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※ 引述《rolyshow (ase2w)》之銘言：
: 看完小書僮和正二王的討論~~
: 本來已經被正二王說服買了1張50正2 50/50資金打算定期定額長期持有..
: 但突然看到正二王的長期是以100年來回測長期持有傳承給子孫報酬率一定高於0050
: 但其實大部份的人應該只是為了自己的退休金吧??
: 如果可長期持有的時間就是「20~30年之間」
: 有人可以直接告訴我用50正二還是會比較好嗎?
: 不然看了兩位大大後面一堆數字驗證其實已經看不懂了 QQ

先看 QQQ 的黑天鵝 (以下價格已經做 adj 往前權息修正)


# 1) 2000 年 dot-com 泡沫

2000 年 3 月 QQQ 達到高峰 104，跌到 2002 年 10 月低點 17，總共跌了 84%，

直到 2014 年 4 月，QQQ 才回到 104，約 14 年。


而且 2000 年的 104 元的購買力並不等於 2014 年的 104 元，

2000 年 3 月的 CPI 為 171.2，
2014 年 4 月的 CPI 為 237.1，

換句話說，帳面金額是解套，實際上購買力只剩 72%。

如果要等到資產購買力回到 2000 年泡沫前，那就必須等到 2017 年底，才算真正解套。


存骨族遇到這種黑天鵝，要將近 18 年才回到原本的購買力，而且完全沒賺，

請問你撐的下去？


以上還只是 QQQ，若加上槓桿後的 QLD/TQQQ/QQQ5，長期價值退化會更明顯。

預估要 20+ 年購買力才會漲回來。


如果你存著槓桿化的 ETF，在 40 歲時再一次遇到這種大泡沫，

就算 20 年後，在你要退休時，你的購買力好不容易漲回來，

你也只等於 20 年做了白工。

你以前存下一顆漢堡的錢，20 年後還是只能吃一顆漢堡。



# 2) 2008 次貸風暴

2007 年 11 月 QQQ 達到高峰 48，跌到 2008 年 11 月低點 22，總共跌了 54%，

直到 2010 年 11 月，QQQ 才回到帳面價值 48，約 3 年。

若再加上物價指數，大約在 2011 下半年才算購買力恢復，也就是實質需要 4 年。



雖然看起來次貸風暴很快就恢復，但是問問你自己：



如果你現在不賣，不會腰斬後再腰斬，然後要等 20 年才能解套？

如果你在 -20% 時賣了，難道不會賣再小熊市的低點？

QQQ 是科技業成長股，也就是最容易泡沫化崩跌類股，你能保證 dot-com 泡沫不會重演？


QQQ 自 2009 低點以來，基本上都是牛市，那些號稱熊市的也只是幾季的價格修正。

如果這次真正大熊市來臨，所有股價腰斬，又要失落幾十年，你受得了？


如果你想存著槓桿 ETF 進入熊市，那我只能祝福你。



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