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※ 引述《A1pha ([αλφα])》之銘言：
: 標的：
: 3034聯詠 2301光寶科
: 分類：多/空/討論/心得
: 940豆腐多
: 分析/正文：
: 上禮拜大家都想要吃940豆腐，使得已經公布的十大成分股有波動，
: 大家都在互相預判別人的預判。
: 但是940並非只持有該10檔股票，
: 還有另外40檔股票會因為940龐大的資金而受益。
: 因此本篇的兩個標的是筆者篩出後，覺得有可能成為成分股的兩個標的，
: 因此對此兩標的看多。
: 首先是挑選產業的方法，
: 從940的產業配置圖可以看到，
: 半導體產業配置29.9%，電腦週邊設備配置17%，是最大的產業配置佔比，
: https://i.meee.com.tw/BKgQfs9.png
: 在扣除已經公布的聯電、中美晶、聯發科後，
: 半導體產業配置還有20.8%，
: 而在扣除神基、新普後，
: 電腦週邊產業還有11.4%
: 意即，若以2.5%計算，
: 半導體產業還會再選8檔，
: 電腦週邊產業還會再選4~5檔，
: 因此有比較高的機會篩中940會選入的標的。
: 接下來，元大公布的940成分股篩選規則中有幾個指標，
: https://i.meee.com.tw/A4l0tKI.png
: 從上圖可知，前階段主要篩掉市值小和流動性不足的公司，
: 後階段則關注ROE、本益比、負債比、股利率等因素。
: 因此只要對比已經公布的10大成分股，
: 即可大至瞭解個股是否有機會成為成份股。
: 3034聯詠 2301光寶科對比十大成分股的幾個數據如下：
: （拿掉長榮跟鈊象是因為一次只能比10個標的）
: （圖表來源：財報狗）
: ROE，
: 去年ROE最低的是瑞儀，15.45，
: 3034聯詠 2301光寶科分別是35.12，17.48。
: https://i.meee.com.tw/wQXI7NF.png
: 現金股利發放率，
: 最低都在60%以上，
: 3034聯詠 2301光寶科都在70%以上。
: https://i.meee.com.tw/am4BBnz.png
: 負債比，
: 基本上負債比要在70％以下，
: 3034聯詠 2301光寶科都在60%以下。
: https://i.meee.com.tw/FMsMEtp.png
: 本益比，
: 本益比撇除三月大家都在吃豆腐，使得本益比高漲，
: 從二月來看，本益比都小於21，
: 3034聯詠 2301光寶科本益比目前都小於18。
: https://i.meee.com.tw/94Vk0Li.png
: 從上述的幾項數據去看，
: 3034聯詠 2301光寶科跟已經公布的十大成分股，
: 數據接近，應該是有機會選入成分股中。
: 再來以既有ETF驗證一下，00919 00929這兩檔ETF與00940相似，
: 其中3034聯詠這兩檔ETF皆持有，00940將其納入成分股應該不意外，
: 而2301光寶科，僅有00929有納入，
: 從00919的持股來看，電腦週邊納入的是神基、緯創兩檔，
: 考量到偉創本益比高達30，940選取的可能性比較低。
: 單：
: https://i.meee.com.tw/hDT2hav.png
: 進退場機制：
: 停損：
: 停損用兩個點判斷，
: 1. 在00940公告全部持股後，若沒有押中，就出場。
: 2301光寶科雖然110好像有撐，但是外資一直賣，有點危險，沒押中直接出場。
: 3034聯詠在我打這篇文章的當下，已經漲到600以上了，似乎有上攻的樣態，
: 若沒押中，可能觀察一下線圖再判斷出場時機。
: 2. 4/1上市後，理論上基金已經有90%的資金進場了，
: 若4/1後股價沒有動，代表豆腐沒吃成功，出場。
: 停利：
: 觀察940淨值和市價的狀況，
: 假若940市價持續溢價，代表資金規模可能會持續擴大，個股可能從中獲益，
: 但若940市價溢價情況不明顯，代表資金規模可能就差不多那樣了，
: 就可以開始進行出場準備。
940之亂真的是太刺激了。
經過這10天的猜忌、各種陰謀論、法律規範相關討論，
今日真相大白，真是令人難忘的兩個禮拜。

