作者 wen17 (祭祀風的人類)標題 Re: [請益] 信貸all in美債是否可行？時間 Sun Feb 4 07:27:11 2024
我是覺得 討論事情要分清楚比較的立論
今天原po的問題是
(1)現在借信貸買買美債 vs 不做事情
而不是下列
(2)現在借信貸買美債 vs 現在借信貸買股票
(3)現在借信貸買美債 vs 未來的某一時刻再借信貸買美債(也就是問現在是否是最佳買點)
既然如此
(2)期望收益大 但是風險高很多 (看起來原po不想接受這風險)
(3)不是人可以預測的 你看昨天TMF跌了6%就知道
那我們就聚焦在(1)
把問題簡化
你買美債在31匯率買 買了之後平均給息的時候匯率是30
美債利息4% 信貸2%
你借3100台幣買100美債 過了一年還你104美債
你拿104美債換成台幣=3120台幣 而含利息信貸你要付3162 你淨虧
當然你可以說那我不要拿美金換台幣啊 那不就好了嗎 總有匯率OK的時候給我換吧
yes 你說的沒錯 但那就引出下面的問題
可用資金的問題 看起來原po是要長期投入長債
那如果你臨時要用大筆錢怎麼辦 你就可能必須虧損的賣
此外這問題延伸出來的就是 如果真的有要用錢
你把房貸信貸用掉了 美債如果市價沒有比購買時候高
那你是不是要逼著賣掉美債
如果你都看不到風險覺得是送分題 那本身就是最大的風險
反而是通膨不是問題 因為你是借錢 所以通膨會同時侵蝕債主還有你
同等的侵蝕所以沒差別
: 推 splendidpoem: 如果原po投資債券並不是打算趁利率政策轉向時賺價 02/03 14:56
: → splendidpoem: 差，而是要放長期領息，那麼匯差就很重要：因為降 02/03 14:56
: → splendidpoem: 息時你不會賣掉債券，所以由升轉降的價差你賺不到 02/03 14:56
: → splendidpoem: ，只能賺到固定收益。 02/03 14:56
: → splendidpoem: 升息循環是美元強勢，現在買美債就是拿弱勢貨幣換 02/03 14:56
: → splendidpoem: 成強勢貨幣，因此只能換到更少的美元去買債。而降 02/03 14:56
: → splendidpoem: 息循環是美元弱勢，未來的收益就是拿弱勢貨幣換回 02/03 14:56
: → splendidpoem: 強勢貨幣，因此只能換回更少的台幣放入口袋。等於 02/03 14:56
: → splendidpoem: 是你現在的投資和未來的報酬，要被匯差剝兩次皮。 02/03 14:56
: → splendidpoem: 價差交易比較沒問題，只要價差高於匯損就好，但固 02/03 14:56
: → splendidpoem: 定收益就有問題了：你的借貸成本是2%，現在債券的 02/03 14:56
: → splendidpoem: 殖利率4%，因此你預期的報酬就是中間的利差2%。但 02/03 14:56
: → splendidpoem: 降息後若扣掉匯差，你這2%的收益還能剩多少？如果 02/03 14:56
: → splendidpoem: 固定收益下降到幾乎無利可圖，還值得你放棄股市長 02/03 14:56
: → splendidpoem: 期成長的機會成本，繼續在債券中領息嗎？ 02/03 14:56
: → splendidpoem: 如果你是買直債，那就更糟糕：你的整體獲利早在進 02/03 14:56
: → splendidpoem: 場當下就已確定。當人類科技不斷進步，AI、電動車 02/03 14:56
: → splendidpoem: 、量子電腦、機器人等創新突破反映在股市的上漲中 02/03 14:56
: → splendidpoem: 時，你的直債完全分享不到這些漲幅，只能領固定收 02/03 14:56
: → splendidpoem: 益並等待到期還本，而且這個本已經被通膨嚴重侵蝕 02/03 14:56
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 31.205.109.42 (英國)
※ 作者: wen17 2024-02-04 07:27:11
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 信貸all in美債是否可行？
02-04 07:27 wen17
※ 編輯: wen17 (31.205.109.42 英國), 02/04/2024 07:33:45
推 bray: 其實不用考慮匯率，美債如果跌，匯率就會漲，差不了太多2F 02/04 07:48
→ guk: 借信貸投資然後急用錢怎麼辦..這句話不應該會發生在用信貸投資者身上4F 02/04 08:16
→ wen17: 原文補充是拿房屋去增貸
然後世事難料 我有親人重大疾病
最好的療法健保沒補助 保險也沒法全部cover
30年是很長的時間6F 02/04 08:19
推 joepoi: 104鎂換回台幣怎麼是3120？104휳1=322410F 02/04 08:25
→ guk: 有這種需要就要將手上美債跟股票賣出變現，T+2就有現金，沒急到不能等2天。11F 02/04 08:28
→ wen17: 樓上 當然可以 但那就"有可能"會虧
我把原文補上可能好了13F 02/04 08:29
※ 編輯: wen17 (31.205.109.42 英國), 02/04/2024 08:30:59
推 LTpeacecraft: 好清晰的分析，通膨無所不在，但買債前，想想這麼穩賺為什麼某些市場最大家的法人在減碼...為什麼對手要賣...15F 02/04 08:49
噓 imqt: 買美債在乎的根本不是那4%20F 02/04 08:57
→ wen17: 原po看起來就是在意那4%21F 02/04 08:59
推 cetus: 完全認同22F 02/04 09:07
推 bbignose: 原PO是看有人喊年底會20%才想買的，而且現在美金
31根本買不到，我前天都買31.42了23F 02/04 10:25
噓 a331330: 美債放到五月噴上40！誰在領股利？要賺利差25F 02/04 10:30
→ joy2105feh: 法人可以丟股票 但原PO不想阿 這就是他跟法人的差異26F 02/04 10:42
噓 natukage: 淨虧個屁 3100+120=3220好嗎 你小學數學被當膩27F 02/04 10:50
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