作者 linghuhi (獨孤九劍的傳人)標題 Re: [心得] 投等債ETF在資產配置的效用與特色時間 Wed Apr 5 13:35:41 2023
看到這篇想順便分享我的配置比給板上可能少於10%，也想採取保守型投資策略的板友 （相信板上80%以上的高手都不需要存債，可以直接跳過這篇）
小弟本身投資較保守，持股大都是長線為主，不希望看到資產每天的變動太大，因此有如下的配置比例（股債比50：50），國內與海外分開說明
一、國內（台股）配置比
1. 債券/特別股（不清楚特別股的人可以自行google 或問 chatGPT，我也不是專業人士不多做解釋了）-
聯邦銀甲特 + 王道銀甲特 - 佔台股約50-55%
2. 00692 (長期持有且定期定額) - 30%
3. 緯創 （長期持有）- 少於7%
4. 益登 （長期持有）- <5%
5. 中美晶 （長期持有，波動太大，考慮緩慢分批虧損賣出再降低比例）- <3%
6. 零壹 （長期持有）- <3%
7. 宏捷科 （已陸續虧損賣出，最近終於爬升了）- <3%
我的股債比大約是50：50.
債券以外，台股主要以00692為主，個股部分佔比不超過20%為原則。
但之後想要降低一些特別股比例，於大盤跌深時再增加00692 或考慮少量買入正二631L？
歡迎高手再給我意見喔
配置比例較高的債券/特別股就是為了每年能穩定地領到債息（不受景氣影響，風險比較低）
分享給需要的人
ps. 去年及今年初已實現部分虧損頗大，主要來自於分批賣出的可愛可恨宏二哥...
二、海外（英美股）配置比
目前投入 (FT+複委託) 3.5萬鎂，保留約1.5萬鎂現金將陸續於 FED 開始降息前分多次投入
但無法猜測今年幾月會是大盤最低點，或是去年10月已經是
FED降息前的最低點？），
股債比也是50：50.
1. 海外債 - 約佔海外50%
(1) bnd 70%
(2) bndx 30%
2. VTI - 17% (因比vxus晚開始投，一直在等跌深... 連三家銀行倒閉事件都覺得跌不夠深
3. VXUS - 25% (較早就進場)
4. VWRA - 8% （長期持有）
以上就是我大約的相對配置比。bnd & bndx 是每月配息，個人覺得是很大的優點，對於很
需要現金流或退休人士來說。
之後可能提高股債比為60：40. 提高 VTI : VXUS = 70：30.
想問海外債的高手，我考慮將來再多買 VGIT or VGLT, 但不確定是否更能分散風險，或
有其它推薦的標的? 謝謝
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※ 作者: linghuhi 2023-04-05 13:35:41
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※ 同主題文章:
Re: [心得] 投等債ETF在資產配置的效用與特色
04-05 13:35 linghuhi
※ 編輯: linghuhi (223.136.22.5 臺灣), 04/05/2023 13:39:51
→ fakelie: 你獨孤9劍傳人怎能保守 獨孤9劍都4攻招1F 04/05 13:41
清流君id?
為何每次手機修改文章都會有字不見？
※ 編輯: linghuhi (223.136.22.5 臺灣), 04/05/2023 13:47:16
※ 編輯: linghuhi (223.136.22.5 臺灣), 04/05/2023 13:51:38
→ dan001ok: 那個清流君可以去水管查，其實水管有好多位有提到美市的3F 04/05 14:01
推 patrol: 其實你是氣宗臥底吧5F 04/05 14:04
yes!
