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作者 H2 (超級噴火龍X)
標題 Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
時間 Mon Aug  7 09:28:43 2023

主要的盲區

買美債現債，跟買美債ETF，
是有很大不同的

買美債現債，的確持有到期是基本保本，
持有到期的年化收益率就是你買的時候
看到利率，例如現在30年債大概就是
4.2%左右

買美債ETF並不是，沒有持有到期這一
回事，除了ETF配息，基本上就是賭利率
走勢，最後處分時的利率會決定你的資本
利得報酬

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※ 作者: H2 2023-08-07 09:28:43
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※ 同主題文章:
[請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-06 13:30 stu88001
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-06 17:43 YAYA6655
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-07 02:51 vipman
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-07 08:51 epson5566
Re: [請益] 美債20是不是映證了人多地方不要去？
08-07 09:28 H2
推 eipduolc: 就不要搞錯自己買的商品是什麼1F 08/07 09:29
推 pttccbbs: 對，很多人搞不清楚差異2F 08/07 09:33
推 Crushredkiss: 知道自己買什麼就好，買ETF也有利息領，就抱個幾年等到真的開始降息就是利息+價差3F 08/07 09:34
→ H2: 降息，長債就有可觀資本利得嗎？答案是不一定
降息引導的是短率，而不是長率
3個月國庫券殖利率現在跟10年債差130bps
你可以看看長債已經預期了多少降息幅度了5F 08/07 09:37
推 nocash: 不要說出來啊..你這樣以後網紅怎麼賣課9F 08/07 09:46
→ dream1124: 抓著別人不是很完整的論述去咬不會顯得比較厲害
與其說長債反應預期降息多少，不如說是長期利率預期因此你說的無到期ETF反應利率走勢也不一定
就算到時利率比現在高，但預期長期利率低
債券ETF仍然有可能漲。去看固定收益證券的書吧10F 08/07 09:50
→ IBIZA: 也仍然有可能跌15F 08/07 09:54
→ H2: 樓上要不要看看你在寫什麼？
樓樓上16F 08/07 09:54
→ IBIZA: 直債我可以預期, 就算跌了我還是可以拿到購買時的殖利率, ETF可以嗎？18F 08/07 09:55
→ H2: 你先告訴我「到時候利率高」這個利率是哪一個利率20F 08/07 09:55
推 SilverRH: 買美債放20年跟只買20年以上的美債
過20年以後理論上是大差不差
問題是20年以後恐怕也沒有PTT給你們吵了21F 08/07 09:56
推 sungtau: 論述蠻中肯的24F 08/07 09:59
→ q09701023: 跌個幾%就說不要去看不懂在幹嘛25F 08/07 10:04
→ sagarain: 根本很難預測長債 只能說高利是目前護城河26F 08/07 10:17
→ icecubes: 當作定存就好了 五年如果比定存好就好27F 08/07 10:21
→ H2: 你買債券ETF持有五年後賣出的報酬率還是取決於五年後的ETF價格
誰跟你說買公債ETF一定會保本的？28F 08/07 10:32
推 Crushredkiss: 總之就是20年後 現貨的收益是可預期的 但ETF不能
ETF有機會不用抱到20年就拿到跟現貨一樣收益提早賣也有可能抱20年但是輸現貨收益31F 08/07 10:34
噓 jack52014: 論述沒錯，但重點未來是低利率環境 或 高利率 環境？我賭未來會恢復到低利率環境，連諾貝爾得主克魯曼與Fed第三把交易都曾公開說未來還是一樣低利率環境，所以買長債只要持有時間夠久勝率極高…34F 08/07 10:36
推 terry66: 講那些都多的 有幾個會抱到20年到期xd
賺個20%就跑光光了 在那邊保本不保本38F 08/07 10:36
→ icecubes: 景氣循環未來一定有高有低 中間領息 價格高就看要不要持有就好40F 08/07 10:39
推 achiyeng: 一堆以為利率要立刻反轉了 前幾個月買的光價差就不知道賠幾年的持有利息了 人多地方不要去是真的42F 08/07 10:40
→ z256418: 套句鄉民常講的，以為買美債都買在高點喔，去年q4買進的都還沒賠好嗎=.=44F 08/07 11:04
→ elven: 看空的可以空啊...46F 08/07 11:07
→ H2: 去年q4買spy 甚至qqq的已經躺著數錢47F 08/07 11:14
推 nowitzki0207: 降息肯定有價差可以賺，看你能不能等而已48F 08/07 11:27
推 emotorr: 中肯推，之前某資深怪網紅連這盲點都沒看到，根本誤導大眾49F 08/07 11:36
→ IBIZA: 你預期長期低利環境, 別人也會這麼預期, 你確定現在殖利率還沒反應這個預期嗎?
這一點就是認定開始降息之後長債一定會漲的人的最大盲點51F 08/07 11:41
推 lalalahu: 會漲啦!債券的價格主要還是跟著已發生利率走，預期的影響僅占一部分而已，只縮短漲跌幅，但方向大體一致55F 08/07 11:49
→ IBIZA: 不會 長債價格一定有預期的部分  不然為什麼現在短債5.5%, 長債4%?
長債反映的就是長期的基本利率預期+風險溢酬
我相信未來20年一定有哪個時間殖利率低於現在的預期但這會是幾年後 很難說
也許不會是現在買債想賺價差的人希望的一兩年後
也許是五年 也許是十年
我不認為大部分瘋買債的有這個認知...58F 08/07 11:52
推 panda40502: 終於有人出來說明。您是好人66F 08/07 12:06
推 lalalahu: 資金有排擠效應，短債利率走低，資金流往其他標的，若長債的風險及殖利率優於市場其他標的，勢必推動價格的提升67F 08/07 12:08
推 clubbox: 護城河？勿忘阿根廷70F 08/07 12:11
→ lalalahu: 另外各位覺得台灣利率會調升嗎?
如果台幣定存還是利率調幅很小，那長美國債也是比台幣定存要好的標的
我打自己嘴巴，在這裡不應該拿台幣定存來比!來這大都追求高收益71F 08/07 12:11
推 kenned: 所以如果真的是要賺配息的 有持有10+的打算
是可以買直債的  比定存好很多76F 08/07 12:23
→ IBIZA: 樓上 你是跟連續定存10年比嗎?78F 08/07 15:58
→ olaerc23564: 怎麼這邊也有人開課79F 08/07 16:05
→ k85564: 對 etf會把duration維持在一定期間80F 08/07 16:46
推 allen1988: 3個月前買美債的錯過本波台股週五升端或末升端的機會成本
主升段或末升段81F 08/07 17:38

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