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作者 JohnGalt (Who am I?)
標題 Re: [心得] 槓桿ETF投資法（略，讀書心得
時間 Tue Aug  6 20:02:08 2024
 
這應該沒那麼複雜, 只看大方向就好:
 
 
假設拿50%現金買債, 50%買正二, 每日再平衡
 
每日報酬 =
 
           0.5 * (債券報酬) + 0.5 * (股票報酬) * 2
 
 
相當於股債配 1:2 的投資組合。
 
 
槓桿比率是 (0.5 + 0.5*2)/1 = 1.5, 也就是控制的部位約略是本金的1.5倍。
 
 
所以長期下來, 跟整個部位買006208的報酬不同。
 
 
主要的差異來自:
 
1. 投資組合
2. 槓桿
 
 
 
 
有空花一點點時間看一下這個影片
 
https://youtu.be/8TJQhQ2GZ0Y?si=QyQwzm7_B5YP4q34
 
應該會更有感覺。
 
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.5.181 (臺灣)
※ 作者: JohnGalt 2024-08-06 20:02:08
※ 文章代碼(AID): #1ciX32jq (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1722945730.A.B74.html
→ good151617: 影片會震動嗎>\\\<1F 08/06 20:13
笑死
推 TIPPK: 感謝分享2F 08/06 20:13
 
推 metallolly: 窩數學不好 看不懂3F 08/06 20:21
推 NEWAZEL: 每日在平衡成本太高了吧4F 08/06 20:26
只是便於想像, 重點就是拿原型混合槓桿ETF能自己調配出某個槓桿組合

例如想要做出 006208 + 00713 各半的槓桿組合,

就買 1/3 正二 + 2/3 00713, 槓桿比率是 4/3

沒有每日調整的影響就是比例會隨時間跑掉, 不過大致上不要偏離太多就好
※ 編輯: JohnGalt (27.242.5.181 臺灣), 08/06/2024 20:33:49
→ Marytin: 感覺創業還比較容易xd5F 08/06 20:31
推 kevin1732: 每日再平衡成本也太高...一個月一次就好了吧？6F 08/06 21:32
我表達不好, 這篇主要澄清兩個重點

1. 槓桿型ETF 搭配 無槓桿標的 (現金, 債券, 股票, 其他無槓桿ETF等等)

   的效果是什麼

2. 怎麼計算槓桿比率



弄清楚這兩點就能看清很多看似複雜的oo教, 其實大概等同於利用槓桿ETF達成

槓桿某一包"資產組合" or "投資策略"



弄清楚之後剩下的是小細節, 例如再平衡的頻率

以我回測美股的組合, 再平衡頻率不會影響長期績效太多

主要考量還是整包資產組合的報酬率, 波動度等等



像是原文底下有人質疑正二波動太大不適合老人,

不過在50%正二, 50%現金的這個例子裡,

實際的波動度應該比較接近 2/3股 + 1/3現金 開1.5倍槓桿的組合

我沒算錯的話, 大概就跟原型大盤差不多 XD
※ 編輯: JohnGalt (27.242.5.181 臺灣), 08/06/2024 21:59:06
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