Re: [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多 - Stock板

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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-10-20 22:45:46

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作者 onekoni (一貓人我的超人)
標題 Re: [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多
時間 Sun Oct 20 10:11:09 2024

這篇文章是試著說明資產配置如何透過不同成長週期，達成降低風險、儲存市場報酬的功
效。

有幾個原則：

一：看上游做下游。
二：信任經濟數據，待到最後一刻。
三：做好意外避險。
四：持續待在市場。

先來看一下我目前的資產：

在先成長後衰退，最後經歷危機的降息循環中，可能的成長曲線圖。

https://i.imgur.com/o50X1vj.jpeg

我沒有持有2330，但我會時刻注意2330的成長曲線變化。

本輪經濟成長必然是台積電一個人的武林，即使有競爭者，也是下一輪才有能力擊敗台積
電。

因此我只要看著台積電做台積電的下游，就可以在台積電開始停滯與衰退時，撤退到下一
層的資金池，持續儲藏我得來的市場報酬。

鴻海作為最大的組裝代工廠，明年的伺服器生產一定有他的發揮空間，從鴻海Q2法說與九
月營收，也可以窺見他營收結構的變化。

https://i.imgur.com/YzO7VqG.jpeg

在我的股票組合中，有一半是鴻海，會在2025的成長中提供我資本利得。而只要台積電的
成長力道趨緩，鴻海也差不多要進入他的最後一波的成長期。屆時就是設定滿足點，獲利
出場之時。

另一半資金則儲藏於00713中，由2022的經驗可得知，即使在庫存循環的衰退期，由於工
程師們最後一包年終獎金跟大量的儲蓄，內需產業撐住了整個2023，外銷衰退後，內需還
會持續一段榮景。

https://i.imgur.com/8DdcKBm.jpeg

因此當鴻海獲利了結，00713也準備迎來最後一波成長，設定獲利了結滿足點後，靜待出
場。

台積是鴻海的上游，外銷是內需的上游。

獲利了結後，全數移入投等債中，享受溫和衰退的行情。

在經濟衰退中，若順利溫和落底，則是賣債買股。

但若是經濟危機，手中的美債就是發揮作用之時，20%的美債足以彌補投等債約下跌15%的
損失。

https://i.imgur.com/JOZPIE3.jpeg

只要靜待聯準會救市，投等債就會早股市一到三個月復甦，再創新高，屆時就是賣債買股
之時。

在這整個架構之外，還有一個會持續緩慢成長的超長期槓桿，即預售屋。它不但協助我擁
有一大筆優良債務，享受背景通膨減債的好處，並在3+5的週期後，提供隨時增貸資金的
新資金池。

https://i.imgur.com/LLqSLbF.jpeg

總之，整個投資架構，建立在不同產業的景氣週期不同，只要能持續將成長末端的市場報
酬，儲藏到資金池裡，透過槓桿放大微利，透過擁抱優良債務享受通膨減債效果，雪球能
越滾越大，下一輪景氣循環開端能重押的籌碼也更多。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.102.205 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2024-10-20 10:11:09
※ 文章代碼(AID): #1d56Q_Mb (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1729390271.A.5A5.html

※ 同主題文章:

　 10-15 20:10 onekoni. ■ [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多

　 10-16 19:29 wings22w. ■ Re: [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多

　 10-17 08:45 elven. ■ Re: [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多

● 10-20 10:11 onekoni. ■ Re: [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多

※ 編輯: onekoni (36.230.102.205 臺灣), 10/20/2024 10:12:29
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:14:54
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:16:02

推 bobboy8755 : 推蜈蚣王1F 10/20 10:18

推 abc0922001 : 我覺得買美債20年波動太大了，買短債去降低波動2F 10/20 10:21
→ abc0922001 : 買短債壓到存續期間3-7年比較好

避險用無所謂
我用期貨配20%才佔用6%資金池
零利率才要賣
存續拉滿就是了
不用每一個資產都拉滿獲利
他在風險發生時能做到救火用處即可
為了避免波動消減消防栓水量不是明智之舉
有些浪費是為了未來的保障

