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台灣最具代表的市值型ETF

0050

今天跌了2.31%   長長的一根

(好啦應該是昨天)

要抱好喔

https://imgur.com/S5SmZxm




有幾個點來討論


1.主動投資
2.長線交易
3.高股息



首先   周冠男教授   並沒有反對主動投資

來看周教授開的課程

https://tinyurl.com/3a4zthu8

財務管理

授課老師：周冠男

先修科目：

[ 經濟學(全學年)(修習且及格)] 及 [ 初級會計學（一）(單學期)(修習且及格)] 及 [

初級會計學（二）(單學期)(修習且及格)]






他真正反對的是    無腦的主動投資

股市沒啥   亂拳打死老師傅這檔事啦    有也是偶然

所以   專業課程   是為了未來的基金操盤手所上

但書是寫給  沒有任何主動投資技能的小白所看

兩者不衝突

巴菲特也是鼓勵大眾   如果沒有任何主動投資技能  買S&P 500的ETF就好




再來是討論長線交易

先問一個問題    獲利速度最快的   應該是當沖  對吧?

問題來了

要培養長期下來   大賺小賠的當沖技能    你認為需要花多少時間?

交易獲利所需時間 = 場下訓練時間 + 場上交易時間

短線交易   場下訓練時間就長

很多人都忽略了  場下訓練所需要的時間   只看到場上一分鐘  沒看到場下十年功

大家都想一夜致富   但你要花多少時間  才有這能耐?

巨人傑是每天都在市場交易加研究十七小時以上，並且持續十年

最瘋狂的時候，一天只睡4小時，視網膜還因此破洞，現在仍有飛蚊症

這應該沒幾個人能辦到





長線交易    放十年獲利    你嫌太久

玩短線交易  一輩子都賺不了錢  如果你在場下  沒花時間磨練工夫的話

十年跟一輩子   到底哪個久?

周教授之前也提過巨人傑   他認為對散戶來講   這門檻太高

巧合的是  巨人傑是政大統計研究所畢業  不知道有沒上過周教授的課就是了





接著是高股息   也就是你原文提到那個什麼小車

之前股版就有關於她文章了

#1Yo8xTr- (Stock)

裡面幾個關鍵字



# 因為繼承父親股票  開啟股二代身分

#「不敗教主」陳重銘即是她的投資啟蒙導師



所以可以知道  為啥底下推文  評價不太好




還是很巧合  政大中文所畢業   但肯定沒上過周教授的課

她的門派  就是這十年來的顯學   主動投資高股息個股  然後存股領股利

她那篇文章   有幾個點可以討論



『核心持股雖然整體含息的年化報酬率比不上0050，但相對抗跌性也較佳』



我不知道她核心持股是啥   姑且用0050跟0056

分別就2008年  與2022年  這兩個空頭年比較

https://imgur.com/fkVKqRP

這算抗跌性較佳????





『一開始便全部持有所謂績效較佳的0050，試想他能成功心無波瀾地持有15年以上

 的機率有多少呢？』



嗯?  我是不是誤會了什麼?

指數化投資  強調的是長期   時間單位是年

難道存股的時間單位  是以天為單位?

不是嘛  也是要長期  以年為單位

既然這兩個門派  都是長線交易



為啥講的好像  0050在持有過程中  驚滔駭浪   高股息存股過程中  就是風平浪靜??





『核心持股每年穩定的股利政策，讓投資人即便在熊市也能領到股利，

  取得正向激勵。0050 活潑的股價在牛市自然大展身手，一旦步入熊市，

  只能任憑所有資產套牢在股市，領著不到3％的股利，

  看著帳面上龐大的未實現損失，等待下一個不知何時能來的柳暗花明。』




要取得激勵  不論牛市熊市   藥局都有賣啊

哪需要買核心持股?

用激勵   痠痛好利利   侯昌明不是有廣告?

啊抱歉!  那是肌立




這段我覺得很神奇    既然這位小車

知道填息的概念   就應該知道

所謂的股利

有填息 => 你額外賺的

沒填息 => 左手換右手

(當然以財報角度  這樣講不太嚴謹  但大致上就是這概念)

熊市理論上  就不太會填息    那股利就是左手換右手  對吧?

