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作者 ceritawa (azlxvmnlc)
標題 Re: [標的] 00687B~國泰美債20年
時間 Fri Nov 29 08:12:13 2024

借題發問一下
前一陣子有看到有關20年公債etf
配息比例的資料

扣除平準金是配淨值
蠻多檔債券本身票息佔的比例只有50%左右
其餘可能是價格波動造成的資本利得或其他

請問在這幾年升息大環境下
etf換債券如何獲得資本利得？
那進入降息循環換券會不會變成資本損失？

還是這些資本利得是基金操盤者在穩定
市價與淨值的操作所造成的？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.39.49 (臺灣)
※ 作者: ceritawa 2024-11-29 08:12:13
※ 文章代碼(AID): #1dIGRVKt (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1732839135.A.537.html
※ 同主題文章:
[標的] 00687B~國泰美債20年
11-28 15:46 book1999
Re: [標的] 00687B~國泰美債20年
11-29 08:12 ceritawa
→ leelau: 這又不是短期債券波動大，不要當成股票來看1F 11/29 08:31
→ nocash: 買比較少股數，錢不就可以多出來配？2F 11/29 08:32
推 tongmove0503: 升息時30年債較20年便宜，降息時反過來3F 11/29 08:40
推 mdkn35: 利率高的時候才是比較便宜4F 11/29 08:52
→ w08445566: 這檔不要追高殺低 追高後 低點慢慢買5F 11/29 08:54
噓 leokuang: 你是不是誤會什麼，降息才是資本利得的來源好嗎6F 11/29 09:21
推 zerro7: 債券ETF低於發行價能夠配資本利得嗎?7F 11/29 09:28
噓 s973311: https://reurl.cc/lNRXqj
你先好好看一下蜈蚣教主的文章補充一下債券的基本知識吧8F 11/29 09:29
認識債券ETF | 一貓人投資組合
[圖]
不管你手上有的是美國公債、投資等級債、金融債，這些債券ETF都跟股票ETF有許多差異，認識這些差異，不管對你持有的資產有更多了解，在投資時也更能找到符合自己需求的商品。 債券ETF, 債券, 高股息ETF, 價格, 利率, 利息, 發行, 違約, 配息, 殖利率, 債券ETF, 債券, 高股息ETF ...

 
推 Nitricacid: 高利率發行的時候假設價格100票面/市場5%息5  市場降息到 2.5 %的時候價格要 200 殖利率才會接近市場的 2.5% 這才是資本利得
以上是不考慮匯率的狀況11F 11/29 09:31
→ pippen2002: 鉗太多要結稅快去買~~15F 11/29 10:24
噓 tsaigi: 殖利率倒掛16F 11/29 10:52
→ ceritawa: 基本知識已閱讀 想問的是為何配息組成內會有這麼多資本利得可以拿來配XD17F 11/29 13:49
推 YJM1106: 就只有賣出舊債券的時候有賺錢這個原因嚕19F 11/29 13:51
→ ceritawa: 但是賣出舊債券在升息的環境下不是應該價格遠低於買入價嗎？
為何還可以擠出多的利得來配息？20F 11/29 13:55
推 spa41260: 升息循環時用低價買的債券，在降息循環時賣出就會產生資本利得，跟票面殖利率多少無關23F 11/29 14:09
→ alvin0925: 適合錢多投資，主要股息有額度內不扣稅 很穩25F 11/29 14:27
→ ceritawa: 這個邏輯沒問題 但是現在剛剛進入降息循環 以直債的角度來看現在20年內的直債價格也沒有比十年前買入的30年債高 為何在換債的過程會產生資本利得？
*產生資本利得拿來配息？
主要是想問現在配息裡面的資本利得哪裡來的？26F 11/29 14:28
推 spa41260: 簡單來說，20y殖利率5%時買的長債，在殖利率4.5%時候賣掉，不用管你當時買的長債殖利率多少，買入賣出的票面價差就會產生資本利得。31F 11/29 17:07

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