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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-07 03:42:06
看板 Stock
作者 LANGUNG (PACO)
標題 [標的] 2002.tw 中鋼 長多
時間 Tue Jul  6 22:56:49 2021

1. 標的：2002中鋼

2. 分類：長多

3. 分析/正文：

利多

中國關閉高污染的低價鋼廠
每年大概減少4000-6000萬噸產能
並在5/1取消鋼鐵的出口退稅
（也就是不補助了）
之前中國一年大概出口4000萬噸鋼鐵
也就是從最大鋼鐵出口國
很有可能變成鋼鐵進口國

俄羅斯從8到12月底
課徵鋼鐵出口15%關稅
把鋼鐵盡量留在國內
國際鋼鐵跟廢鋼價格會上漲

美國之前每年進口3500萬噸鋼鐵
之後推基建計畫
鋼鐵需求量只會多不會少

中國供給減少4000-6000萬噸
俄羅斯也減少出口
美國需求增加至少3500萬噸
高鋼價時代來臨

台灣目前正在跟美國洽談TIFA
如果談成
鋼鐵賣到美國少25%關稅的話
絕對賺爆
因為中鋼的內銷盤價
大概美國的六成而已

歐盟推碳權 2023年要課徵碳稅
中鋼有在碳權這方面做努力
風電跟氫能煉鋼
未來是很大的優勢

目前海運運費高漲
中鋼有100%控股的航運公司-中運
所以不受運費影響
也不怕沒船載鐵礦砂

中鋼轉投資的事業
因為鋼鐵價格上漲
獲利逐漸上漲
第一季認列51億左右
（只加總認列上億的部分粗估）

越南河靜鋼廠中鋼佔20%股份
昨天新聞
上半年大概賺128億台幣
中鋼可以認列25.6億
這至少就貢獻0.16eps了
這部分在第一季認列是看不到的


第二季認列業外收入很有可能破百億
以一百億來算
貢獻eps0.64

利空

由於中鋼的內銷盤價只有國際盤價的六七成
所以國內下游廠商幾乎都向中鋼購買鋼鐵
因為向外國買太貴了
然後下游還哭夭中鋼賣太貴活不下去了…
所以中鋼七月內銷盤價凍漲...
變相讓利給下游廠商
六月初還宣布暫停部分外銷鋼鐵
提高國內供應量
等於是把外銷的份額
打六七折賣國內廠商
變相降低盈餘
這也是下游鋼鐵廠股價噴的跟鬼一樣
反倒是中鋼沒什麼漲
實在是被拖累了

