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作者 標題 [標的] 2610 華航 貨運持續多
時間 Fri Dec 18 17:02:49 2020
1. 標的：2610 華航
2. 分類：多
3. 分析/正文：
貨運營收 去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
216億 450億
客運營收 去年Q2+Q3 今年Q2+Q3 575億 47億
EPS 去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
-0.02 0.32
今年因為疫情關係 客運營收幾乎快要歸零
而貨運營收年增超過100%
再多給幾個數字
燃油採購成本 今年是去年的50% 反應在營業成本上
營業成本 去年Q2+Q3 765億 今年Q2+Q3 471億
因為疫情關係 人事相關支出也比去年少(地勤/場站/旅客服務等等)
營業費用 去年Q2+Q3 74億 今年Q2+Q3 35億
總結來說 只看貨運+客運 今年營收比去年少294億
但是營業成本與費用 今年卻比去年少了333億
省下來的就是今年獲利的關鍵
因為客運的獲利已經可以忽略了
我們就看看近四季的貨運營收
第一季 111億
第二季 234億
第三季215億
第四季 10月+11月 已經169億
12月因為消費購物節日多、電子零組件運輸需求增
保守估計約100億 也就是說第四季貨運約有270億持續增長
其它方面
1. 除了目前18架 747-400全貨機外 充分利用客機機腹支援貨運需求 又有3架節油高效能
777F新貨機加入機隊
2. 筆電網路通訊設備等購物需求攀升
3. 疫苗開發已經有實質進展 未來還有載送疫苗的新商機
關於股價
華航上次高點是在2015年的18.25元(當年賺1.06元)
目前12/18的收盤價是12.15元 現在的基本面並不比當時差
因為疫情的緣故 是危機也是華航的大轉機
4. 進退場機制：停利20元 停損10元
https://i.imgur.com/PuELbgr.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/PuELbgrh.jpg)
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推 : 頂多打平差不多，要噴很難啊1F 12/18 17:04
推 : 有帳單給推2F 12/18 17:11
推 : 狂3F 12/18 17:12
→ : 10塊多怎麼不買4F 12/18 17:12
推 : 全世界貨機都要載疫苗 客機都快拆椅子了5F 12/18 17:13
噓 : Q3我也想說華航可以靠貨運賺錢 嗯 怒噓6F 12/18 17:13
推 : 這支反應的差不多了 我等2618跟上7F 12/18 17:14
→ : 已反應 77F折舊攤提 油價未來看漲8F 12/18 17:15
→ : 而且油價已經$50了9F 12/18 17:16
→ : 電子零組件不會都走空運 疫苗帶來盈利有限10F 12/18 17:16
推 : 我覺得可以華航最壞情況已過再怎樣很難跌回個位數，11F 12/18 17:17
→ : 如果疫苗有效重啟旅遊到時候機票絕對搶翻天
→ : 如果疫苗有效重啟旅遊到時候機票絕對搶翻天
→ : 疫苗開始打之後 開放旅遊就會壓縮到貨運獲利13F 12/18 17:18
推 : 如果現在能出國飛東京來回三萬的機票我都願意付14F 12/18 17:18
→ : 20元過譽 15-17差不多15F 12/18 17:19
→ : 重啟旅遊的潛在獲利才大吧只是應該還很久16F 12/18 17:20
推 : 我也重壓，加油17F 12/18 17:20
→ : 最差就10塊保守估15上看2018F 12/18 17:20
推 : 我預估2022才能重啟旅遊還有時間慢慢佈局
推 : 我預估2022才能重啟旅遊還有時間慢慢佈局
→ : 這麼多年了終於找到獲利拖油瓶20F 12/18 17:24
→ : 不說股價 只是看獲利 Q3都這樣 之後不用太期待21F 12/18 17:25