這邊回顧一下之前要吃940豆腐的標的。
之前猜測3034聯詠 2301光寶科是940非10大成分股的名單，
因此做多這兩個標的，
以下分述這兩個標的後續操作的心得：

2301光寶科
其實這個標的是我比較有把握是940成分股的標的，
原因在於「電腦週邊產業」從他的預計產業占比去計算，
扣掉神基、新普之後，還會再選4～5檔，如前所述，
但是綜觀整個電腦週邊產業上市櫃的股票中，
與前10大成分股數據相當的公司寥寥可數，
當中2301光寶科是數據上最接近的，因此當時我對光寶科會入選相當有信心。
而且確實3/20 940開始進場之後，光寶科有上漲。
（當然也可能是瞎貓碰上死耗子，等元大公布答案才知道）

然而，我並沒有按照停利策略觀察到4/1再出場……
如果我從股市學到一件跟以前人生經驗不一樣的事情，
那就是，在股市，不能跟著預先想好的策略走，一定要靈活應變……
我在觀察到幾件事情之後，就決定在3/22一早停利。
https://i.meee.com.tw/MA2i6O8.png


在3/20 940進場後，2301光寶科連續兩天投信大買25000多張，
同時，元大總公司分點也買進了24500張。
https://i.meee.com.tw/ZsOOiwA.png
https://i.meee.com.tw/8UqzXQo.png
雖然當時板上的討論是，分點不代表就是940進出，
940也能從其他分點或是券商進出，
但是上面這兩個數字吻合的是在令人可疑，
再加上，如果光寶科是成分股的話，
若以2％計，就要買入30億進光寶科，而光寶科若以一張120元計，
就是要買進25000張光寶科。
也就是說，假若上述推論為真，元大應該已經買足他所需要的股票了，
就算上述投信的25000張並非全部都是元大買的、就算光寶科成分占比比2％多，
後續仍有資金沒力的風險。
再加上一直有觀察到光寶科賣壓很沉，
因此最後果斷在3/22一早停利。
運氣很好，躲過後面的下跌。

對帳單：
https://i.meee.com.tw/s8pW27B.png



3034聯詠
這個標的其實我反而比較沒有把握是940成分股，
雖然919 929 939都有納入，但是因為「半導體」產業廠商太多，
而且數字符合940篩選的公司其實滿多的，
所以我大概也是60％信、40％疑。
中間一度跌到575的時候，我差點要考慮停損＝＝
但是看到今天最後一兩個小時的表現，感覺應該就是成分股沒錯。

因為上述光寶科很早就停利了，
所以有比較多時間觀察聯詠這支的買賣狀況，
這支其實幾乎沒有什麼散戶在買，而且單一分點占的交易比重都誇張的高，
可以高達1/3以上的交易都是單一外資分點的單。
而且幾乎每天快12點時，就會有程式單穩定地買入，
也就是說，一直有人在默默少量吃貨，
雖然不知道是誰在買，但919、939的基金規模一直有在擴大，
代表投信的投入可能還會持續增加，
https://i.meee.com.tw/ZL5D5sm.png
https://i.meee.com.tw/zPlYFR6.png

特別是大摩，一直在倒，已經連10日賣超共4000多張……
而且一直沒有看到大規模買進的態勢，
因此原本已經做好4/1小虧出場的準備了，
沒想到最後一兩個小時程式單拉了一波上來。

最後我聯詠也沒有按照原本的停利策略出場，
主要原因在於看過光寶科下跌的慘狀，
再加上這一週以來看到外資的賣壓一直很強，
若一旦失去資金動能，可能就會像光寶科一樣慘跌。
因此決定先出場再說。

而出場的點位，我有做一點小觀察，
最後的程式單，大約每一分鐘會穩定買進80，
觀察了一下賣方補單的速度後，算了一下，612可能突破不了，
所以就在最後幾分鐘掛在611賣掉。

單：
https://i.meee.com.tw/EoOle63.png


以上是這兩隻標的這一兩個禮拜的操作。
希望對板友有用。

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話說2007年BraDLey被DFA到教士後，放話砲轟豆爺。
傳說於97年上任的豆爺是這回答的...
豆：
to try to test Billy Beane a proven GM for 10 years?

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