作者 applesin (太陰中天)標題 Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？時間 Fri Jan 24 13:06:32 2025
債券etf是債券梯，換句話說跟本沒有到期的概念，沒有所謂X年到期，是一種釘死現在利
率的產品
例如在利率5%時買了1000萬，就是永遠的給你每年50萬的獲利，etf會一直去買新的債券
，不管本金1000萬漲跌變成多少，都是每年50萬（如果本金跌，代表利率漲，還是大約每
年50萬），直到美國倒閉。
所以債etf產品其實應該想成退休金的概念，我們一般人的退休金如果選月領而不是一次
領，死了領不到難道國家會還給本金嗎？不會吧。意思是差不多的，債券etf設計上是沒
有保本的意思，保的是年獲利的金額。
只是這個產品現在被玩成一堆人在等著降息賣掉，這種不是原本設計目的的東西。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.11.211 (臺灣)
※ 作者: applesin 2025-01-24 13:06:32
※ 文章代碼(AID): #1dan_QeI (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1737695194.A.A12.html
※ 同主題文章:
Re: [請益] 怎麼想都覺得買債券eft不通？
01-24 13:06 applesin
推 z22744388: ETF 根據期間目標也會去調整持有債券，並沒有釘死固定利率，如果目標是20年以上，存續未達 還是會移除，所以未來如果是降息週期或是降息後保持利率一段時間，隨著存續期間下降，成份股要調整找新的符合的債券，如果後面都發行比較低的債券，ETF殖利率也會下降，反之。更何況還沒有到期日跟本金償還，目標還是在做趨勢，跟債券目標還是不同。尤其是買政府債的，ETF沒有分散的問題，只有相對直接買債的低門檻的問題2F 01/24 13:21
→ aloness: 債券的市值會隨著殖利率波動，這才是債券etf本身的問題11F 01/24 13:23
推 z22744388: 單一債賣掉也有殖利率變化 只有買到到期才是跟票面利率相同13F 01/24 13:24
→ aloness: 之前美國花了好幾個月在檢討債券流動性的問題，可以複習一下15F 01/24 13:24
推 z22744388: 啊 樓上提到的流動性也是 看投資目標了17F 01/24 13:25
→ applesin: 我的意思是本金的利率釘死現在的利率，不是etf本身釘死現在的利率18F 01/24 13:28
推 j0588: 台灣債券ETF惟一問題就是內扣太高 投信躺著賺20F 01/24 13:46
→ bndan: 波動大就會有價差的「機會」 美債有個特色 就是跟國際事件連動 非特定勢力或投資者在酬碼面能決定的…
所以國際看的準的 美債勝率極高 「之前」信用交易 美債正2超準..這種人沒意外就是國際情勢猜的很準的…認真說 這比台股還直觀多了 XD22F 01/24 14:21
推 onekoni: 殖利率上升領息 下跌賣掉 沒那麼複雜
殖利率下跌就有價差提早獲利了結
上漲殖利率就會比原本高 下次換債券配息也變高
（說錯 殖利率上升）28F 01/24 14:23
→ stocktonty: 就說適合閒錢多到沒地方擺的或是退休老人啊
研究股票終極目標是追求超額報酬 看這種類定存幹嘛超級有錢人 閒錢多到房子土地股市都滿了 買債券合理買股票用閒錢 買債券最好是閒錢以上更閒的錢吧33F 01/24 15:48
推 ice1015: 買債etf 利率會變動沒錯，蠻多人思考就卡在這，而當殖利率變低領的變少，不就是可以出場換標的之時刻到了嗎？
為什麼一定要糾結在利率變動這回事？37F 01/24 16:35
→ jason0925: 殖利率上升 也沒有配息比較多
更正 利率上升 配息也沒變多啊
相反的，利率變低 為什麼會配比較少？41F 01/24 16:58
推 onekoni: 會變化 存續期到會換上新的殖利率
2-3年的短債受利率影響大 13-16影響小（指配息量） 價格反過來44F 01/24 17:12
推 edkoven: 債券ETF不是釘死現在利率,他是保持相同的存續期間買直債做資產配置問題就是長債放著存續期間一直減少放一放就變短債了47F 01/24 17:45
--