不過股東會要到了
到時候股東聯署向中鋼施壓
提高盤價
沒道理下游賺飽
中鋼本身沒什麼賺的
再用這理由阻升盤價說不過去

另外一個利空則是核二廠1號機除役
很有可能影響中鋼的產量
電力供應不穩是一大隱憂

總結

關於eps的計算有誤
我先刪除了
感謝指教
僅留下產業面的分析

中鋼的盤價目前是歐美的六七成而已
只要一開始漲內銷盤價
就開始飛天了
說是下一個航運股其實不為過
而且這種結構轉型的利多（碳權）
大概會長達三到五年

目前中鋼正蓄勢待發
三大法人在偷偷吃貨
等公布六月營收
八月盤價的時候
大概就要開始漲了

需要特別注意的是
中國佔世界鋼鐵產能的56%左右
所以中國的鋼鐵政策若是有所變動
對鋼鐵的價格影響會非常大

4. 進退場機制：

40左右都可進場
長期投資至少一年
目標價56元以上
推 CCPenis     : 台灣鋼股跟美鋼根本沒連動 是在那邊爽什麼1F 07/06 23:01
推 modhairs    : 99 2002 20142F 07/06 23:01
推 FlynnZhang  : 推個3F 07/06 23:01
→ Cnote       : TIFA對美鋼不利 就是對中鋼有利啊 還有人不會看?4F 07/06 23:01
推 q2520q      : 40王打好多天了，一直在被打回來5F 07/06 23:01
推 panzerbug   : 鋼鐵+16F 07/06 23:01
推 qrrd        : 買它不如買中鴻 燁輝 大成鋼7F 07/06 23:01
→ Atwo        : 我覺得可以  就算真的被套 八大法人陪你一起下去8F 07/06 23:01
→ Gazza555    : 每天都有人在精神錯亂XD9F 07/06 23:01
推 md80282     : 明天繼續打王 關關難過關關過10F 07/06 23:01
推 hitomi47    : 要過40王  先問問鎖鏈的大媽11F 07/06 23:02
推 justsay     : 最大問題就文中那兩個 希望能克服12F 07/06 23:02
推 faye112358  : 就叫你鋼鐵人了13F 07/06 23:02
→ pigfisher   : 明天鋼鐵該表態了14F 07/06 23:02
推 NIKO0913    : 合理喔15F 07/06 23:02
推 golover     : x怎麼拿來跟中鋼比，x重挫代表美國基建不會購買本16F 07/06 23:02
→ golover     : 國昂貴的鋼鐵啊
推 rwhung      : 40王和41王等著你18F 07/06 23:02
我預估即將宣布的六月eps能達到0.55以上
到時候40王將不再是阻礙
→ js70864444  : 每天40都可以進無數張 不用擔心 你要都有19F 07/06 23:02
推 iloveangela7: 大媽出完貨 會還你公道XD20F 07/06 23:03
推 gibbs1286   : 人家都說一年了，怎麼一堆人要明天表態啊XD21F 07/06 23:03
→ js70864444  : 每天都固定40以下買 40沖掉爽死 沒失敗過22F 07/06 23:03
噓 kenlee168   : 八大長老每天賣23F 07/06 23:03
→ druid80     : 你的利多 有考慮到多少貨出售給美國的嗎?24F 07/06 23:03
推 faiyu00     : 對於X跟2002都持有數個月我的觀察，兩者真的沒什麼25F 07/06 23:03
→ faiyu00     : 連動
噓 zamperla    : 喊多久了 哪一天能收個40以上再來玩27F 07/06 23:03
推 qw5526259   : 推~~28F 07/06 23:03
→ Atwo        : 中國出口要關稅 美國鋼鐵自己不買 那基建到底用誰的29F 07/06 23:04
推 Mankind69   : 推 有用心整理30F 07/06 23:04
推 Mosen2887   : 國際鋼鐵，鎳，銅暴跌，是時候驗證有沒有掛鉤了31F 07/06 23:04
推 cityhunter04: 但今天又跌耶32F 07/06 23:05
推 t73697      : 39買 然後一起當40boss賣33F 07/06 23:06
推 a26893997   : 丸子.....34F 07/06 23:06
推 HaHaPoint   : 說得太好了 中鋼應該有機會漲到4135F 07/06 23:06
→ Coffeewater : 中鋼40大媽防線 不要輕易挑戰大媽36F 07/06 23:06
推 reallove    : 40下隨便進 反正都會變成40王(喂~)37F 07/06 23:07
→ laechan     : 35以下無腦歐印38F 07/06 23:07
→ pushstut    : t7 認真?39F 07/06 23:07
推 fakejoker   : 笑死 大家一起守護40王？40F 07/06 23:08
推 khkerry     : 股東有啥屁用啊！你不知道股東會發言的都是暗樁嗎41F 07/06 23:08
→ sarspieya521: 大漲41然後隔天倒到3742F 07/06 23:08
推 inokumaw    : 99200243F 07/06 23:08
→ reallove    : t7見解一樣 笑死44F 07/06 23:08
→ khkerry     : 中鋼董ㄟ是官派的，怕你股東啥屁啊45F 07/06 23:09
→ laechan     : 35以下無腦歐印, 我最早6/17就說過了46F 07/06 23:09
推 twic        : 打不贏BOSS就加入BOSS47F 07/06 23:09
推 Chikarable  : 40以下all in  反正會回到40王48F 07/06 23:10
※ 編輯: LANGUNG (223.139.133.168 臺灣), 07/06/2021 23:11:06
