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作者 k543k5 (養樂多)
標題 Re: [標的] 美債20年恐再跌52%
時間 Tue Sep 26 10:07:29 2023

※ 引述《jinso7410 (Aso)》之銘言：
: 先說我滿手3.5%的20年美債，已套10%左右
: 目前次壞情況，假設通膨長期不退也不漲，美債20年預計要再跌52%
: 計算如下:
: 2年期殖利率目前5.1%(FED表示可能長期就是保持5.1%)
: 依照常年倒掛利率來看，20年殖利率需要噴到(5.1+2.5)=7.7%
: 目前20年美債，還有(7.7-4.8)2.9%需要收斂
: 如果算上duration，價格需要-2.9%*18=-52.2%
: 目前滿手套牢我沒有打算停損，因為本身就股債配，債只要崩到一定程度拖垮股市，離
降
: 息可能就不遠了，除非1970停滯通膨再次上演


到底是哪個____發明利率差異*存續時間=股價漲跌幅的?
假設目前一檔債券100元 利率5% 存續時間20年
當他的利率提升到6%後 照原PO算法是會-20% 也就是剩下80元
5元利息*20年=100元
價差20元
這樣平均一年是6元
但你債券價格剩下80元
6/80=7.5%

正確算法應該是 假設債券價格下跌X元

總利息+價差=100+X
債券價格=100-X

((100+X)/20)/(100-X)=6%

X=9.09元

5%變6%實際上跌還沒10%好嗎


原PO說要到殖利率7.7%(先不論他利率有沒有算錯)
假設債券目前是100元4.5% 存續時間17.6年
總利息是79.2元
先假設債券價格7.7%時為X

((179.2-X)/17.6)/X=7.7%

179.2-X=1.3552X
2.3552X=179.2
X=76.08(小數略)

實際上也只再跌24%左右而已

不要再亂發這種無腦的文好嗎

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.129.184.8 (臺灣)
※ 作者: k543k5 2023-09-26 10:07:29
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※ 同主題文章:
[標的] 美債20年恐再跌52%
09-26 08:15 jinso7410
Re: [標的] 美債20年恐再跌52%
09-26 10:07 k543k5
Re: [標的] 美債20年恐再跌52%
09-26 10:49 dsrte
Re: [標的] 美債20年恐再跌52%
09-26 11:04 epson5566
Re: [標的] 美債20年恐再跌52%
09-26 11:35 zetaplus99
Re: [標的] 美債20年恐再跌52%
09-26 13:28 opcomtt
噓 centaurjr: 網紅阿XD1F 09/26 10:07
推 Homeparty: 價格影響價格，開始算數學了2F 09/26 10:10
推 heyjude1118: 利息還是5塊不變，跌到80，利率約6.25%3F 09/26 10:12
但假設債券是持有至到期會是以100元回購
這部分也會隨著時間慢慢回補

推 abc0922002: 原來存續期間不是這樣看的喔4F 09/26 10:12
噓 peter98: 你說的我懂  但有時候你講數學是離題5F 09/26 10:12
→ heyjude1118: 美債票面利息值是固定的(如果不是浮動債券)6F 09/26 10:14
※ 編輯: k543k5 (101.10.60.185 臺灣), 09/26/2023 10:16:17
推 QDR18: 學記者農場標題 無需認真7F 09/26 10:15
→ heyjude1118: 上面說的都是債券殖利率，你利率/殖利率都沒弄懂8F 09/26 10:16
推 dali17dali17: 這篇也是亂算，一般講的利率是殖利率9F 09/26 10:16

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