推 fmp1234 : 優良負債4F 10/20 10:27

※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:29:44

推 Liandh : 一開始看圖還在想什麼時候買了00913...XD5F 10/20 10:28

字太醜抱歉w

推 MrStone : 大大全轉債的時候麻煩通知一下6F 10/20 10:29

※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:30:13
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:32:12

推 Arkzeon : 老鼠蜈蚣戰術。不過我好奇想問，長老你是怎麼在幾7F 10/20 10:32
→ Arkzeon : 年之間爆懂這麼多。一般人五年左右股齡可能也就從
→ Arkzeon : 菜雞變成會看影線跟MDFK而已。我是指，總經跟循環
→ Arkzeon : 走勢這些，長老有推薦鄉民自行進修方向嗎，書籍之
→ Arkzeon : 類

→ onekoni : 本來就喜歡歷史經濟XD發現用在投資剛好12F 10/20 10:33

→ Arkzeon : 了解收到。還是閱讀量問題。13F 10/20 10:34

推 bobboy8755 : 請問蜈蚣大大我2021持有的台積均價58114F 10/20 10:34
→ bobboy8755 : 700股你會建議賣掉買入投等債嗎？

700股好像沒差啊
台積又還沒走完

→ bnn : 本質上還是股債(房)配置只是多加幾組輪轉短期資金16F 10/20 10:35

Ya 資產配置再平衡只是我是按照週期去平衡
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:37:12

→ bnn : 感覺拉長和單純股(大盤)債(美債)組合比搞不好沒差距17F 10/20 10:36

靜待時間驗證
上半年是大成功（績效230%）
同期大盤是50%
剛好捕捉到不同週期的成長動能差
後半年轉金流到底對不對
也只能等年末跟大盤比
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:39:10

→ bnn : 頂多更偏向稍微手動調整股(半自組ETF)權重再平衡18F 10/20 10:39
→ bnn : 然後債也調整公司債和美債比例因為債ETF有點沒混搭

※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:41:35

推 bbignose : 一般人可以直接定投一半006208，一半SP500永不停損20F 10/20 10:41
→ bbignose : 就好

對我一切也建立在大盤報酬上
大盤報酬是絕對可信任的
才有辦法按照大盤放大槓桿
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:43:18
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 10:44:55

推 fusu2260833 : 好奇長老現金部位留多少22F 10/20 10:45

→ onekoni : 上一篇有基本不留23F 10/20 10:47

推 jay412210 : 可以理解股票轉投等債的時候24F 10/20 10:54
→ jay412210 : 配置為80%投等債，20%美債？

推 CAZZ : 感謝分享26F 10/20 10:55

→ onekoni : 轉了之後就是星爆質押但美債我期貨實際上是95/527F 10/20 10:55
→ onekoni : 期貨好處是成本超低趁便宜撿起來避險不會虧

推 Cedric0321 : 好心蜈蚣祝大大一生平安感謝 x n29F 10/20 10:56

推 skuutama1122: 請問長老，若真的經濟衰退，投等債會有一個垂直往30F 10/20 10:57
→ skuutama1122: 下崩的現象，幾乎崩回起漲點
→ skuutama1122: 此時為何不考慮開始往下崩的時候，全數出清，直到
→ skuutama1122: 投等債與美債黃金交叉後再歐印投等債享受最後一波
→ skuutama1122: 末升段？

那個往下崩是黑天鵝
很難預測
能做好的是避險
美債能救就不怕他崩
https://i.imgur.com/EmEB8IZ.jpeg

說崩回起漲點也不對
是崩回中性利率那個漲點
大概是12元的位置
意思是現在買的價格崩不到

推 foryou184 : 推長老35F 10/20 10:58

※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 11:03:49
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 11:05:10

→ BronyXrG : 那個時候股市也是下降阿出清也是抱現金而已36F 10/20 11:06

我不喜歡現金
沒發生的話白白被吃通膨
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 11:07:42