噓 KarlMarx    : 垃圾中鋼，讓利下游笑死人。49F 07/06 23:10
其實我預估的今年eps5.6
是以讓利下游 不漲盤價來計算的
也就是最保守的狀態去估計
況且就算國際鋼鐵盤價下跌
由於中鋼的內銷盤價本就較國際盤低很多
所以不會隨之下跌
推 suge        : 中鋼一直沒辦法打爆40王的伸卡球，超廢50F 07/06 23:11
推 giveusatank9: 我均價39想拿去砸海了51F 07/06 23:11
→ KarlMarx    : 可以買啦，但我覺得他身上擔子很重，要買這隻不如買52F 07/06 23:11
→ KarlMarx    : 其他鋼鋼。
推 seysem      : 40王根本就是市場大媽= =54F 07/06 23:11
推 khkerry     : 讓利是配合政府，除非你董ㄟ不想幹了，才會不聽政55F 07/06 23:12
→ khkerry     : 府的話
推 davidaustin : 先通過40大媽再說57F 07/06 23:12
推 cates       : 40王血量剩一半了 加油!58F 07/06 23:12
→ seysem      : 外資買超3天 自營買超2天 投信買超7天59F 07/06 23:13
→ seysem      : 市場大媽比三大法人還屌
推 tvc1004     : 打不完的40王...先蓋牌好了61F 07/06 23:13
推 RayAllen20  : 有點當初航運王的味道62F 07/06 23:14
推 Guan63941   : 中鋼不是高爐比例比較高嗎 電力的影響應該比較小？63F 07/06 23:14
推 kiriru      : 無盡的40王會重複再生欸64F 07/06 23:14
→ Atwo        : 讓利這個因素出來之後 真的會變成漲不上去的主因65F 07/06 23:15
推 khkerry     : 員工一堆退持股信託等著賣66F 07/06 23:16
推 jimmy80727  : 低於40多 高於40空, 反正最後都會回到40王67F 07/06 23:16
推 Jimmy030489 : 先看政府臉色吧68F 07/06 23:16
推 SJoeo       : 官派笑死 股東破百萬沒安撫好 官下屆還想不想選69F 07/06 23:16
→ ojh         : 鋼鐵那麼多 為什麼偏偏要選不會漲的中鋼70F 07/06 23:16
推 Druddigon   : 覺得40是王的, 建議看鬆哥的文, 39.5爆量區站的有71F 07/06 23:17
→ Druddigon   : 夠穩, 就等大人吃完籌碼
噓 ab159852    : 乾 別再發文了 一篇明天跌1%73F 07/06 23:17
推 RickKai     : 美鋼跟鋼鐵股根本沒關 之前美鋼大漲就跟台股沒連74F 07/06 23:17
→ RickKai     : 動
推 khkerry     : 讓利給下游，廠內工程再全給子公司包，子公司奶水76F 07/06 23:18
→ khkerry     : 都吸的飽飽的，看中鋼子公司還比較實在
推 linzone     : 成本高你一點，希望先打過40王78F 07/06 23:19
推 qaz940239   : 中鋼要怎麼給本益比79F 07/06 23:19
推 lex66688    : 37.280F 07/06 23:20
推 bl05ea03    :  5月0.5怎麼來的？ 自結只公佈稅前 財報是稅後81F 07/06 23:20
推 f204137     : 24T繼續放82F 07/06 23:20
推 golover     : 現在有業績保護傘的只有新光鋼，大成鋼只是做夢而已83F 07/06 23:20
→ golover     : ，沒有實際營收當護城河，注定要套牢的
推 g1g5h2      : 就憑你不是用喊的給推85F 07/06 23:21
推 LiamTiger   : 40王:40藍鳥是垃圾86F 07/06 23:21
推 khkerry     : 那派政黨當權就派自己人馬，甘股東鳥事87F 07/06 23:21
推 bala045     : 37.6蓋牌中88F 07/06 23:21
→ f204137     : 聽中鋼董事長年初的話 成本應該會更低 春燕飛半年了89F 07/06 23:21
推 mcrobert    : 美鋼gg90F 07/06 23:22
推 jameslin510 : 99威海91F 07/06 23:22
※ 編輯: LANGUNG (223.139.247.71 臺灣), 07/06/2021 23:22:37
推 lulu1305174 : 99中鴻92F 07/06 23:22
推 WalterWhite : 我均39.4不知道抱不抱的住…..93F 07/06 23:22
→ UniQue3oNe  : 幫美鋼QQ….94F 07/06 23:23
→ luche       : 重點在七月營收 上半年讓利給一堆阿斗公司 下半年95F 07/06 23:23
→ luche       : 有機會不讓
→ luche       : 美鋼太誇張
推 doglegbow   : 低調阿！你都把重點都說出來了98F 07/06 23:24
→ FAITH0213   : 99大成鋼99F 07/06 23:24
推 taker627    : 40一起好 大家一起變40王好不好100F 07/06 23:24
推 sunjason    : 認真分析101F 07/06 23:25
推 jefflin0824 : 992002102F 07/06 23:26
推 Z55T        : 先站穩40比較重要，不然都是多說的....103F 07/06 23:26
噓 lulalay     : 窩4肛鐵大包鴿粉 中肛凸前高吃粗飽-.-104F 07/06 23:27
推 airwun      : 不是 40王打那麼久 到時候打50王不就要更久105F 07/06 23:27
