作者 pupuliao (pupu)標題 Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?時間 Wed Sep 20 20:49:58 2023
※ 引述《j0588 ()》之銘言：
: ※ 引述《H2 (超級噴火龍X)》之銘言：
: : 因為00929所謂的7%多殖利率就是個
: : 智商稅都要
: : 把本應是淨值的資本利得拿去當股息計算
: : 簡直就是龐氏騙局
: : 如此單純算股息平準金餘額的話，殖利率
: : 並沒有這麼高
: 說龐氏騙局是過份了些
: 但確實投信在這一塊故意不講清楚，就是要欺負那些小時候沒學好數學的人
: 簡單舉例
: 今有A,B二檔定存股，股價都是20元，都固定配息1元，也固定都會填息
: 某高股息ETF買了一張A股票，每年固定配1元，殖利率5%
: 某年A股票漲到40元，但獲利並未增加，還是配息1元，殖利率剩2.5%
: A情境：
: 此時如果把A股票賣掉換成2張B股票，每年配息倍增為2元，殖利率維持在5%且可填息，資產仍維持在40元
: B情境：
: A股票除息後因為殖利率下跌，ETF賣掉A股票買進1張B股票，此時ETF有：
: 19元B股票1張
: 股息1元
: 20元資本利得
: 為了維持5%殖利率，該ETF宣布配息2元，其中1元是股息，1元是資本利得。該ETF並宣布未來若干年都可以維持5%殖利率，不夠的部分由資本利得來補。
: 此時應該有人發現只有1元股息是可以填息的，資本利得的部分不行。
: A情境，是少部分存股仔採行的策略，包含小魯在內，所以股息會愈領愈多
: B情境，是許多高股息ETF採行的作法，無可厚非，因為投信要賺錢，殖利率一降投資人大筆贖回，大型ETF一年可能少掉好幾億管理費收入
我覺得 你搞錯一個問題了
當賣出A股後 就已經產了了20元的資本利得，外加之前配息的2元
這代表這檔ETF 的40元中有 20元的資本利得 和2元的 可分配收益
這中間22員都是可以拿出來配息的(應該是吧 我收過)
但是這不代表這些收益就一直以現金形式保存在基金當中
經理任基本上還是會繼續依照比重買入持股，這才是ETF的基本邏輯不是嗎?
在大家喜歡配息的邏輯下 ，本來就會試圖找出更賺錢，共容易配息的指數沒錯啊
畢竟這檔ETF標榜的就是高配息阿
但是你說B方案是有問題的，不會存在的
因為ETF的持股就是要依照比重調整，如果A股踢出，他的權重由B股繼承
那A股賣出後的所有資金就會全部去買B股才對
這就是你所說的A方案
不信你去看00919 的資產比重
400E的資產 有45E的現金 有-25E的應收付證券款
算下去現金比重不到5%
而依照最新公告
資本利得 3元 股價20元
大概是15%
還有
我們在算殖利率是拿ETF的股價
你40元中的20不管是現金 還是股票，都還是在分母當中拉
不會因為 你只買入一張B 保留20元，就讓你的殖利率翻倍
殖利率多少是看你配多少，而資本利得本來就可以配，我N年以前發行沒有平準金制度的
ETF也都有在配
你如果不想配息 你就不應該買高股息ETF
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※ 作者: pupuliao 2023-09-20 20:49:58
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Re: [請益] 把房子賣了為啥是買00929?
09-20 20:49 pupuliao
→ bnn: 錢拿去買股票那平準金預備是啥1F 09/20 20:51
→ maniac628: 後期申購的人都忘記 股息有先收平準金 資本利得沒有2F 09/20 21:02
推 zerro7: 平準金本來就會拿去投資 要用再賣股3F 09/20 21:02
→ jimrex12025: 平準金不是一個帳戶，是一個會計分錄
平準金是會拿去買成分股的 董？4F 09/20 21:12
推 stlinman: 本來就是被動型ETF按指數調整權重，又不是刻意獲利了結。6F 09/20 21:22
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