推 lemonz : 看之前回文，你好像年底要全轉債，現在時程規劃有37F 10/20 11:15
→ lemonz : 變嗎？

→ onekoni : 沒呀這篇就是解釋怎麼轉39F 10/20 11:19
→ onekoni : 看著成長曲線慢慢轉過去

推 legendofme : 感謝長老詳解41F 10/20 11:21

推 maybe741130 : 推長老42F 10/20 11:24

推 windigo : 教主萬歲萬歲萬萬歲43F 10/20 11:26

推 junior020486: 長老我覺得美選後可能會崩XD44F 10/20 11:26

→ onekoni : 沒關係避險就是給他崩的XD45F 10/20 11:27

→ junior020486: 下禮拜股票要出一波了，川普當選機會大增，到時候46F 10/20 11:27
→ junior020486: 波動會很大
→ junior020486: 我正二禮拜五已經出光了

→ onekoni : 這樣我覺得與其押注不如買美債期避險49F 10/20 11:27
→ onekoni : 反正美債現在垃圾價賠不到哪
→ onekoni : 去槓桿倒是真的不全退

推 vvvvvbgg : 長老好沒有持有台積電鴻海713的可以all in 投等債52F 10/20 11:28
→ vvvvvbgg : 嗎

→ onekoni : 可呀那就是不吃魚尾直接等下次藍燈54F 10/20 11:29
→ onekoni : 參考「星爆質押多」串

推 joe2 : https://i.imgur.com/napkIqx.jpeg56F 10/20 11:32

→ onekoni : https://i.imgur.com/TbLkbc3.jpeg57F 10/20 11:36

推 vvvvvbgg : 謝謝回覆58F 10/20 11:37

→ onekoni : 沒有啦才1.7倍槓 w59F 10/20 11:37
→ onekoni : https://i.imgur.com/7dVkouA.jpeg

推 Mbappe10 : 高手感謝分享61F 10/20 11:46

推 Firsss : 竟然才1.7倍槓（X62F 10/20 11:50

→ SabreN : 等看到GG趨緩你就來不及了啦，股價早反應了，2022年63F 10/20 11:53
→ SabreN : 台積可是很賺的但股價跌很多

→ onekoni : 是啊要提早跑參考而已65F 10/20 11:57
→ onekoni : 股價大概反應半年有個跡象就要果斷跑

推 ETTom : 推一下講解的很詳細67F 10/20 12:06
→ ETTom : 從理由到詳細做法到危機應對都願意分享真的不容易

推 sdbb : 謝謝69F 10/20 12:15

推 knightzero : 看好內需在權值股休息時起漲為何不用0073370F 10/20 12:16

733是動能因子，末升段捕捉動能因子風險不小。

動能因子適合初升段，市值因子主升段，低波動因子末升段，我的控管方式是這樣。

當然這是因為我全程槓滿，單純買進持有市值型也完全沒毛病。（指數化投資）
※ 編輯: onekoni (49.216.164.159 臺灣), 10/20/2024 12:23:57

推 knightzero : 謝謝長老不過初升段是不是直接正二更好71F 10/20 12:22

→ onekoni : 是的直接正二除非有733正二72F 10/20 12:24

推 reteporeh : 等等預售*5???五間預售屋??73F 10/20 12:25

→ onekoni : 槓桿率啦74F 10/20 12:26

推 jackpig : 預售屋5倍槓桿75F 10/20 12:26

→ onekoni : 能幫你揹一大筆優良債務的就房地產了76F 10/20 12:28

推 daniellin999: 推長老好心77F 10/20 12:34

推 Cedric0321 : 可能成長曲線圖蠻有趣的78F 10/20 12:43
→ Cedric0321 : 仔細看後分幾個階段
→ Cedric0321 : 階段一 2330 2317轉換00948
→ Cedric0321 : 階段二 00687轉換00948
→ Cedric0321 : 階段三出00948
→ Cedric0321 : 佈局不同類型來分散風險
→ Cedric0321 : 長老蜈蚣真大推...

