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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-08-05 09:22:07
看板 Stock
作者 abc2090614 (casperxdd)
標題 Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
時間 Thu Aug  5 05:31:21 2021


財報季要到了,想寫一下

# 砍股票:出場的原則

這點是我認為投資公司很重要,或許是最重要的功課: 當公司出現跟你原本買進的原因不符的訊號時,不用管虧多少,要馬上砍掉。

今天 FSLY 發布的財報相當難看,YoY成長不到 20%。

我去年十月時手上還有 20% 是 FSLY,當時財報出來從前一天收 130 盤後跌到 85 左右,我開盤後直接全砍,轉進 SQ 跟 APPS 留一點現金。

這是去年 10 月的文:

#1VaOuWvm
Re: [標的] 美股 $APPS 多 + Square $SQ - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
$APPS 財報是10/29 盤後 我會注意的幾個重點 1. Recurring revenue (MobilePosse業務)是否有QoQ成長 (非YoY 因收購前業務是縮水) 2. 承1 本季兩邊業務是否有成功cross-selling 3. 機上盒業務是否有新動作

當時 APPS @ 38,SQ @ 187,FSLY @ 85

過了一年以後 FSLY 直接趴在地上。轉進 APPS 跟 SQ 目前一來一往差很多。

APPS - 買入的原因是高成長(有機從50% -> 70% 到併購後>100%),低估值,如果有機成長率出現大幅下跌到去年夏天前水準 (<40%) 會馬上砍掉。

CRWD - 目前在資安界沒對手。買入的原因是高成長。如果成長率降太快會砍掉。

SQ - Jack Dorsey 出車禍掛掉會砍掉

PLTR - Thiel 或 Karp 其中一個掛掉或出現成長率低於30%會砍掉。我預計至少觀察他們 Foundry 成長率 2 年。

壞消息出來以後股價一定會暴跌。不能因為暴跌就想抱住。

換句話說,以我這種做法,現股的報酬率都是假的,若是因為新聞出場,出場時大概都會吃 10-20% 的單日虧損。但身為 retail investor ,這點是無法避免的,等於是市場的手續費,該繳的就是要繳。

# 如果砍掉會轉入的標的

目前最明顯只有一家公司

NET - 我認為這家公司遲早會到 100B,可以買。他對於網路資安這塊我之前不熟,但做得很好。據我工作的資安部門說法,Cloudflare的服務過去三個月幫我們擋掉數千萬個 request。這對於架網站的來說現在已經是不可或缺的安全性工具。

最近股票價格很高。但你去翻我去年的文也會看到不少推文說 SQ 很高。

如果有其他公司歡迎推薦,一起研究


## SQ/Afterpay

SQ 買 Afterpay 我研究後覺得跟 Cashapp 是天作之合。

Cashapp 現在在狂推 direct deposit ,也就是掌握使用者的現金流大小。這點對信用卡公司或是 Buy now pay later 像 Afterpay 這種來說是極為重要的資料。如果 SQ 能掌握使用者平時賺多少,放款時就能降低呆帳率。Afterpay 在沒有這筆資料時就已經持平,加上這點以後我想業務應該能繼續成長。

另外 Afterpay 也對SQ帶來有很多好處

1 已經有很多大型合作夥伴,像 Urban Outfitter,網購的 SHEIN 之流都有 Afterpay。SQ 著重在中小公司,等於是提升對大型公司的觸手。
2 很多國際市場是目前 SQ 還未踏入的,特別是一些西歐國家,等於是提升 SQ 生態圈的大小。

收購 Afterpay 對於其他財金公司來說根本沒有辦法有這麼多互補的好處:大部分公司不管是銀行、信用卡、貸款公司還是 fintech,一般都只能掌握消費時買方或賣方其中一方的資料。SQ因為有 Seller 跟 Cashapp 兩個生態系,兩邊可以同時獲取好處。

只能說自己對財金界還是不熟,無法第一時間理解這個消息的重要性。再重複一次:我買 SQ 是買他的破壞式創新


# 我的個人偏見

最近在思考為什麼我對糖尿病相關的個股特別有興趣 (LVGO/SENS/PRVB),意識到因為家族有糖尿病史,造成我對這些糖尿病療法或儀器相關的公司有投射效應。可能是因為這樣就有點不管產品價值就砸錢下去。跟我的投資原則違背,但我還是想無腦擺1-2%觀察。投資還是要買有產品,已經在賺錢的公司才是上策。

HAAC 在10元附近處理掉,跟 PRVB 一部分放進 APPS/SQ/PLTR 差不多平分。他之後會怎樣不知道,但我之前說對 HAAC 看法是跟現金雷同(但虧錢!)所以這三支有好價位我就放進去。

目前手上長這樣

CRWD 30% @ 264
APPS 25.5% @ 63
SQ  25% @ 266
PLTR 9% @ 22.3
DDOG 5.5% @ 115
SENS 2% @ 3.03
PRVB 0.7% @ 6.02
FUBO 0.1% @ 25.2

