---

這個很難說 我個人還是覺關鍵點在垂直AI

在AI Agent起來後 現在AI-SAAS迭代速度很快 已經造成傳統SAAS利潤被侵蝕
基本上紅杉資本top-25的垂直AI公司 ARR(年度循环收入)都在瘋狂暴增
這意味真實收入和算力需求狂升
已經有很多to-B使用者說(網路上查的到) 回不去之前石器時代 繁瑣工作時代了

而這邊算力需求增長遠比to-C大
這也是為何御二家開始把重點放入垂直AI體系 之前也說過 如果AI是泡沫
那決定點就在垂直AI體系 而現在中國把垂直AI體系玩得比美國還狠
一來沒法令 二來這種系統整合 恰巧是中國最擅長的 搭配政府管制
https://www.iyiou.com/news/202602111122006

其他還有新的探索 Andrej Karpathy最近讓Ai Agnet逆向客製化他軟體使用需求
https://toutiao.com/article/7608965468661023282/


都是一個小小環節 各系統交叉比對 有核對機制
所以不太會像是to-C一樣 AI Agent直接失控

而垂直AI如果沒來->AI泡沫 vs 垂直AI大量興起 ->人類失業

我看到的是後者 至少我在某垂直AI領域龍頭 看到的後者危機感越來越重...


回到記憶體 SK海力士HBM是給台積電加工 所以海力士不可能沒有考量到台積電產量
基於此我還是傾向用台積電的指引來作為所有一切衡量


--
如果AI泡沫 就是我們人類勝利日了!!!我要回家種田

※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
: 2026到2030,
: 大概再三年左右,
: 1.4兆 下修成 6000億,
: 也就是原本每年平均4500億 下修成 2000億美元,
: 其實蠻好的,
: 不但讓OpenAI 提早盈利賺錢,
: 也減緩供應端的壓力,
: 記憶體跟GPU不會再一直漲價,
: 筆電跟手機不會再要漲價還要縮小記憶體容量
: 但是,
: 原本OpenAI 承諾 Oracle 3000億美金的RPO怎麼辦?
: 三星海力士的40%記憶體產能訂單怎麼辦?
: GPU 訂單, 雲端的單怎麼辦?
: TPU 自製AI晶片訂單怎麼辦?
: OpenAI 代工廠, 智慧行動裝置訂單怎麼辦?
: ※ 引述《thinksilver (銀白色的沉思)》之銘言：
: : 原文標題：
: : OpenAI下修算力支出目標 2030年前擬投入6,000億美元
: : 原文英文標題：
: : OpenAI resets spending expectations,
: : tells investors compute target is around $600 billion by 2030
: : 原文連結：
: : https://reurl.cc/EbkK3v
: : 原文英文連結：
: : https://reurl.cc/MMr7aK
: : 發布時間：
: : 2026.02.21  11:01
: : 記者署名：
: : 工商時報  呂佳恩
: : 原文內容：
: : OpenAI傳出向投資人表示，將2030年前的總算力支出目標設定為約6,000億美元，顯著低
: : 於執行長奧特曼（Sam Altman）數月前所提及的基礎建設承諾。據悉，由於外界擔憂大規
: : 模擴張是否能對應未來營收規模，OpenAI因而提出較為具體且可量化的支出規劃。
: : 外媒20日引述知情人士報導，OpenAI正在重新調整其擴張預期，該公司向投資人表示，到
: : 2030年時，總算力支出目標約為6,000億美元，較奧特曼此前宣稱的1.4兆美元基礎設施承
: : 諾大幅縮水。
: : 在營運表現方面，消息人士指出，OpenAI於2025年創造131億美元營收，高於原先設定的
: : 100億美元目標；同年度公司資金消耗約80億美元，亦低於原預估的90億美元。OpenAI預
: : 估至2030年時，全年總營收將超過2,800億美元，其中消費端與企業端業務的貢獻比例大
: : 致相當。
: : 該公司之所以向投資人提供更低且更明確的支出規劃，主要是為應對外界對其擴張野心過
: : 大的質疑，此次提出的算力支出計畫，旨在更直接對應其營收成長預期，以在資本投入與
: : 業務擴張之間建立較為清晰的關聯。
: : 回顧去年下半年，OpenAI曾密集宣布多項數十億美元規模的基礎建設合作案，並與主要晶
: : 片製造商及雲端服務公司建立夥伴關係，以支撐其人工智慧（AI）模型的訓練與部署需求
: : 。
: : 此外，OpenAI正在敲定一輪規模龐大的融資案，總額可望超過1,000億美元，其中約九成
: : 資金將來自策略性投資人，據了解，輝達（Nvidia）正洽談投資最高300億美元，該輪募
: : 資可能使OpenAI的投前估值達到7,300億美元。除輝達外，策略性投資人亦包括軟銀集團
: : （SoftBank）與亞馬遜（Amazon）。
: : 面對競爭壓力，OpenAI曾於去年12月宣布進入「紅色警戒」狀態，將重心放在提升
: : ChatGPT產品表現，以回應來自競爭對手Google與Anthropic的挑戰。
: : 心得/評論：
: : 之前說1.4兆基礎建設，現在縮水變成6000億?
: : 果然奧特曼講話都要打折~
: : 公司是不是覺得越花越不對勁呢
: : 還是認為打不贏Gemini，打算偷偷降低支出?
: : AI循環融資是不是有人想要抽腿了，
: : 各位AI股神怎麼看呢?

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.21.72.78 (美國)
※ 作者: LDPC 2026-02-22 03:13:56
※ 文章代碼(AID): #1fcWFvsV (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1771701241.A.D9F.html