→ airwun      : 很難讓人抱住的XD
推 guarneri    : 99大成鋼  99樺楎  QQ107F 07/06 23:27
推 tenghui     : 今天尾盤手癢XD：https://i.imgur.com/gdzr9TB.jpg108F 07/06 23:27
[圖]
推 jajoy       : 不會噴的股不買109F 07/06 23:28
推 returnfox   : 99大成鋼QQ110F 07/06 23:29
推 weichang921 : 稅後要扣掉少數股權，約當0.75x稅前EPS111F 07/06 23:30
推 ftvs        : 股東真的要幹醮經營者，讓什麼利，那叫圖利廠商112F 07/06 23:33
推 y2k10870814 : 每天打王打不贏113F 07/06 23:34
推 khkerry     : 不圖利下游，就得罪政府金主，你董事長敢不聽話膩114F 07/06 23:35
推 topfree     : 你的eps...第一季0.58是稅後，稅前是0.83才對，而四115F 07/06 23:37
→ topfree     : 五月0.3跟0.5也是稅前喔，怎會用稅後跟稅前加= =a
→ topfree     :  你直接說1-5月稅前1.7比較對，這網路上也有報導
關於eps的算法有誤
我先刪除了
感謝指教
推 iqqirick    : 40王打不過QQ118F 07/06 23:38
推 topfree     : 另外中鋼有報導說6月出貨量比五月減少（好像兩噸左119F 07/06 23:40
→ topfree     : 右）所以營收能不能比五月高要看利潤有沒有增加了
推 venson      : 台灣鋼鐵輸美有被課反傾銷稅哦～切記121F 07/06 23:40
推 pk0943      : 這時間點不衝航運,買中鋼? 中鋼太牛皮,殖利率也差..122F 07/06 23:41
推 PTTcrazy    : 低調，40王快被收完了123F 07/06 23:44
→ dbdudsorj   : 肥貓太多124F 07/06 23:44
推 p98765432e  : 中鋼今年4.5，我先說了125F 07/06 23:46
推 mucorn      : 根本無敵的福爾高雷126F 07/06 23:46
推 HAHAHUNG    : 40王和薩諾斯一樣難打127F 07/06 23:47
→ wberddc     : 買中鋼不如把資金拿去買其他鋼鐵股128F 07/06 23:47
噓 chiuin      : 今天40出129F 07/06 23:50
噓 Aasta6431   : 讓利下游130F 07/06 23:51
噓 mikehuang12 : 0.6是稅前好嗎！ 不要像某鬆那邊胡扯131F 07/06 23:52
→ Aasta6431   : 漲不動 不如買大成鋼132F 07/06 23:52
推 hyd789      : 樓下敢買嗎？133F 07/06 23:53
推 Player01    : 鋼鐵賺錢 讓利下游 鋼鐵賠錢 管他去死 這種類國營真134F 07/06 23:53
→ Player01    : 的沒救
→ cvoa1026    : 我信仰堅強 40一定打得過136F 07/06 23:58
推 jesse0928   : 99 2012137F 07/06 23:58
推 visviva     : 跟著投信 外資 長老買!138F 07/07 00:00
推 iloveangela7: 最近有發現40王血越來越少139F 07/07 00:03
推 seysem      : 美國鋼鐵崩了 還敢多啊140F 07/07 00:04
推 lala8520    : 中鋼不像小鋼砲大起大落，但就真的長多，三大都狂吃141F 07/07 00:07
→ lala8520    : 了只差一個突破點而已
推 ytosh       : 40王很好賺便當錢哎 之後再抱住143F 07/07 00:08
推 aapcao      : 鋼鐵王出來帶領大家了！！！144F 07/07 00:09
推 aaccabc     : 買通路的更賺145F 07/07 00:12
推 aapcao      : https://www.youtube.com/watch?v=VuTx89m0Vsc146F 07/07 00:12
推 dodo5478    : 封你為中港王147F 07/07 00:13
→ aapcao      : 中鋼董事長:第三季要穩 第四季要旺 等下游賺夠再上148F 07/07 00:13
※ 編輯: LANGUNG (223.139.247.71 臺灣), 07/07/2021 00:29:29
※ 編輯: LANGUNG (223.139.247.71 臺灣), 07/07/2021 00:31:46
推 a129634     : 中鋼每次打王都卡住 要買鋼鐵其他支更好賺149F 07/07 00:32
推 brabra      : 40抽插就很穩，跟聯電的狀況很像150F 07/07 00:36
推 a122675439  : 鋼鐵人是航運還是三喵 看中國臉色吃飯......151F 07/07 00:37
推 hubert2222  : 讚152F 07/07 00:45
→ SaintsRow   : 國營釋股的公司到底有什麼好玩的153F 07/07 00:47
噓 qrrd        : 這檔真心不推啦 買它不如買中華電信154F 07/07 00:54
推 jeffrey0401 : 買了中鴻等漲155F 07/07 01:01
推 f204137     : https://bit.ly/3sxfAEM 中鋼獲利模式 紫色那段話156F 07/07 01:08
[新聞] 大象會狂奔 中鋼股東注意了 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
[圖]
[圖]