現金約 2%


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forbake1    : 推1F 08/05 05:35
haydou      : 強2F 08/05 05:46
Harlequin727: 請問大大怎麼看FSLY 很多news都說這隻只能拼拼看長3F 08/05 05:49
Harlequin727: 期會不會回來了
capssan     : 還好fsly回到60的時候砍了9成 留1成當彩卷5F 08/05 05:53
abc2090614  : 我認爲現在買 FSLY 就是短期賭博 賭GOOG、MSFT 這6F 08/05 05:54
abc2090614  : 兩家會不會去收購 FSLY 的技術,但這家公司的銷售
abc2090614  : 策略問題很大。長期投資不能因爲買了下跌就用長期
abc2090614  : 持有來騙自己。有明顯更好的標的就要轉。
apl02       : 推,觀念非常受用10F 08/05 05:57
mtmmy       : NET是不是被FSLY拖累了11F 08/05 06:30
Davidjones  : 推12F 08/05 06:44
Jotarun     : NET今天也莫名其妙噴13F 08/05 07:11
syterol     : 等下看看乾媽是不是又無腦加碼,是的話真的沒救了14F 08/05 07:18
trtrtradam  : FSLY的問題可以看看這篇分析15F 08/05 07:41
trtrtradam  : 散戶的投資陷阱:「主題式」概念投資。為什麼股價 $
trtrtradam  : FSLY 一蹶不振而 $NET 卻持續成長?
trtrtradam  : https://gamma.to/notes/q6B85BHY5tB1sEWxHNrc
FannWang    : 推19F 08/05 07:45
won73       : 謝謝分享20F 08/05 07:59
viscaria0312: 推~21F 08/05 08:04
victorytim  : 推22F 08/05 08:09
SITC        : 推一下gamma分析文23F 08/05 08:11
jimpon      : 感謝好文分享~~SQ那段很受用24F 08/05 08:17
toth4321    : 謝謝大大分享,FSLY真的是好痛啊QQ25F 08/05 08:19
blue4628    : gamma 錯一堆 翻譯也不翹搞26F 08/05 08:19
blue4628    : 校稿
jacktedrule : 謝謝分享28F 08/05 08:25
a1379       : SQ財報看到要收購就跑了 等回調再買QQ29F 08/05 08:39
boxun       : 感謝大大持續的熱心分享30F 08/05 08:39
Severine    : 其實去年的時候在吹CDNs也因疫情受益 但我一直有點31F 08/05 08:50
Severine    : 黑人問號 不過看股價上漲也沒說什麼.現在看看FSLY
Severine    : 財報 覺得只是回歸原本價值而已. 推文的那篇我覺得
Severine    : 過度美化NET了.
io604       : fsly 還有15股左右一直懶得動,最近想直接出清了,35F 08/05 08:59
io604       : 反正都對半砍了......
longkiss0618: 這幾隻股票如果有重大變動 麻煩大大發文告知><37F 08/05 09:05
nicejerry   : 推大大持續更新分享38F 08/05 09:05
anticsm     : APPS最近好低迷...賭財報不知勝算大不大39F 08/05 09:10
todd7788    : 谢谢大大分享QQ40F 08/05 09:13

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※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 123 
作者 abc2090614 的最新發文:
  • +73 Re: [美股] UPST MNDY SQ 多 - Stock 板
    作者: 76.243.0.152 (美國) 2022-05-10 19:52:34
    今年的從1月初到現在(5/10)盤前的 Time weighted return 來到 -64%,十萬塊剩下三萬 六的意思。等於從2019開始的利潤都吐回去。UPST是我目前財報後唯一有大動作的公司。 …
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  • +20 Re: [美股] UPST MNDY SQ 多 - Stock 板
    作者: 76.243.0.152 (美國) 2022-02-23 21:26:51
    MNDY guidance 不太行, 我盤前手中從26%降到7%,吃下50%虧損。會保持5%左右。 我這三個月完全沒賣出,早盤賣掉MNDY是今年第一筆。UPST跟SQ完全沒賣,各有用現金加。UPST財 …
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    作者: 76.243.0.152 (美國) 2022-02-15 20:19:36
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    這三週或許是投資高成長公司以來,對一般人最痛苦的三週,UPST股價掉了一半,其他公司也很慘(DOCU,ASAN 等等,甚至連 TWLO 都跌了20%+)。但我手上公司營運狀況我認為沒出現不良狀況,所以 …
    64F 40推 3噓
  • +23 Re: [美股] UPST APPS SQ 多 - Stock 板
    作者: 76.243.0.152 (美國) 2021-11-10 06:11:29
    UPST財報出來後盤後暴跌25%,先紀錄一下。 本季 QoQ 約16%。 Fee revenue 比較沒那麼高。下季 guidance 給+17%。 1 營收是不是還是成長很快?是,而且是一線的成長率 …
    32F 23推
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