因此   熊市中的股利   不是安慰獎   不會讓你少賠一點

絕對不是


『摔了一跤  好痛喔   不過至少還有撿到一支棒棒糖  開心^^』


而是


『摔了一跤  不過至少還有撿到一支棒棒糖

  對了!!  那棒棒糖  是從你口袋掉出來的50元買的』


何來正向激勵?

假設股利5%好了   但你股價也是會掉5% (不然線型怎會有缺口?)

而假設0050只領著3％的股利   但股價也只掉3%

一個是5% + (-5%)

一個是3% + (-3%)

我看不出差異在哪    怎會用這點  來抨擊0050?

至於什麼0050在熊市   只能等解套   那所謂的高股息   難道就不用等??





另外   投資人喜愛高股息的兩個原因


1. 現金流
2. 複利效應


市值型ETF   都可以辦到啊




第一點  現金流    你自己賣掉持股    不就有錢了?

對! 有人會說吃老本

正確   但不可怕   我用刈包來說明




https://imgur.com/mvTWhJy

假設你有6顆刈包    你吃了一顆   還剩下5顆

但是  隨著股價上漲   你剩下那5顆刈包   都膨脹一倍

可以等效成

5X2 = 10顆刈包

重點來了   你本來是6顆刈包   吃了一顆   結果現在反倒還剩下10顆

10 > 6   故得證

吃老本不可怕   不會膨脹的老本才可怕

(也未必啦   如果老本是10億新台幣現金  那吃老本也不可怕)




本來就是你的錢   為啥還要特定日子(除權息交易日)才能領???

如果你此時正好就是需要一筆錢   但離除息還很遠   你是要賣  還是不賣?

市值型ETF  正如洪七公所言    想領就領   想賣就賣   有什麼不好?

https://imgur.com/szxUGCX

因此  如原波所說

『高股息每季可以領出的錢，比起市值型更有感覺』

別人發放你的錢   會比你自己領自己的錢   更有感覺???????

我資質駑鈍   誰可以翻譯一下?





第二點  複利效應

對!! 愛因斯坦曾說過，「複利效應是世界第八大奇蹟」

但是

你與其把公司發放的股利   再投入回去   然後還要被扣二代保費

https://imgur.com/J287T1s

怎不乾脆一開始就讓公司把錢  拿去創造更高利潤   進而推升股價

這不也是複利效應嗎?  還不用被扣二代保費

https://imgur.com/0oDapX3

波克夏有在發放股息?  所以巴菲特說了

假如某公司賺了1美元，再把這1美元投資進去

可以創造出1.1～1.2美元的獲利，那就不應配息





0050最具代表公司  當然是台積電

台積電肯定稱不上什麼高殖利率的公司

但外資法人  會更關注資本支出

藉以評估未來成長動能   不正是如此?





如果已經是高股息存股好手   有十年以上經驗

懂得尋找那種

便宜 (指價值>>價格)

高股息

幾乎年年填息

沒漲停過    但股價長年都在上漲

的冷門股 (熱門股幾乎不會同時具備這些優點)

股利與股價雙賺

在資訊匱乏情況下  懂得自己挖資訊  估值  分析未來前景

績效比市面上的高股息ETF還好

這種完全體   當然不需要離開擅長領域   硬切到市值型ETF

繼續悶聲發大財  惦惦吃三碗公就好

但原波很明顯不是



最重要的    市值型的股價成長動能  高股息未必能達成


坦白講    我想不出股市小白  從高股息入手的理由





最後   文中所提到的三位政大人

很巧   都有出書

我的評語都是    強烈建議



周冠男教授 :

強烈建議  股市小白  想買一本國內書籍當入門書   就是這本了



巨人傑 :

強烈建議  就因為不可能達成那樣境界  所以才要靠此書  一窺神的領域  究竟長怎樣



小車 :

強烈建議  把書錢拿去買刈包跟肌立   痠痛好利利

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※ 作者: NoAfraid 2025-01-14 02:13:29
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