1.原文連結： 2.原文內容： 大象會狂奔 中鋼股東注意了 熱軋成交每噸730美元 創十多年來新高 〔財經頻道／綜合報導〕
推 skytreeeee  : 中鴻噴噴噴157F 07/07 01:09
推 WorkForFree : 中鋼看寶鋼158F 07/07 01:13
推 ty502502    : 封你為肝鐵丸159F 07/07 01:36
推 lifeishit   : 等它整理完噴爆160F 07/07 01:57
→ npc776      : 每天看他開盤威而鋼 盤中軟屌 收盤滴在地上回到40下161F 07/07 02:12
推 jeff830603  : 噴起來啦162F 07/07 02:27
推 saeea       : 你不如買林義守的163F 07/07 02:41
推 jj782995    : 產業分析大概就是這樣沒錯，不過中鋼喔...買不下去164F 07/07 02:47

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1樓 時間: 2021-07-07 07:33:17 (台灣) 
→
SRWEXP0
　 07-07 07:33 TW 
所以靠低價鋼賺錢 高汙染留在台灣??
2樓 時間: 2021-07-07 10:41:21 (台灣) 
→
whitekuki
　 07-07 10:41 TW 
樓上我對產業不熟,請教一下何謂高價鋼?還有低汙染鋼鐵?
→
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