→ icelaw: 先提醒 FT不會自動退稅 ，所以你買bnd bndw 會被扣30%的股息稅
然後申請美國退稅 好像蠻麻煩的
你可以考慮在會幫忙自動退稅的複委託券商8F 04/05 15:47
原來如此，我知道美股有30%股息稅，海外債剛好是用複委託，但股息稅可以退喔？
→ icelaw: FT上 我原則上只放 不配息 不扣稅 或 不能退稅的標的
你買vgit vglt一樣要被扣30%預扣稅
如果你只是要較高的現金流 與其選國債，不如選高評等的公司債，如果你是要玩股債平衡那套，那現金流不該是你的考量重點12F 04/05 15:49
嗯嗯 謝謝提醒，我現階段其實沒有很需要現金流，但我看好像大部分的直債或公司債一
單位至少要一萬鎂... 不好操作，ETF 相對好買 平易近人吧
→ icelaw: 債券部分 我只有買高評等的長期公司債的直債
資產配置的部分我就是一刀切，現金流的部分就是就用來支付日常開銷，
然後資產累積就是資產累積的部分 會用不同的投資哲學來投資
此外，你要穩定配息 直債比較穩定，你買etf 的話，配息就是隨聯準會的政策利率變動18F 04/05 15:53
了解，多謝分享！
※ 編輯: linghuhi (180.176.101.202 臺灣), 04/05/2023 16:26:48
→ icelaw: 債卷etf可以退稅阿，債券配息多，如果你沒退稅 真的虧爆了25F 04/05 16:25
我還算沒有很多，來問問看我的券商，一直以為不能退耶
→ icelaw: 基本上美債etf可以接近全退，公司債從60%到90%都有可能
FT上買直債 門檻最低只要一千美金，只是報價不太好看，通常建議至少買到5000美金以上，甚至到七千美金以上的價差spread會比較漂亮27F 04/05 16:26
※ 編輯: linghuhi (180.176.101.202 臺灣), 04/05/2023 16:29:45
→ icelaw: 如果你要懶人投資 配置64股債比的話 直接買AOR比較32F 04/05 16:30
嗯嗯 原來如此
→ icelaw: 省事
我自己是一刀切買直債支付生活費，然後之後會逐漸配置股金6：4 來存養老金
股VT 60% : 金 GLDM 40%
因為我不想所有資產都壓在美元上，所以會配置一些黃金部位 當作美元的對沖
我的方配置法，績效一定不會很高，但這是可以在各種極端環境生存率最高的配置法
我只想賺中庸之道的穩定報酬即可33F 04/05 16:30
※ 編輯: linghuhi (180.176.101.202 臺灣), 04/05/2023 16:42:39
→ icelaw: 就我所知會自動幫忙退稅的複委託券商 有 國泰 富邦 兆豐 講白點就是QI資格的券商 通常會自動幫客戶退稅
如果沒有QI資格的複委託券商 你就只能靠自己去申請退稅
不過還蠻麻煩的就是了42F 04/05 16:39
※ 編輯: linghuhi (180.176.101.202 臺灣), 04/05/2023 16:46:22
→ icelaw: 好像你要填退稅申報表 好像是1042，然後 從台灣寄到美國的國稅局申請退稅，而且1042上面密密麻麻的表格 你都要寫對 不然可能會被退件，然後美國人的效率你是知道的，這樣 一來一回可能幾個月甚至半年 一年以上 都有可能
然後 你一旦申請退稅之後 美國國稅局就會將你的報稅資料建檔，之後的每年你都要跟美國申報稅務， 不然你就可能被列入逃稅的觀察名單中
就很麻煩的48F 04/05 16:45
推 dream1124: 冰法，你如果要買黃金，那用黃金存摺吧，別用美股用美金計價的特殊商品還是躲不掉美金的問題57F 04/05 16:53
→ icelaw: 黃金存摺會有戰爭的時候 領不出來的風險阿59F 04/05 16:54
→ dream1124: 這就好比是怕美金風險，結果買的仍是BNDX而非分別用多國貨幣持有多國債券的情況60F 04/05 16:54
→ icelaw: 黃金是商品 只是定價用美金，如果美金不值錢了 那麼商品 同樣一盎司的 黃金就可換更多的美金
黃金本身還有 對沖目前金融系統的意義在
這是配置多國貨幣無法做到的地方
