股換B股本來就是依指數操作，又不是刻意為之。21F 09/20 15:27
→ QQtun: 另外問一下為什麼配資本利得不好？ 只是賺多賺少的差別？只要不是從本金去配？23F 09/20 15:29
推 Gipmydanger: 總報酬率，其他都假的25F 09/20 15:35
推 waitrop: 配資本利得不好的原因是ETF一直賣股卻沒把股票買回最後的極端就是我說的ETF只擁有一股B股,其他資本利等於完全拿股本來配股利,實際上根本沒有持有公司股對,不會到這麼極端,但是時間拉長就是股本控股一直少26F 09/20 15:36
推 ckp4131025: 如果資本利得是策略換股時賺的，要不要配都可以吧不就累積型的策略？30F 09/20 15:39
→ waitrop: 對,資本利得是策略換股時賺的,可以拿來配息
但是這有兩個問題:1.這是積極投資ETF,不是平穩投資32F 09/20 15:39
→ QQtun: 回樓上，上面的例子不是買了一張B股嗎，從頭到尾手上都是1張，這樣算是一直賣股？34F 09/20 15:40
→ waitrop: 2.不可能永遠都這麼準這麼賺,SPY年化報酬率才11%
回QQtun,股票+資產會因為通貨膨脹一直上漲
這個操作短期可行,長久之後B股跟其他股票都會上漲如果你沒有每次都同比例兌換股票股數,最後沒股票買比方說B股漲到25塊,你就買不起了
就像有人認為炒房漲兩倍就可以買兩間
錯,你的房子漲兩倍,別人的房子也漲兩倍,你沒法買36F 09/20 15:41
→ QQtun: B股漲到25，但A股漲到40，賣掉不是買得起？還剩1股息和15資本利得，沒懂買不起是為什麼43F 09/20 15:51
推 waitrop: 那你有沒有算過,你的股票持有價值一直在下降
最後會變成沒有股票可買,早晚的事情45F 09/20 15:53
→ QQtun: 不過這樣子換殖利率只會更差，還不如留著當初20元買的A股，除非25元的B股殖利率也是5%47F 09/20 15:53
→ waitrop: 同樣持有一股,但是只能向下換便宜的股票
這樣向下換可以換多久?
不,當初20元的A股就是因為發不出5%的股息,因漲到40才必須換到B股,還可以維持5%殖利率
但是你沒有同等比例換,變成持股價值越來越少
換到最後你會發現沒股票可以換49F 09/20 15:53
→ ice1015: 應該是上漲趨勢沒問題
但如果是像去年大回檔一年的區間
問題就很會明顯55F 09/20 16:00
→ QQtun: 弱弱那問一下，A公司股數沒變，獲利沒變，為什麼不能配到1元？配多少不是看獲利嗎，跟股價有關？58F 09/20 16:02
推 waitrop: A公司還是配到1元,但是股價漲到40,殖利率變2.5%60F 09/20 16:09
→ QQtun: 但是ETF當初也是買20塊，跟他現在只漲到40塊有關係嗎？他一樣配1塊給我，對我來說還是5趴殖利率，是現在去買40塊的人殖利率才是2.5趴吧？61F 09/20 16:12
推 waitrop: 對,你要這麼認為沒錯,這才是高股利股票的原理
但是現在高股利ETF不是這樣算的64F 09/20 16:14
→ QQtun: 這時候就會執行上述第2案，賣掉A股，然後去找一個同樣是殖利率5趴的B股來買，每年還是可以配1塊，多賺到的資本利得可能多發也可能被吃掉66F 09/20 16:15
→ waitrop: 高股利ETF為了讓更多人接盤來買,會想辦法維持5%
對,你說對的,這是高股息ETF現在最大的問題
就像我十幾年前買的房子,現在收的房租是當年房價的30%, 這才是高股息股票的威力
存越久股息變越多,每年增加股息69F 09/20 16:15
→ QQtun: 但是對於買高息etf的人不就是只在意每年這個1塊有沒有到手嗎，etf現價跟成分股現價他們會很在意嗎？就像是把定存的錢拿來買etf，只要利率比定存高就是他想要的，運氣好靠賽，缺錢的時候有機會賺價差74F 09/20 16:20
→ TaiwanUp: 通常漲到40塊就配近2塊 所以買在40塊還是拿約5%
例713現47.52元已配2.2元 還剩1次季配 可望達6%78F 09/20 16:33
噓 afflic: 股價上漲不拿資本利得來配
那殖利率要怎麼維持啦
你買個股也是公司拿賺來的的錢配給你啊
買ETF拿賺來的錢配給你有問題嗎80F 09/20 17:44
推 bigkuan: 過幾年才發現自己是盤子84F 09/20 18:06
推 charles269: 我覺得平準金就是你買的股票是含水的 長期你會希望你買的是股票 卻裡面有一部分是現金85F 09/20 18:11
噓 afflic: 沒有平準金，你就要跟後面買的人分錢啦87F 09/20 18:14
推 aduijjr: 新的老鼠會88F 09/20 18:15
→ QQtun: 問一下，最近很紅的919,929有標榜維持殖利率嗎，目前看起來是固定配息，把他捧高，還是給你0.11,0.54，買高是你家的事89F 09/20 19:21
→ jimrex12025: 竟然還有人不知道平準金會拿去買成分股=.=92F 09/20 21:18
噓 gold9450412: 高股息重點就是他的名字 高股息
能填息 和 穩定發股利 才是重點93F 09/21 08:06
→ RTX3080TI: 放十年成本0怎麼輸95F 09/21 08:29

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