※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-04-09 11:00:07
看板 Stock
作者 標題 Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
時間 Fri Apr 9 10:43:31 2021
最近漲跌幅度很大。我之前說過現金都投完，所以只有把新的薪水進來後，扣掉生活費跟最近生活大事要用的錢之後再加一些。一股都沒賣。跟 2月22日比，到昨天收盤這段40天時間的收益(TWR)是 -8%。目前YTD是+8%。
先做目前紀錄
APPS @86.5 - 31%
SQ@258 - 25%
CRWD@203 - 24%
DDOG@88.3 - 7.5% (選擇權跌很多）
PLTR@23.4 - 6% 我之前三月初把一半轉去 HAAC
HAAC@10.6 - 5.5%
FUBO@20.7 - 1%
可動用現金是 0。
https://i.imgur.com/AGU9DOa.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/AGU9DOa.jpg)
https://i.imgur.com/kMQHtHS.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/kMQHtHS.jpg)
回頭寫一下決策
DDOG
最近股價不太行。我回頭檢視了一下，這六個月放在 DDOG 的錢如果放在 APPS/CRWD/SQ 這三隻隨便放，都屌打放在 DDOG 的報酬率。
實際上到底有沒有可能這樣做呢？
六個月前 2020十月初 DDOG 股價約 110，P/S 約 50多，有 Azure marketplace 的新聞加持
1. APPS 長期成長率還不明顯，我跟 DDOG 比大概比不出所以然。
2. CRWD - 成長率比 DDOG 高 (8x%>5x%)，P/S 約 40出頭 比 DDOG 低
3. SQ 主要是看中他的創新所以我大概跟 DDOG 比也比不出來。
也就是如果我回到當初，合邏輯的作法是不買 DDOG 而全部放進 CRWD。 當時跟 DDOG 比 ，CRWD成長率更高，毛利更高，股價估值更低。所以算是我自己的六個月前的邏輯有問題。這是決策的失誤。
現在 DDOG 再跟 CRWD 比這幾項的話差不多是持平。特別是 DDOG 下季的成長率有機會回到 70% 所以現在的估值我也不會賣。持有等於買進，空手等於賣出。
關於選擇權
我 DDOG 的部位有一半是中長期選擇權，從 110 掉到 7x 現在收在 8x 其實虧了不少，約 50%。我其他兩支 CRWD 跟 SQ 選擇權不多，所以所有選擇權的部位算起來，總收益其實跟買現股差不多，但波動大很多。
關於借錢開槓桿
我不借錢放股市：我在這戶內有刻意設定把選擇權打開，但把借錢的功能關掉。原因我之前有寫過再說一次：會開槓桿其實就是想賺更多。但問題是在跌的時候有機會被 margin call 賣在最爛的點。只要不借錢，就完全沒有被 margin call 的可能。要長抱好公司一定不能借錢來買。機率很小跟機率為 0 是兩個完全不一樣的概念。
Nassim Taleb 在 Antifragile 裡說要注意 ruinous risk。簡單說就是有可能會整個爆炸的事絕對不能做。借錢買股就是一種會讓你整個爆炸的作法。
巴菲特跟蒙格大家很熟，但可能不知道 40 年前其實 BRK 有第三位合夥人叫 Rick Guerin 。Rick 為什麼消失了？因為他跑去開槓桿結果在 1974 被 margin call，把所有 BRK.A 的股份用一股 $40 賣給巴菲特。從此消失在市場中。
> Charlie and I always knew that you would become incredibly wealthy. And he said, we were not in a hurry to get wealthy; we knew it would happen. He said, Rick was just as smart as us, but he was in a hurry.