推 KISA : 目前鴻海價格還適合投入嗎？85F 10/20 12:44

→ onekoni : 個股自己判斷XD我看到260+86F 10/20 12:46

→ karcher : bravo 感謝分享87F 10/20 12:50

→ onekoni : 廣達在漲NVL36 之後70%是NVL72 做為最大製造商鴻海88F 10/20 12:53
→ onekoni : 沒有260可能嗎
→ onekoni : 當然這是我的價格判斷個股風險高請慎思

推 kurogame : 99公公（1/1）91F 10/20 12:59
→ kurogame : 等250我也要先把槓桿全解了
→ kurogame : 快受不了R

推 reteporeh : 原來如此XDD

10/20 12:59

→ onekoni : https://i.imgur.com/WZ7ueDL.jpeg95F 10/20 13:01
→ onekoni : 有生之年看能不能喊道399公公

推 tonykingtwo : 00713之後也會需要出掉不是抱到底囉97F 10/20 13:02

→ zer0319 : 我目前也只敢壓低波商品，提醒一下，質押到期時若是98F 10/20 13:02
→ zer0319 : 跌的，會自動扣血喔，證金不要跌太多還能繼續凹，一
→ zer0319 : 些到期時是要賣出股票重押的

→ spike1215 : 公公都自己說300了，自信點啊101F 10/20 13:02

→ tonykingtwo : 以為是藍燈再出掉713轉all in 0050102F 10/20 13:02

可以
不會判斷就是抱到底
我是在微調最大化利潤

推 dongdong0405: 請教一下，如果說有辦法堅持到FED救市，其實也不一103F 10/20 13:03
→ dongdong0405: 定要買公債避險，直接投等債Hold住也可以嗎？

推 spike1215 : 違約率也沒很高吧，畢竟是投等債etf啊。風險已經規105F 10/20 13:05
→ spike1215 : 避在裡面了

現在美債垃圾價買個10%保險不虧啊

推 Dontco : 這篇跟我的資產配置模式差不多道理看起來很簡單107F 10/20 13:08
→ Dontco : 但我也是花了一點時間才誤打誤撞走到這= =

推 spike1215 : Follow這個策略的風險是蜈蚣長老看錯市場變化，不109F 10/20 13:09
→ spike1215 : 過他本人會跟著修正就是了，不至於虧損到爆掉啦

推 ikachann : 713報到底也行阿，那就是最初型態蜈蚣正二，目前講111F 10/20 13:11
→ ikachann : 的都是後續變化型蜈蚣了

最初的蜈蚣=不考慮經濟背景的通則
串預售屋也是台灣一直可行的
後面就是這輪特有的債券行情

推 yakima : 感謝長老，禮拜一準備小貸一百萬星爆頭等債113F 10/20 13:13

※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 13:19:57
※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 13:21:58
※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 13:24:49

推 Nocp : 謝謝蜈蚣長老114F 10/20 13:32

推 Wusehua : 謝謝長老大感謝115F 10/20 13:39

推 zhenglack : 不錯據本推演116F 10/20 13:45

推 rz2x : 感謝長老117F 10/20 13:54

推 shopping0802: 我也是持有50%713到底謝謝長老118F 10/20 14:13

推 altakii : 00687佔10%還是20%該怎麼思考？119F 10/20 14:17

你要幫你的資產風險評估一下。

如果一整包都是低風險資產，指數化投資，趁美債垃圾價買起來，保個10%險合理。

如果你還有質押，或是槓其他槓桿，拉到20%不為過。

你可以用質押的方式買美債，美債利息大概抵銷長期質押，這樣就不會發生投資金額被佔
的問題。

強調一下，美債垃圾價才值得避險，不要買太多，也不要買貴。

※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 14:24:09
※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 14:25:33

推 altakii : 小弟沒有質押，謝謝長老釋疑！120F 10/20 14:28

推 kiddming : 謝謝分享121F 10/20 14:30

※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 14:33:53

推 reteporeh : 垃圾價有個指標嗎??低於30?122F 10/20 14:37

→ onekoni : 要看降息到哪了降到後面價格會自然墊高123F 10/20 15:13
→ onekoni : 但這個月的話目前31很便宜了

推 mingcloud : 忠誠125F 10/20 15:25

推 AirLee : 比起美債殖利率高價位抵擋的個股在空頭更值得持有126F 10/20 15:57

功能不同
美債是真的避險
一但有災難會大漲50%的
其他只是減少損失/錯開週期
平時就領3.5%（或質押利息扣抵）

→ eeefdsa : 很感謝你的分享127F 10/20 15:57

推 annna : 看內文魚尾有可能持續到25Q1？只要在年底過前高之前128F 10/20 16:04
→ annna : 去槓桿然後佈局避險是嗎？

→ onekoni : 詳細可以看正二蜈蚣最後一篇去槓桿130F 10/20 16:16
→ onekoni : 大概是你說的

※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 16:17:30
※ 編輯: onekoni (36.224.10.46 臺灣), 10/20/2024 16:18:25