我配置VT其實就已經有配置多國貨幣的意義在了62F 04/05 16:55
→ dream1124: 要避風險那就不能只考慮貶值，也要考慮流動性風險67F 04/05 16:57
→ icelaw: 然後在配置黃金就是對整個金融體系 跟 貨幣體系做風險對沖的意味在這樣68F 04/05 16:57
→ dream1124: 因此真要躲貨幣風險，那買能換現貨的黃金才是真的70F 04/05 16:58
→ icelaw: 所以我才配置黃金etf的gldm阿，流動性
目前還ok啊71F 04/05 16:58
→ dream1124: 美股那些不能換現貨，它一定會額外承擔美金的風險73F 04/05 16:58
請問一下，如果買AOR 或 AOA,
還會有這種股息稅的問題嗎？
※ 編輯: linghuhi (180.176.101.202 臺灣), 04/05/2023 17:00:18
→ icelaw: 買現貨黃金 戰亂的時候可能被搶阿，還有逃難的時候 你不可能帶一整箱的黃金搭飛機出國逃難阿74F 04/05 16:59
→ dream1124: 黃金存摺不一定買台灣的，也可以研究國外是否有得買大亂又碰上美金問題時，若沒死再去國外兌現黃金就好76F 04/05 16:59
→ icelaw: 抱歉 忘了說 我gldm黃金etf是買在海外券商 不是用複委託買的，+海外券商有提款卡可以用78F 04/05 17:00
→ dream1124: 回原PO，複委託能退多少是看上手券商給了多少80F 04/05 17:01
→ icelaw: 所以只要有網路+ATM 我在全世界隨時都能賣股領錢出來81F 04/05 17:01
→ dream1124: 而上手券商則看ETF管理公司回報成份有多少利息可退83F 04/05 17:02
→ icelaw: AOR 跟AOA 也可以申請退稅，當然也有這樣退稅的問題阿84F 04/05 17:02
→ dream1124: 因此去看AOR,AOA頁面的報告之qualified interest
income 再輔以打去請複委託券商的營業員幫問即可86F 04/05 17:02
→ icelaw: 我已經把大部分的資產匯到美國的海外券商了88F 04/05 17:03
→ linghuhi: 如果買AOR,
還會有這種股息稅的問題嗎？89F 04/05 17:03
→ icelaw: 有
因為AOR有40%是債券阿91F 04/05 17:04
→ icelaw: 所以可以退稅的部分就是來自這40%的債券94F 04/05 17:04
→ dream1124: 如果是在國外券商買，那查完就要問券商會不會幫忙再不然就要自己寄信跟IRS討95F 04/05 17:05
→ linghuhi: 那VT/VTI 的股息也能退嗎？97F 04/05 17:05
→ icelaw: 這也是我配置黃金的原因，黃金etf不配息 就不用煩惱這個，vt只有股票 沒有債券 無法退稅，所以買vt也不用煩惱這個
純股票的etf都不能申請退稅
通常只有債券etf才能退稅 ，股票etf的配息只有ROC的部分可以退
ROC return of capital
資本返還
就我所知 到目前 FT會自動幫忙客戶退稅ROC的部分98F 04/05 17:05
→ icelaw: 股票的股息本來就沒辦法退108F 04/05 17:09
推 AkiMinoriko: 富邦買TLT直接給100%連先扣再退都沒有我也不知道為什麼109F 04/05 18:03
推 OnlyRD: 緯創你要增加多一點111F 04/05 19:17
推 alvis: 這篇推文有兩個專家 不錯。112F 04/05 21:33
推 jimhall: 如果台灣兆豐倒閉或停業 但是美國兆豐續存 複委託還存在嗎？ 有機會提領嗎？
現在台灣的銀行幾乎都有美國或中國的分行 好奇萬一遇到戰事 因應的策略及對客戶的影響如何
直接改存海外銀行是最簡單的 但是很難不留資產在國內銀行113F 04/06 13:25
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