作者 alexxlee (今天也要好好的哦)標題 Re: [請益] 美債時間 Sat Dec 16 02:21:24 2023
※ 引述《afflic (afflic)》之銘言
: 不知道板上各位美債專家
: 覺得目前合理的十年債殖利率是多少?
: 如果就理論上來說
: 長天期利率是短天期利率的期望值
: 那就聯準會最新的點陣圖來看
: 目前利率5.5%，長期利率預計降到2.5%
: 這樣理論上的利率期望值應該是4%左右?
: 低於4%是不是真的該賣了
依明年降息3碼來看，2024fed利率區間介於4.5～4.75%，目前10年殖利率交易在3.9～3.97%
已充份反應預期。
但別忘了，到了明年上半年，又會開始討論2025的利率走向，屆時交易的是2025的預期。但
總經會變化，往上往下一切都不好說。
低於4%是不是該賣？那要看你買債的想法，如果是價差交易，個人不會定錨於殖利率多少賣
出，我比較傾向於觀察市場預期，以及是否已price in，這沒辦法量化。又或者股市崩盤，
才是公債的絕佳賣點。
總之，我認為依賴單一指標作為買賣依據，不太靠譜，容易錯失很多更好的買賣點位。
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※ 作者: alexxlee 2023-12-16 02:21:24
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Re: [請益] 美債
12-16 02:21 alexxlee
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推 Callus: 短期是賽局理論，長期是金融債券。1F 12/16 02:26
推 Justisaac: 長天期債的折現值本來就跟未來多年的預期利率有關光只是反映一年的預期很明顯仍然不夠
主要是市場對於六月能不能降息大概也有一些疑慮XD喊三月的人可能連自己都不太信XD2F 12/16 02:33
推 jimmyfk: 債券主要功能是降低波動, 讓你更有信心把股票抱住.真正影響獲利的, 還是股市崩跌時, 你股票能撿多少~7F 12/16 03:51
→ qoo10067: 樓上跟我想一樣。債券可以當避險來用
只是這次有可能多了價差9F 12/16 05:27
推 hugh509: 你要進攻還是放股市，債市能賺但是時間要多長?11F 12/16 06:35
推 j0588: 想賣之前也要看有無其他適合標的，現在台美股市估值都偏高了，一動不如一靜耐心觀察市場變化，反正有息可領也不虧
有機構統計過，標普500平均每4~5年就會有20%左右的回檔修正12F 12/16 06:38
推 Liux: 我覺得3月是有可能，信不信端視你用感覺喊喊還是有沒有根據17F 12/16 07:30
推 heatsink: 抱一年含息獲利10%，對許多投資人吸引力不夠高
但起碼是安全牌，與其觀望不如加入部份資產配置19F 12/16 08:08
推 AGODC: 樓上說得沒錯，但是當股市大幅飆漲，而手上債緩慢漲，多數人根本忍不住會想砍掉去追，之前討論的少賺比賠錢更痛苦就告訴你答案了…還是要看自己的個性去做股票，我也是那種寧願追漲停吃跌停，也不願意看到飆股沒追到21F 12/16 08:56
推 strlen: 誰說債不能飆起來的？真債蛙唯一推薦 TMF26F 12/16 09:05
推 harpuia: 目前一堆人把債當股票，只想短期獲利，這種心理期望本來就不正確。債是低風險，可避免突發事件，進可攻退可守。27F 12/16 09:11
→ seuil: 推樓上30F 12/16 10:09
→ Feting: 利率直接對標的是短債，假設軟著陸的情況，2年內利率回到2.5~3%後維持不動，長債包含時間風險，殖利率正常應比短債殖利率高1~2%，以這個角度來看除非硬著路或發生黑天鵝，不然長債利率幾乎已經充分反映降息31F 12/16 10:10
推 joeylord: 請教：2024 FED 利率區間跟10年殖利率要如何換算?應該說，要怎麼看出現在的中or長債殖利率是否已反應預期？35F 12/16 10:12
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