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作者 cccccc0125 (小陳)
標題 Re: [心得] 00915 VS 同類型高股息討論
時間 Sun Oct  8 14:42:23 2023

※ 引述《cccccc0125 (小陳)》之銘言：
: 00915 凱基優選高股息 預計於八月初上市，花了點時間看了一下這檔的選股方式。
: 這篇主要是跟同類型的高股息ETF比較，市值型的就不討論了...
: 先說一下，原本看到這個高股息的名字，第一反應是怎麼又是高股息? 近兩年也出太多?
: 高股息ETF了吧，其中又屬00900最奇葩了...一年換三次，最近一次還把30檔的成分股換
: 掉27檔，稍微有在做研究的人根本不會買這檔。
: 今年為止幾乎所有高股息的ETF績效都贏過0050唯獨00900沒有。所以看到00915的名稱，
: 就想說不會又是來割韭菜的吧，但是花點時間研究一下，發現這檔其實選股流程還不錯?
: 跟00878有點像。
: 00878其實算是多因子選股了，00915也是，但差別在於00878有多一個ESG篩選，但我是?
: 得 ESG只是幌子...因為對ESG要求真的不高
: MSCI ESG評級BB（含）以上：共有7個評級，分別為領先AAA、AA，平均A、BBB、BB及落?
: B、CCC。 而878只要BB(含)以上就可以了，看的出來其實只要基本及格就可以入選了，?
: 沒有要求很優良的ESG評級。
: 00915沒有要求ESG，但有幾個比較獨特的機制，我先找了幾個是我比較有感的。
: 指標篩選：
: a. 獲利能力：最近 4 季營業利益總和為正數。
: 這個篩選個人覺得還不錯，不是以EPS為篩選，而是用代表本業營業利益的數值來篩選。
: 比較不會選到那種一次性業外利益造成該年EPS大增，配息大增，導致被選入ETF，結果?
: 年被打回原形，EPS暴跌，配息暴跌，最後股價也是暴跌，投資人領了股息卻大賠價差，
: 連帶影響該ETF股價，這種情況0056是沒在控管的，也是最容易踩中的雷。而00878有要?
: 獲利能力，但要求的卻是最近一年EPS總和為正數，理論上還是有可能選到某一年因為業
: 外獲利大增，配息大增的公司。                                                  : 下行風險：通過品質指標篩選後，計算近 126 日日還原報酬，排除負日還原報酬標準差
: 最高 10%股票。
:  字面意思就是近126日股價有負向表現，且波動幅度最高的10%公司先刪除掉(有誤請指?
: )。這也是一
: 個不錯的控管方式，0056是不管股價表現的，常常是因為股價跌爛，導致殖利率變高而?
: 選入，但跌爛的股票也有可能選入後繼續跌的更深，連帶影響ETF股價。而00878看起來?
: 是沒在做股價負向表現汰除。
: 以下是大致上的00915介紹以及選股邏輯
: https://chihyun.tw/etf-00915/
: 圖片懶人包
: https://photos.app.goo.gl/XfAp7buhkLnzzdJj6
: 有不同想法的歡迎提出來討論，目前我個人除了投入0050/QQQ/台美個股等，需要現金流
: 的高股息部分，00878配置最多，0056次之。但00915出來，應該會把高股息投入的部分?
: 少換一半到00915。00878和00915感覺是同類，較為平穩，波動較低，在承平時期或空
頭
: 時慢慢買進還不錯，0056感覺是等整個被殺爛，跌的比00878/00915還要深很多的時候來
: 撿一些會比較好。


https://i.imgur.com/yhxjzvc.jpg
[圖]

回顧00915一年來的表現。近一年，大部分時間都是多頭格局，主要是從去年十月谷底反彈，而高股息etf剛好有吃到ai題材，績效都不錯。00915是其中績效最好的。上市一年多有如此表現確實滿好的，未來看看能否如同00713一樣發揮多因子選股的效果。長期可以有不錯的配息，還能兼具不錯的成長性。

以下為同是多因子選股的00915/00713比較。

https://i.imgur.com/Cq8goJ5.jpg
[圖]

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.95.241 (臺灣)
※ 作者: cccccc0125 2023-10-08 14:42:23
※ 文章代碼(AID): #1b8azGt_ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1696747344.A.DFF.html
※ 編輯: cccccc0125 (223.137.95.241 臺灣), 10/08/2023 14:48:31
推 flgg30211: 00915根本低調強，個人高股息只買它而已1F 10/08 15:32
→ cccccc0125: 高股息我主要也是買00915，00713搭配買一些。兩個都是多因子選股，邏輯上來講我是覺得中長期配息與成長都兼具。憑藉著層層篩選的方式，時間拉長也是有機會取得超過0050的報酬。00713出來六年，累積含息總報酬目前勝過0050已經有30%了。但是在選股策略上我個人是更喜歡00915就是。2F 10/08 15:39
推 zerro7: 有整理有推 00915看起來不錯 但還沒有空頭時的數據如果有空頭時的數據再來做比較會更準確8F 10/08 15:50

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