推 onenineone : 推132F 10/20 16:58

→ avmm9898 : 有災難美債比股市風險更高133F 10/20 17:15

→ onekoni : 從過去的經驗看來顯然不是事實134F 10/20 17:17
→ onekoni : 債酸克制..不要非理性到連美債避險的功能都否定

推 sharkman1793: 長老您好，我目前全部股票都轉成投等債加上10趴美136F 10/20 17:21
→ sharkman1793: 債，可以躺平之後看你發文轉標的在跟著上嗎？例如
→ sharkman1793: 你賣掉頭等債買入股票，現在應該沒什麼事需要做的？

是的
就是等藍燈了
我碰到中期修正（8/5那種）
可能會冒險撈鯊魚
不然也是逐步降槓桿等藍燈
※ 編輯: onekoni (101.12.159.238 臺灣), 10/20/2024 17:25:22

推 skyboy02 : 推蜈蚣王139F 10/20 18:11

→ jason0925 : 美債比股市獲利差，但風險高…？140F 10/20 19:36

美債最大的風險是錯過機會成本
因為他的獲利潛力很低
且只有危機時才獲利
等待期長、難以預估（能預估的不會是危機）
因此僅僅是用來避險
而非用來獲利
※ 編輯: onekoni (101.12.159.238 臺灣), 10/20/2024 19:38:47

推 Roderickey : 推推!141F 10/20 19:52

推 cmh19 : 請教長老，如果這篇看不懂是不是就正二蜈蚣最後去槓142F 10/20 20:02
→ cmh19 : 桿那篇，自己選一種做就對了？

→ onekoni : 對這篇不要模仿只是寫出來紀錄144F 10/20 20:09

推 turnps : 請教長老，若總持股已經質押到80%都投等債，剩下的2145F 10/20 20:33
→ turnps : 0%建議都佈建美債嗎

→ onekoni : 10-15%就好147F 10/20 20:38
→ onekoni : 20有點太多了

推 APC : 總經就是多看多聽，YT 很方便。教科書等級的經典也149F 10/20 21:12
→ APC : 要加減看。

推 okla80328 : 所以到時候713還是得賣嗎151F 10/20 21:58

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241F 140推 2噓
+62 Re: [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多 - Stock 板

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這篇文章是試著說明資產配置如何透過不同成長週期，達成降低風險、儲存市場報酬的功效。有幾個原則：一：看上游做下游。二：信任經濟數據，待到最後一刻。三：做好意外避險。四：持續待在市場。先來 …

151F 62推
+69 Re: [標的] 00948B 中信投等債星爆質押多 - Stock 板

作者: onekoni 49.216.132.103 (台灣) 2024-10-17 18:30:58

看後續的討論有點偏離所以發文提醒一下。不要隨意換標的、不要隨意改質押利率。因為這是透過高度槓桿來放大利潤，任何微小的數值差異，都會在三年的複利槓桿雪球後產生巨大變化。只要偏離一點點，就會產生 …

169F 69推
+241 [標的] 00679B 元大美債20年掃晴娘美債簡單多 - Stock 板

作者: onekoni 49.216.161.164 (台灣) 2024-10-15 20:10:31

標的：00679B 分類：多警告這是韮留美下半年的理財紀錄。涉及高度槓桿與資產配置之間的平衡拿捏，千萬不要隨便學。不然…. 好了，時序到了下半年，美債修正也差不多了，該是將資產盡可能轉換成現 …

494F 244推 3噓
+188 [心得] 正確地思考債務 - Stock 板

作者: onekoni 36.224.2.58 (台灣) 2024-10-13 18:42:01

我發現很多人無法正確地思考債務，一味否定債務價值，故寫此文，提供參考。這是理財中最重要的事情。在正常的資本主義經濟環境中，溫和通貨膨脹是3%，這是長期的均值。其原因在於溫和通膨有助經濟發展，它 …

687F 205推 17噓

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