巴菲特說 Rick 的聰明才智和他及蒙格差不多，唯一的差別就是他想快點致富。我跟巴菲特比投資的聰明才智輸一屁股，如果我想快速致富去開槓桿，爆炸的速度肯定比 Rick 更快。
我之前說股市輸一屁股最大的原因，就是拿短跑的方式來跑馬拉松。就算是高成長的公司，股價也都是和公司成長率連動。今天一家公司今年成長率 80% 但一年內股價漲了 300 %，就代表明年如果公司成長 70%，股價也不會跟著成長超過 70%，因為價值終究要回到公司營收表現上。但好公司的成長讓他們的營收很快就能追上股價。開槓桿去追求 100%、200%的報酬無法預測短期漲跌的我做不來。
CRWD
今天有個 investor briefing 列出 $3B 營收的計畫跟喊出 $10B ARR的長期目標。滿屌的。
APPS
APPS 一連三個收購，現在跟兩年前公司的 DNA 完全不一樣。我在網路上逛了一下，大部分討論的人還有錯誤觀念，以為它們營收主力是在手機上裝 APP。下次財報會看到它們這塊占比會掉到25%左右。管理層的野心非常大。關鍵字是手機廣告業的垂直整合(vertical integration)。我會持續持有。有空再細寫。
PS. 我接下來三個月要結婚+買房相當忙。所以不會沒事就上來發文，不過這幾支三個月內會有大幅變化需要砍掉的機會很低。
-----
Sent from JPTT on my iPhone
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 71.68.182.52 (美國)
※ 文章代碼(AID): #1WRxzLAm (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1617936213.A.2B0.html
※ 同主題文章:
12-19 21:26 ■ [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
… ×13
02-24 06:16 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
02-24 20:53 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
02-26 21:02 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
03-05 00:33 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
03-10 22:15 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
● 04-09 10:43 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
04-30 06:13 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
05-06 22:36 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
05-07 23:40 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
05-11 20:21 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
06-03 09:21 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
06-25 23:41 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
推 : fubo怎麼了1F 04/09 10:47
推 : 新婚快樂！感謝abc大長期的美股分享2F 04/09 10:47
推 : 新婚快樂3F 04/09 10:48
推 : apps真的很晃 不知道為啥 本來以為要撐不住了 沒幾4F 04/09 10:48
→ : 天又回來了
→ : 天又回來了
推 : 謝謝分享6F 04/09 10:48
推 : 恭喜！新婚快樂7F 04/09 10:48
推 : 恭喜~8F 04/09 10:48
推 : 謝謝a大分享 也向您說聲恭喜9F 04/09 10:48
推 : 恭喜10F 04/09 10:48
推 : 恭喜新婚11F 04/09 10:49
推 : 恭喜12F 04/09 10:49
推 : 恭喜13F 04/09 10:50
推 : 謝謝分享 恭喜！！14F 04/09 10:51
推 : 恭喜!15F 04/09 10:51
推 : 恭喜16F 04/09 10:52
推 : 恭喜！17F 04/09 10:53
推 : 恭喜恭喜 可以分享一下pltr 嗎？謝謝18F 04/09 10:53
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 61
作者 abc2090614 的最新發文:
- 今年的從1月初到現在(5/10)盤前的 Time weighted return 來到 -64%，十萬塊剩下三萬 六的意思。等於從2019開始的利潤都吐回去。UPST是我目前財報後唯一有大動作的公司。 …103F 73推
- MNDY guidance 不太行， 我盤前手中從26%降到7%，吃下50%虧損。會保持5%左右。 我這三個月完全沒賣出，早盤賣掉MNDY是今年第一筆。UPST跟SQ完全沒賣，各有用現金加。UPST財 …22F 20推
- 這個很有趣。 道奇簽兩位不是亂簽的。他們在2018年時就派人過去成立棒球學校，教他們系統化體能訓練跟打棒球。送過去的教練是我朋友（當時25歲），當時他突然說欸我要去烏干達兩年大家還在想是啥小。這是在當 …24F 22推
![]()
這三週或許是投資高成長公司以來，對一般人最痛苦的三週，UPST股價掉了一半，其他公司也很慘(DOCU，ASAN 等等，甚至連 TWLO 都跌了20%+)。但我手上公司營運狀況我認為沒出現不良狀況，所以 …64F 40推 3噓- UPST財報出來後盤後暴跌25%，先紀錄一下。 本季 QoQ 約16%。 Fee revenue 比較沒那麼高。下季 guidance 給+17％。 1 營收是不是還是成長很快？是，而且是一線的成長率 …32F 23推
點此顯示更多發文記錄
→
guest
回列表(←)
分享