噓 : 華航最大問題就是國營 空姐薪水目前還是爽拿22F 12/18 17:27
→ : 沒上班的人一個月領的錢還是比上班族高
→ : 沒上班的人一個月領的錢還是比上班族高
推 : 可以載人反而不好賺，養那麼多空姐24F 12/18 17:28
→ : 收入跟盈餘真的是兩回事，現在是因為無薪假減班25F 12/18 17:28
→ : 人事成本幾乎沒有省太多 美西貨運的高價在貨運航班26F 12/18 17:29
→ : 陸續增加後 已經開始鈍化...只能說非貨運還是要看
→ : 客運本業，不可忽視的華航目前就是有上千員工一個月
→ : 執勤一兩個航班 薪水還是好幾萬
→ : 再來華航沒有像國泰新航那樣大規模減班裁員
→ : 陸續增加後 已經開始鈍化...只能說非貨運還是要看
→ : 客運本業，不可忽視的華航目前就是有上千員工一個月
→ : 執勤一兩個航班 薪水還是好幾萬
→ : 再來華航沒有像國泰新航那樣大規模減班裁員
推 : 我買長榮航 目前獲利4% 睏霸數錢概念股放到15左右31F 12/18 17:31
→ : 唯一省下的人事成本只有平常的"加班費"跟一些津貼32F 12/18 17:31
→ : 不過股價跟獲利沒關 Q3財報一出 我砍在阿呆股33F 12/18 17:33
→ : 不過說獲利 Q3都這樣 不用期待華航能賺多少
→ : Q2~Q3是油價低點
→ : 不過說獲利 Q3都這樣 不用期待華航能賺多少
→ : Q2~Q3是油價低點
推 : 已反應36F 12/18 17:38
推 : 空服員真的超爽 沒上班也爽領薪水37F 12/18 17:41
推 : 然後還可以接業配38F 12/18 17:48
推 : 第三季都客貨運高峰都已經虧損七億多，加上目前入境39F 12/18 17:50
→ : 台灣都需要有PCR檢測報告才放行，客運幾乎是雪上加
→ : 霜，唯一利多就是有新的貨機剛交機，但是塗裝民進黨
→ : 台灣都需要有PCR檢測報告才放行，客運幾乎是雪上加
→ : 霜，唯一利多就是有新的貨機剛交機，但是塗裝民進黨
推 : 現在才想進場還是2618比較安全，畢竟疫情結束華航可42F 12/18 17:52
→ : 是要被打回原樣
→ : 是要被打回原樣
→ : 立委有很大意見XD..進場塗裝又是好幾天停擺44F 12/18 17:52
→ : 只能說官股只能求穩不能求噴啊
→ : 只能說官股只能求穩不能求噴啊
→ : 而且疫情結束前油價會開始回溫，空運的最高點就今年46F 12/18 17:53
→ : 第四季
→ : 第四季
推 : 2618真的相對安全，疫苗是一時的，載客才是長遠的48F 12/18 17:53
→ : 的分食，真的是看低價股，散戶能玩多高了XDDD50F 12/18 17:56
→ : 對了，是"如果"要改塗裝
→ : 對了，是"如果"要改塗裝
推 : 成本不到10 等人抬轎，期待後疫情題材52F 12/18 17:59
推 : 已出清爽賺一波 等九塊買花53F 12/18 18:02
推 : 今天獲利15%出場，等修正再回去54F 12/18 18:04
推 : 疫苗大量接種，旅遊爆發，客機也可以載貨，華航貨55F 12/18 18:27
→ : 機就不像疫情時那麼賺錢
→ : 機就不像疫情時那麼賺錢
推 : 華航我買在8字頭 10元就出清了57F 12/18 18:32
推 : 99長榮航58F 12/18 18:41
推 : 9買12賣路過。但我覺得後續可以到1459F 12/18 18:51
→ : 華航吃老本 最後還是要解決阿60F 12/18 19:31
推 : 平均成本9塊 看好上2061F 12/18 19:37
推 : 8買11賣 QQ62F 12/18 20:14
推 : 我當時六塊停損，都快哭了63F 12/18 20:41
推 : 航空業風險大，我不敢買。64F 12/18 21:11
推 : 不管賺賠，股價就是要熱門才有頭尾，這波好看XD65F 12/18 21:31
推 : 9買還沒賣66F 12/19 00:01
推 : 20元也真敢喊67F 12/19 00:02
→ : 我持有成本8.08
→ : 我持有成本8.08
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