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作者 OnceAFreak (一時癡狂)
標題 Re: [情報] 6863 永道-KY 113H1 5.58 & 首次發行CB
時間 Wed Sep 25 10:24:19 2024

現在6863已經漲破過300了

這進度是當初意想不到的

我也是沒吃到完整魚身

雖8月初然有抄200以下的甜甜價

目前認為估值過高

要有新的漲勢必須看新產能開出來的營收多少

明年成長率必須維持雙位數

另外供應商Impinj 8月屠殺完收US$140
目前漲破US$200

FWD PE破100x......

以上...

※ 引述《OnceAFreak (一時癡狂)》之銘言：
: 這檔我也是略懂
: 首先我們先看向主要客戶UNIQLO和供應商Impinj
: 兩者近期財報都是超乎預期並提高指引
: 前者的結果是告訴市場服飾業增速沒有被高利率負面影響太多
: 後者的結果是告訴你永道買晶片買很勤
: 前幾天下殺是跟著全球股市殺的
: 否則不會8/1還給你拉一根漲停
: 其實這次Q2 EPS不如我預期  原本估應該要到3.48
: 仔細看這次PL結構看得出主要是營業費用增長所致
: 回頭看是我原以為營費會持平製造營運槓桿
: 但看起來公司對於費用這塊還是會慢慢往下控管
: Q2營費率大概13.3%
: 比過去14%~15%低
: 即使這樣短線估值也要至少有260 (依照未來4季EPS * 20x)
: 當然可轉債進來會稀釋股權
: 我自己估轉換價格應該會在260~280吧
: 換算市值193e~208e
: 對比發行10e可轉債
: 也就是稀釋幅度在4.8%~5.1%
: 可轉債公告一般宣告當下偏空看
: 但公司明顯正在擴廠、擴設備成長期
: 3年內要漲超過5%我覺得是滿容易的
: 接下來重點會是7月營收及下半年營收
: 希望看到季增
: 大概JOHN

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.77.133 (臺灣)
※ 作者: OnceAFreak 2024-09-25 10:24:19
※ 文章代碼(AID): #1cytHLZI (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1727231061.A.8D2.html
推 OEC100: 年初買了160還在車上，pe已經不是我會加碼的價格1F 09/25 10:38
推 godtone33776: 借串問 久元在法說會提到大陸rfid競爭激烈 這產業有受到美中貿易關稅影響嗎 謝謝2F 09/25 12:01
推 Henrygoppt: 應該考量IMPIJI為什麼能漲上去？是不是投資人看到更遠的成長性，而不是說你沒賺到所以覺得估值太高XD
*IMPINJ4F 09/25 12:38
推 zxcv91039: 8/5前的那波 被洗掉了 哭阿8F 09/25 12:40
推 xx890197: RFID最大供應商就impinj，加上最大競爭對手NXP官司上不利，後來採取和解，每年要給Impinj一大筆授權金。成長性則是看好歐美經濟衰退、人力昂貴，零售服飾業要保持獲利就要加速全面導入RFID
但現在這個PE有點太高，價格已經不夠甜了
https://i.imgur.com/Ylf8mPz.png9F 09/25 12:44
[圖]
推 Henrygoppt: 揚州二廠第四季產能開出、明年越南廠產能開出，月營收金額可能都會比今年被認知是高基期的數字高。法說會特別強調的美國物流業如果確實有訂單，先反應的會是永道的上游IMPINJ，所以IMPINJ股價猛進，這可能是國外投資人看到也認同的。此外，永道伴隨產能開出、訂單增加，以及台股許多今年高基期而明年成長性相對低的其他產業，仍是可以期待的吧！15F 09/25 12:50
推 xx890197: 回二樓，久元是做對岸的RFID代工單，而對岸人力相對便宜，因此零售服飾業採用RFID誘因不大，這個市場爆發點主要在人力昂貴的地方。對岸目前RFID爆發力主要在物流管理上，因為包裹量太多，為了提升智慧物流、人力成本(一個包裹用傳統條碼可能要靠人力刷十多次以上)和降低丟包率，因此比較願意採用RFID個人推論關稅可能不是最大的問題22F 09/25 13:00
推 godtone33776: 了解 謝謝xx大29F 09/25 13:52
推 Ccsteeker: 推30F 09/25 15:54

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